ความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการเงินขององค์กร

การเงินองค์กรคือแผนกการเงินที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนการจัดโครงสร้างเงินทุนและการตัดสินใจลงทุน การเงินขององค์กรเกี่ยวข้องกับการเพิ่มมูลค่าสูงสุดให้กับผู้ถือหุ้นผ่านการวางแผนทางการเงินในระยะยาวและระยะสั้นและการดำเนินกลยุทธ์ต่างๆ กิจกรรมด้านการเงินขององค์กรมีตั้งแต่การตัดสินใจด้านการลงทุนไปจนถึงวาณิชธนกิจ

งบกำไรขาดทุนและลำดับความสำคัญของการเรียกร้อง

งบกำไรขาดทุน (P&L) คืองบการเงินที่สรุปรายได้ต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่กำหนดโดยปกติจะเป็นไตรมาสหรือปีบัญชี คำสั่ง P&L ตรงกันกับงบกำไรขาดทุน บันทึกเหล่านี้ให้ข้อมูลเกี่ยวกับความสามารถของ บริษัท หรือไม่สามารถสร้างผลกำไรโดยการเพิ่มรายได้ลดต้นทุนหรือทั้งสองอย่าง บางคนอ้างถึงงบ P&L เป็นงบกำไรขาดทุนงบกำไรขาดทุนงบดำเนินการงบแสดงผลทางการเงินหรือรายได้งบกำไรขาดทุนหรืองบค่าใช้จ่าย

การเรียกร้องสิทธิพิเศษคือหนี้ที่ไม่มีหลักประกันที่ไม่สามารถปลดหนี้ได้ซึ่งได้รับการปฏิบัติเป็นพิเศษในการล้มละลาย ประเภทของการเรียกร้องลำดับความสำคัญที่พบบ่อย ได้แก่ ภาระภาษีค่าเลี้ยงดูและค่าเลี้ยงดูบุตร

งบดุล: ข้อมูลสิ่งจูงใจและต้นทุนโอกาส

งบดุลคืองบการเงินที่รายงานสินทรัพย์หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท ณ เวลาใดเวลาหนึ่งและเป็นพื้นฐานสำหรับการคำนวณอัตราผลตอบแทนและการประเมินโครงสร้างเงินทุน เป็นงบการเงินที่ให้ภาพรวมของสิ่งที่ บริษัท เป็นเจ้าของและเป็นหนี้ตลอดจนจำนวนเงินที่ผู้ถือหุ้นลงทุน

ใช้ควบคู่กับงบการเงินที่สำคัญอื่น ๆ เช่นงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสดในการวิเคราะห์พื้นฐานหรือคำนวณอัตราส่วนทางการเงิน

งบดุลเป็นภาพรวมที่แสดงสถานะการเงินของ บริษัท ในช่วงเวลาหนึ่ง ด้วยตัวมันเองมันไม่สามารถให้ความรู้สึกถึงแนวโน้มที่กำลังเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้น ด้วยเหตุนี้จึงควรเปรียบเทียบงบดุลกับช่วงเวลาก่อนหน้า นอกจากนี้ควรเปรียบเทียบกับธุรกิจอื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกันเนื่องจากอุตสาหกรรมต่างๆมีวิธีการจัดหาเงินทุนที่แตกต่างกัน

อัตราส่วนจำนวนหนึ่งสามารถได้มาจากงบดุลซึ่งช่วยให้นักลงทุนเข้าใจได้ว่า บริษัท มีสุขภาพดีเพียงใด ซึ่งรวมถึงอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนและอัตราส่วนการทดสอบกรดและอื่น ๆ อีกมากมาย งบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสดยังให้บริบทที่มีคุณค่าสำหรับการประเมินการเงินของ บริษัท เช่นเดียวกับหมายเหตุหรือภาคผนวกใด ๆ ในรายงานผลประกอบการที่อาจอ้างถึงในงบดุล

การเชื่อมต่อระหว่าง P&L และงบดุล

งบดุลและงบกำไรขาดทุนเป็นงบการเงินสองในสาม บริษัท ที่ออกเป็นประจำ งบการเงินจัดทำบันทึกสถานะทางการเงินของ บริษัท อย่างต่อเนื่องและใช้โดยเจ้าหนี้นักวิเคราะห์ตลาดและนักลงทุนเพื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินและศักยภาพในการเติบโตของ บริษัท งบการเงินที่สามเรียกว่างบกระแสเงินสด

