การจัดทำงบประมาณทุนต้องใช้แนวคิดที่เกี่ยวข้องกันหลายประการ ดังนั้นวัตถุประสงค์ของงานนี้คือเพื่อชี้แจงคำจำกัดความทั่วไปโดยใช้ภาษาง่าย ๆ ผู้อ่านสามารถเจาะลึกแนวคิดที่คุณต้องการในภายหลัง สิ่งสำคัญคือคุณจะได้รับแนวคิดที่ชัดเจนและสั้น ๆ เกี่ยวกับวิธีการเตรียมงบประมาณทุน เครื่องมือนี้มีประโยชน์มากสำหรับการตัดสินใจเกี่ยวกับโครงการลงทุน
บทนำ
บางครั้งความต้องการเกิดขึ้นเพื่อดำเนินโครงการลงทุนเพื่อเพิ่มทุน สำหรับเรื่องนี้ผู้ดูแลระบบการเงินต้องประเมินโครงการเพื่อตรวจสอบว่าโครงการมีผลกำไรหรือไม่ นั่นคือถ้ากระแสเงินมีกำไรเพียงพอโดยมีวัตถุประสงค์ว่าโครงการจะเกินต้นทุนและมีความยั่งยืนในช่วงเวลาหนึ่ง
งานปัจจุบันมีวัตถุประสงค์เพื่ออธิบายแนวคิดโดยทั่วไปเพื่อเตรียมงบประมาณทุน
แต่งบประมาณเงินทุนคืออะไร?
Gómez S. (2015) กล่าวว่า“ งบประมาณเงินทุนเป็นกระบวนการในการวางแผนและจัดการการลงทุนระยะยาวของ บริษัท ผ่านกระบวนการนี้ผู้จัดการขององค์กรพยายามที่จะระบุพัฒนาและประเมินโอกาสการลงทุนที่สามารถทำกำไรให้กับ บริษัท อาจกล่าวได้ว่าโดยทั่วไปแล้วการประเมินนี้ทำโดยการตรวจสอบว่ากระแสเงินสดที่การลงทุนในสินทรัพย์จะสร้างเกินกว่ากระแสที่ต้องใช้ในการดำเนินโครงการดังกล่าวหรือไม่
ในการดำเนินการประเมินผลจำเป็นต้องมีความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับแนวคิดที่จำเป็นในการจัดทำงบประมาณเงินทุน โดยทั่วไปจำเป็นต้องรวบรวมข้อมูลพื้นฐานของโครงการลงทุนเช่นต้นทุนการลงทุนเบื้องต้นรายได้โดยประมาณต้นทุนผันแปรต้นทุนคงที่และข้อมูลทางการเงิน
ในที่สุดจะมีการอธิบายการประเมินทางการเงินซึ่งประกอบด้วยการประเมินกระแสเงินเทียบกับตัวบ่งชี้มูลค่าปัจจุบันสุทธิหรือ IRR
การลงทุนระยะแรก
การลงทุนครั้งแรกเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นการจ่ายเงินของบุคคลหรือ บริษัท ที่จำเป็นเมื่อเริ่มโครงการโดยไม่คำนึงถึงค่าใช้จ่ายในอนาคต ในแง่นี้ต้องพิจารณาต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรเงินทุนหมุนเวียนมูลค่าซากและค่าเสื่อมราคา
สินทรัพย์ถาวรคือสินทรัพย์ที่ได้มาเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์หรือบริการเช่นอาคารเครื่องจักรที่ดินที่ดินอาคารและอุปกรณ์ สินทรัพย์ทั้งหมดมีมูลค่าซากซึ่งในตอนท้ายของโครงการสามารถขายได้ในราคาที่ต่ำกว่าสิ่งที่ซื้อมา
นอกจากนี้สินทรัพย์ถาวรบางส่วนอาจมีค่าเสื่อมราคาหรือสูญหายของมูลค่า ค่าเสื่อมราคาคือการคำนวณทางการเงินที่ให้ประโยชน์ในการประกาศค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมเพื่อลดจำนวนภาษีที่ต้องชำระ
เงินทุนหมุนเวียนจะเป็นจำนวนเงินที่ต้องใช้เพื่อสนับสนุนต้นทุนผันแปรในกรณีที่ไม่มีการขาย กล่าวอีกนัยหนึ่งคือการลงทุนระยะสั้นขั้นต่ำในการดำเนินการหรืออาจถือเป็นยอดคงเหลือเริ่มต้นของบัญชีธนาคาร จำนวนนี้สามารถประมาณได้ตามระดับยอดขายโดยประมาณ ตัวอย่างเช่นโครงการคาดว่าจะไม่มียอดขายในช่วงสองเดือนแรกดังนั้นจึงจำเป็นต้องคำนวณว่าต้องใช้เงินจำนวนเท่าใดเพื่อครอบคลุมต้นทุนผันแปร
