การบริหารการเงินและประสิทธิภาพใน บริษัท

การตัดสินใจทางการเงินทางธุรกิจมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างความมั่งคั่งให้กับธุรกิจซึ่งประสบความสำเร็จส่วนใหญ่ผ่านการลงทุนในสินทรัพย์ที่จับต้องได้และไม่มีตัวตน

การสนับสนุนการลงทุนในสินทรัพย์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับระดับที่ดีในการจัดหาเงินทุนโดยบุคคลที่สาม เงินที่ได้รับจากพวกเขากลายเป็นหนี้สินของ บริษัท ซึ่งเป็นภาระผูกพันที่จะต้องให้เกียรติในเวลาที่ตกลงกันไว้

ในด้านนี้ความท้าทายของผู้จัดการการเงินประกอบด้วยในการตัดสินใจว่าจะลงทุนอะไรและจะทำอย่างไรเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุด และอื่น ๆ เพื่อให้มั่นใจว่าค่าใช้จ่ายในการใช้เงินของบุคคลที่สามนั้นน้อยที่สุด ความซับซ้อนดังกล่าวทำให้จำเป็นในการจัดทำงบประมาณเงินทุนที่กำหนดโครงสร้างของสินทรัพย์ที่มีอยู่และแหล่งเงินทุน 1

การรวมกันของทักษะดังกล่าวทำให้สามารถได้รับผลตอบแทนสูงสุดจากสินทรัพย์นั่นคือค่าตอบแทนที่สะดวกในการดำเนินงานและการลดต้นทุนทางการเงินอย่างเพียงพอ ทั้งหมดนี้ในระยะสั้นจะกำหนดมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของ บริษัท

ขอบเขตของการดำเนินการที่อธิบายไว้อย่างกว้างขวางทำให้จำเป็นต้องมีผู้จัดการทางการเงินซึ่งทำหน้าที่เชื่อมโยงการดำเนินงานของ บริษัท กับตลาดการเงิน ใน บริษัท ขนาดใหญ่การตัดสินใจทางการเงินอยู่ในมือของหลาย ๆ คนโดยมีผู้บริหารระดับสูงที่สอดคล้องกับลำดับชั้น

ควรสังเกตว่ามีการตัดสินใจที่สอดคล้องกับเจ้าของเช่นว่าจะลงทุนใน บริษัท หรือไม่และมีลักษณะเชิงกลยุทธ์อื่น ๆ ที่ต้องทำโดยคณะกรรมการบริหารซึ่งประกอบด้วยผู้จัดการที่น่าเชื่อถือของเจ้าของ ในมือของเขาจะเป็นนโยบายของการเจริญเติบโตการขยายการขายสินทรัพย์ที่สำคัญการควบรวมกิจการกับ บริษัท อื่นโครงสร้างทางการเงินและสินทรัพย์และการกระจายหรือการรักษาผลกำไร

บริษัท ที่ชนกับการขาดเงินสดเพื่อตอบสนองภาระผูกพันของตนอาจเห็นประสิทธิภาพลดลงและสร้างชุดของผลกระทบเชิงลบที่ในระยะยาวท้ายทำให้เสื่อมเสียผลกำไร แม้ว่าทุกอย่างจะบ่งบอกว่าการดำเนินงานกำลังดำเนินอยู่บนราง แต่การจัดการเงินสดไม่เพียงพอกำลังทำลายรากฐานของ บริษัท ทำให้สถานการณ์ดังกล่าวอ่อนแอลง

วิธีที่นักลงทุนและเจ้าหนี้พิจารณาฐานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของกิจการจะมีผลกระทบต่อชื่อเสียงของ บริษัท และจะเปิดเผยอัตราส่วนของผลการดำเนินงานของ บริษัท ต่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง

ฟังก์ชั่นทางการเงินใน บริษัท มีการพัฒนาอยู่ตลอดเวลาในขณะที่เศรษฐกิจของ บริษัท ได้รับการพัฒนาและกำหนดค่าเป็นวินัยทางวิทยาศาสตร์

เนื้อหาของการบริหารการเงินมีการขยายตัวมากขึ้นเรื่อย ๆ และในปัจจุบันกลายเป็นหนึ่งในองค์ประกอบพื้นฐานของเศรษฐกิจธุรกิจ

การศึกษาวิเคราะห์ทางการเงินเริ่มขึ้นจริงในปลายปี 1950 ก่อนหน้านี้หน้าที่ทางการเงินของ บริษัท มีหน้าที่หลักในการค้นหาทรัพยากรทางการเงิน

การบริหารการเงินสมัยใหม่ต้องจัดหาเครื่องมือวิเคราะห์ที่เหมาะสมเพื่อตอบคำถามสามข้อต่อไปนี้ 2:

1. สินทรัพย์ที่ บริษัท ต้องจัดหาคืออะไรสินทรัพย์ใดที่ บริษัท ควรมีในปริมาณเท่าไหร่?