แม้ว่างบดุลและงบกำไรขาดทุน (P&L) จะมีข้อมูลทางการเงินบางส่วนที่เหมือนกันซึ่งรวมถึงรายได้ค่าใช้จ่ายและผลกำไร แต่ก็มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างทั้งสองอย่าง นี่คือความแตกต่างที่สำคัญ: งบดุลจะรายงานสินทรัพย์หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นในช่วงระยะเวลาหนึ่งในขณะที่รายได้ต้นทุนและค่าใช้จ่ายของ บริษัท ในช่วงไตรมาสหรือปีงบประมาณจะสรุปไว้ในงบกำไรขาดทุน

ความแตกต่างที่สำคัญอย่างหนึ่งระหว่างงบดุลและงบกำไรขาดทุนเกี่ยวข้องกับการรักษาเวลาตามลำดับ งบดุลสรุปฐานะทางการเงินของ บริษัท สำหรับช่วงเวลาหนึ่งที่เฉพาะเจาะจง งบกำไรขาดทุนแสดงรายได้และค่าใช้จ่ายในช่วงเวลาที่กำหนด ระยะเวลาที่ครอบคลุมในคำสั่ง P&L อาจแตกต่างกันไป แต่ช่วงเวลาทั่วไปรวมถึงงบรายไตรมาสและรายปี

เลเวอเรจและความเสี่ยงของผู้ถือหุ้น

ใช้ประโยชน์จากการใช้ทุนที่ยืมมาเป็นแหล่งเงินทุนเมื่อลงทุนเพื่อขยายฐานสินทรัพย์ของ บริษัท และสร้างผลตอบแทนจากเงินทุนที่มีความเสี่ยง Leverage เป็นกลยุทธ์การลงทุนโดยใช้เงินที่ยืมมาโดยเฉพาะการใช้เครื่องมือทางการเงินต่างๆหรือเงินทุนที่ยืมมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของการลงทุน Leverage ยังหมายถึงจำนวนหนี้ที่ บริษัท ใช้ในการจัดหาเงินทุน เมื่อบุคคลหนึ่งกล่าวถึง บริษัท ทรัพย์สินหรือการลงทุนว่า "ใช้ประโยชน์ได้สูง" หมายความว่ารายการนั้นมีหนี้สินมากกว่าส่วนของผู้ถือหุ้น

ผู้ถือหุ้นและผู้ลงทุนของ บริษัท ควรทราบว่ามูลค่าของเงินลงทุนใน บริษัท ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดปกติและความเสี่ยงอื่น ๆ ที่มีอยู่ในการลงทุนในหลักทรัพย์ ไม่มีความมั่นใจว่าการเพิ่มมูลค่าของหุ้นจะเกิดขึ้นหรือบรรลุวัตถุประสงค์ในการลงทุนของ บริษัท มูลค่าของเงินลงทุนและรายได้ที่ได้รับจากนั้นอาจลดลงและเพิ่มขึ้นและนักลงทุนจะไม่ชดใช้จำนวนเงินเดิมที่ลงทุนใน บริษัท

ภาพรวมกว้าง ๆ ของตลาดและสถาบัน

ตลาดการเงินช่วยควบคุมกระแสการออมและการลงทุนในระบบเศรษฐกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพในรูปแบบที่เอื้อต่อการสะสมทุนและการผลิตสินค้าและบริการ การรวมกันของตลาดการเงินและสถาบันที่พัฒนาอย่างดีตลอดจนผลิตภัณฑ์และเครื่องมือทางการเงินที่หลากหลายเหมาะสมกับความต้องการของผู้กู้และผู้ให้กู้และเศรษฐกิจโดยรวม