รายได้โดยประมาณ
ผู้จัดการฝ่ายการเงินควรประเมินจำนวนหน่วยที่จะขายในแต่ละปีและราคาเท่าไหร่ นี้จะกำหนดยอดขายโดยประมาณสำหรับโครงการ สำหรับเรื่องนี้ราคาจะต้องพิจารณาอัตราเงินเฟ้อในปีต่อ ๆ ไป
ต้นทุนโดยประมาณผันแปร
ตาม Riquelme M. จาก webyempresas.com ต้นทุนผันแปรเป็นค่าใช้จ่ายที่แตกต่างกันไปตามสัดส่วนของกิจกรรมของ บริษัท ต้นทุนผันแปรคือผลรวมของต้นทุนส่วนเพิ่มทั้งหมดต่อหน่วยที่ผลิต ดังนั้นต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรประกอบด้วยต้นทุนทั้งหมด พวกเขามักจะเรียกว่าต้นทุนในระดับหน่วยที่ผลิตเนื่องจากพวกเขาแตกต่างกันไปตามจำนวนหน่วยที่ผลิต
อาจกล่าวได้ว่าเป็นต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการผลิต ค่าใช้จ่ายแตกต่างกันไปตามปริมาณการขาย ตัวอย่างเช่นวัตถุดิบแรงงานพลังงานเชื้อเพลิง
ต้นทุนคงที่และค่าใช้จ่าย
Riquelme M. จาก webyempresas.com ยังระบุด้วยว่าต้นทุนคงที่คือค่าใช้จ่ายเหล่านั้นของกิจกรรมทางธุรกิจที่ไม่ขึ้นอยู่กับระดับการผลิต การบริหารมักจะหมายถึงพวกเขาด้วยคำว่า "ค่าใช้จ่ายทั่วไป" พวกเขาไม่ได้รับการแก้ไขอย่างถาวรเนื่องจากพวกเขามีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา แต่การเปลี่ยนแปลงนี้จะไม่ขึ้นอยู่กับจำนวนที่ผลิตสำหรับช่วงเวลาที่เป็นปัญหาดังนั้นพวกเขาจึงคิดค่าใช้จ่ายที่ บริษัท ต้องจ่ายโดยไม่คำนึงถึงระดับ การดำเนินงานคือการชำระเงินเหล่านี้ถึงกำหนดหรือไม่ แนวคิดต้นทุนคงที่เป็นการเบิกจ่ายที่ บริษัท ต้องเสียภาษีแม้ในขณะที่ทำงานในเกียร์กลางหรือในกรณีที่เลวร้ายที่สุดก็ไม่สามารถใช้งานได้ด้วยเหตุผลใด ๆ ก็ตามที่เกิดเหตุสุดวิสัย ด้วยเหตุนี้พวกเขาจึงเป็นปัญหาร้ายแรงสำหรับ บริษัทโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อด้วยเหตุผลบางอย่างผลผลิตและรายได้ของคุณลดลง
เหล่านี้เป็นต้นทุนที่ไม่ขึ้นกับการผลิตซึ่งแม้ว่าจะไม่มีการขายก็ตาม ตัวอย่างเช่นเงินเดือนผู้ดูแลระบบ พวกเขายังรวมถึงค่าใช้จ่ายในการบริหารเช่นโทรศัพท์อินเทอร์เน็ตเช่าน้ำมัน
ข้อมูลทางการเงิน
สำหรับข้อมูลเหล่านี้มีความจำเป็นที่จะต้องกำหนดว่าจะให้ได้เงินมาเพื่อเป็นเงินทุนในโครงการ เจ้าของ บริษัท สามารถนำเงินมาลงทุนเองได้ ด้วยวิธีนี้พวกเขาจะยังคงเป็นผู้ถือหุ้นและระดับของการตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับอัตราร้อยละของผลงาน อีกทางเลือกหนึ่งคือการได้รับเงินกู้จากธนาคารซึ่งธนาคารกำหนดอัตราคิดลดที่โครงการต้องการเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถชำระคืนเครดิตได้ อัตราส่วนลดนี้เป็นเปอร์เซ็นต์ขั้นต่ำที่โครงการต้องมีส่วนร่วมในการทำกำไร