นอกจากนี้ตลาดการเงินและสถาบันที่มีประสิทธิภาพมีแนวโน้มที่จะลดต้นทุนการค้นหาและการทำธุรกรรมในระบบเศรษฐกิจ ด้วยการจัดหาผลิตภัณฑ์ทางการเงินจำนวนมากโดยมีโครงสร้างความเสี่ยงและราคาที่แตกต่างกันตลอดจนอายุครบกำหนดระบบการเงินที่พัฒนามาอย่างดีจึงนำเสนอผลิตภัณฑ์ให้กับผู้เข้าร่วมที่ให้ผู้กู้และผู้ให้กู้ได้ใกล้เคียงกับความต้องการของพวกเขา บุคคลธุรกิจและรัฐบาลที่ต้องการเงินทุนสามารถค้นพบได้อย่างง่ายดายว่าสถาบันการเงินใดหรือตลาดการเงินใดที่อาจให้เงินทุนและค่าใช้จ่ายสำหรับผู้กู้จะเป็นเท่าใด สิ่งนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบต้นทุนในการจัดหาเงินทุนกับผลตอบแทนจากการลงทุนที่คาดว่าจะได้รับทำให้สามารถเลือกลงทุนที่เหมาะสมกับความต้องการของพวกเขา ทางนี้,ตลาดการเงินกำหนดทิศทางการจัดสรรสินเชื่อทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจและอำนวยความสะดวกในการผลิตสินค้าและบริการ

ตลาดหุ้น: บทนำ

ตลาดหุ้นหมายถึงการรวบรวมตลาดและการแลกเปลี่ยนที่มีกิจกรรมการซื้อการขายและการออกหุ้นของ บริษัท ที่ถือหุ้นสาธารณะเป็นประจำ กิจกรรมทางการเงินดังกล่าวดำเนินการผ่านการแลกเปลี่ยนที่เป็นทางการของสถาบันหรือตลาดซื้อขายที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ (OTC) ซึ่งดำเนินการภายใต้ชุดระเบียบที่กำหนดไว้ อาจมีสถานที่ซื้อขายหุ้นหลายแห่งในประเทศหรือภูมิภาคที่อนุญาตให้ทำธุรกรรมในหุ้นและหลักทรัพย์ในรูปแบบอื่น ๆ

ในขณะที่ทั้งสองคำ - ตลาดหุ้นและตลาดหลักทรัพย์ - ใช้แทนกันได้ แต่โดยทั่วไปแล้วคำหลังจะเป็นส่วนย่อยของอดีต หากมีใครบอกว่าเธอค้าขายในตลาดหุ้นนั่นหมายความว่าเธอซื้อและขายหุ้น / ตราสารทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งหนึ่ง (หรือมากกว่า) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของตลาดหุ้นโดยรวม

ตลาดตราสารหนี้: บทนำ

ตลาดตราสารหนี้มักเรียกว่าตลาดตราสารหนี้หรือตลาดเครดิตเป็นตลาดการเงินที่นักลงทุนสามารถซื้อขายตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลและตราสารหนี้ที่ออกโดยองค์กร โดยทั่วไปรัฐบาลจะออกพันธบัตรเพื่อระดมทุนเพื่อชำระหนี้หรือกองทุนปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐาน บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จะออกพันธบัตรเมื่อพวกเขาต้องการเงินทุนสำหรับโครงการขยายธุรกิจหรือรักษาการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง

ตลาดตราสารหนี้แบ่งออกเป็นสองไซโลที่แตกต่างกัน: ตลาดหลักและตลาดรอง ตลาดหลักมักเรียกกันว่าตลาด«ปัญหาใหม่»ซึ่งธุรกรรมจะเกิดขึ้นโดยตรงระหว่างผู้ออกพันธบัตรและผู้ซื้อพันธบัตร โดยพื้นฐานแล้วตลาดหลักให้ผลตอบแทนจากการสร้างตราสารหนี้ใหม่เอี่ยมที่ยังไม่เคยเสนอขายต่อสาธารณะ

ในตลาดรองหลักทรัพย์ที่ขายไปแล้วในตลาดหลักจะถูกซื้อและขายในภายหลัง นักลงทุนสามารถซื้อพันธบัตรเหล่านี้ได้จากนายหน้าซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย ปัญหาตลาดรองเหล่านี้อาจบรรจุในรูปแบบของกองทุนบำเหน็จบำนาญกองทุนรวมและนโยบายการประกันชีวิตท่ามกลางโครงสร้างผลิตภัณฑ์อื่น ๆ อีกมากมาย

อ้างอิง

• Collings, S. และ Taillard M. (2013). การเงินขององค์กรเพื่อการทุ่มตลาด John Wiley & Sons Collings, S. และ Loughran, M. (2013) การบัญชีการเงินสำหรับ DUMMIES John Wiley & Sons Berk, J. และ DeMarzo, P. (2016). การเงินขององค์กร Pearson Education Harris, M.Stulz, RM และ Constantinides, GM (2003) คู่มือเศรษฐศาสตร์การเงิน ELSEVIER