“ แนวคิดที่อยู่ภายใต้คำจำกัดความนี้คือถ้าฉันมีเงิน 1,000 ยูโรในวันนี้และฉันทิ้งไว้ในลิ้นชักเมื่อใดก็ตามที่ในอนาคตฉันจะใช้เงินนั้นและต้องการซื้อสินค้าและบริการฉันจะสามารถซื้อผลิตภัณฑ์ได้น้อยลงกว่าที่ฉันใช้ไป ” Vicente Esteve (2017)
อัตราควรพิจารณาถึงอัตราปลอดความเสี่ยงเช่น Cetes บวกกับเปอร์เซ็นต์ของรางวัลสำหรับการเสี่ยงเงิน อัตรานี้มักจะเรียกว่า Trema (อัตราผลตอบแทนขั้นต่ำที่ยอมรับได้)
ใบรับรองของรัฐบาลกลาง (CETES) เป็นตราสารหนี้ที่เก่าแก่ที่สุดที่ออกโดยรัฐบาลกลาง (Banco de México (1999)
การประเมินทางการเงิน
ในขั้นตอนแรกจะต้องคำนวณรายได้ต่อปีทั้งการไหลเล็กน้อยและการลดราคา กระแสที่กำหนดคือจำนวนเงินที่โครงการจะให้เป็นกำไรในอนาคต อย่างไรก็ตามการไหลเหล่านี้จะมีมูลค่าที่ลดลงในอนาคตเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อดังนั้นจึงจำเป็นต้องคำนวณกระแสที่ลดราคา แต่ละจำนวนในอนาคตจะต้องนำเข้ามาในปัจจุบันโดยใช้สูตรมูลค่าปัจจุบันหรือมูลค่าปัจจุบัน เมื่อได้รับกระแสที่ลดแล้วพวกเขาจะถูกเพิ่มและมูลค่าของการลงทุนเริ่มต้นจะถูกลบออกส่งผลให้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) หากมูลค่าปัจจุบันสุทธิมากกว่าศูนย์โครงการได้รับการยอมรับมิฉะนั้นจะถูกปฏิเสธ นอกจากนี้ยังมีวิธีอื่นในการประเมินโครงการโดยใช้ IRR IRR คืออัตราขั้นต่ำที่มูลค่าปัจจุบันสุทธิเท่ากับศูนย์หากส่วนลดหรืออัตรา trema สูงกว่า IRR โครงการจะได้รับการยอมรับมิฉะนั้นจะถูกปฏิเสธ
นอกจากนี้สิ่งสำคัญคือต้องได้รับจุดคุ้มทุนซึ่งเป็นระดับของยอดขายที่ต้องใช้เพื่อครอบคลุมต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปร สำหรับเรื่องนี้ต้นทุนคงที่ทั้งหมดสามารถเพิ่มและหารด้วยเปอร์เซ็นต์ของกำไรส่วนเพิ่มซึ่งเป็นกำไรที่ได้จากการลดต้นทุนผันแปร ข้อดีของจุดคุ้มทุนคือสามารถช่วยกำหนดเป้าหมายการขายได้
ในที่สุดก็จำเป็นที่จะต้องทำตารางค่าตัดจำหน่ายของเครดิตธนาคารที่แสดงยอดเงินเริ่มต้นการจ่ายดอกเบี้ยการชำระเงินต้นและยอดคงเหลือสุดท้ายในระยะเวลาของโครงการ วัตถุประสงค์ของการนี้คือเพื่อควบคุมการไหลของเงินจนกว่าจะชำระหนี้
กลยุทธ์การลงทุน
หนึ่งในกลยุทธ์ในโครงการลงทุนคือหาทางลดการลงทุนเริ่มต้นเพื่อให้โครงการมีกำไรมากขึ้นนั่นคือใช้เงินน้อยลงในตอนเริ่มต้น นอกจากนี้คุณยังสามารถมองหาธนาคารในการคิดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ต่ำกว่า
อ้างอิง:
- https://www.enccyclopediafinanciera.com/definicion–costos–variables.html Gómez, S. (2015):“ งบประมาณเงินทุน” ได้มาจาก: https://es.slideshare.net/Sonialineth27/presupuesto–de–capital–43695504 http://educa.banxico.org.mx/mis_finanzas/guia-mi-presupuesto-mis-finaz.html https: / / /www.webyempresas.com/costos–variables/ http://vicentesteve.com/