ทั้งสามประเด็นมีการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดปริมาณของสินทรัพย์จะขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้ในการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงรวมถึงความเป็นไปได้ทางการเงิน สิ่งอำนวยความสะดวกสำหรับการรับทรัพยากรทางการเงินจะขึ้นอยู่กับปริมาณและคุณภาพของโครงการลงทุนที่จะใช้

ทั้งสามด้านเป็นปัญหาพื้นฐานซึ่งจะต้องได้รับการแก้ไขในทางปฏิบัติ

หนึ่งในสาเหตุพื้นฐานของความล้มเหลวของบาง บริษัท คือโครงสร้างทางการเงินที่ไม่เพียงพอ ผู้เขียนที่แก้ไขปัญหานี้ได้สังเกตว่านโยบายการจ่ายเงินปันผลมีอิทธิพลต่อสภาพคล่องในระดับที่ดีจนถึงระดับที่การกระจายตัวของเงินปันผลที่มากเกินไปอาจเป็นอันตรายต่อความอยู่รอดของสังคมโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้ามันกลายเป็น เป็นหนี้บุญคุณ ดังนั้นความกังวลสำหรับการค้นหาโครงสร้างทางการเงินที่ดีที่สุดและการปฏิบัติของนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่เพียงพอธีมหลักของการบริหารทางการเงินที่ทันสมัย ​​3

ผู้เขียนหลายคนเชื่อว่าหัวหน้าเจ้าหน้าที่การเงินควรจะสามารถตอบคำถามต่อไปนี้ได้: ควรใช้เงินอย่างไร? พวกเขาจะสร้างการแสดงแบบไหน? มีความเสี่ยงในการใช้เงินประเภทใด?

เหล่านี้เป็นคำถามเกี่ยวกับการใช้เงิน แต่การใช้ทรัพยากรทางการเงินนั้นมีการพิจารณาแหล่งที่มาโดยนัย การตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนไม่สามารถกระทำได้โดยอิสระจากการใช้ประโยชน์ที่เป็นไปได้ และการตัดสินใจทั้งสองชุดจะต้องเกี่ยวข้องกับวัตถุประสงค์ของ บริษัท 4

ดังนั้นข้อมูลทางบัญชีเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับการจัดการ การใช้ข้อมูลนี้ได้อย่างชาญฉลาดอาจเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อผู้มีอำนาจตัดสินใจทางธุรกิจเข้าใจในแง่มุมที่สำคัญของกระบวนการบัญชีซึ่งจบลงด้วยผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายงบการเงินและการวิเคราะห์งบเหล่านี้ รองรับข้อมูลดังกล่าว

การประยุกต์ใช้เทคนิคที่เหมาะสมในการวิเคราะห์งบการเงินควรนำไปสู่กระบวนการผกผันกับการสร้างการบัญชีจนถึงปัญหาที่เกิดจากผลกระทบที่งบเหล่านี้แสดงและจากที่นั่นผ่านการวิเคราะห์สาเหตุ ต้นกำเนิดของสิ่งเหล่านี้

ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องทราบและใช้ชุดของเทคนิคสำหรับการวิเคราะห์งบการเงิน เทคนิคเหล่านี้จะต้องมีความเชี่ยวชาญไม่เพียง แต่โดยนักบัญชีและนักการเงิน แต่ยังโดยผู้จัดการอื่น ๆ ส่วนใหญ่เป็นผู้จัดการทั่วไป CEO ไม่จำเป็นต้องรู้วิธีสร้างบัญชีหากเขารู้ดีกว่า แต่จะวิเคราะห์อย่างไร

การวิเคราะห์งบการเงินถือเป็นวิธีหนึ่งที่จะทำให้บรรลุวัตถุประสงค์โดยยกเลิกเกณฑ์ที่การวิเคราะห์ของพวกเขาค่อนข้าง จำกัด ในการวินิจฉัยที่เย็นและสงวนไว้สำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านการบัญชีและการเงินเท่านั้น

มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับองค์กรธุรกิจในการตรวจสอบปัญหาทั้งภายนอกและภายในดังนั้นภัยคุกคามและโอกาสที่มาจากภายนอก บริษัท รวมถึงจุดอ่อนและจุดแข็งที่มีอยู่ภายในได้รับการยอมรับ คุณไม่สามารถดำเนินการกับปัญหาได้จนกว่าจะมีการระบุและระบุสาเหตุ

โดยการวิเคราะห์งบการเงินสามารถวิเคราะห์สถานการณ์ทางเศรษฐกิจและการเงินของ บริษัท ได้ เพื่อให้การวินิจฉัยมีประโยชน์ต้องใช้ข้อมูลที่เกี่ยวข้องที่เกี่ยวข้องต้องใช้เทคนิคการวิเคราะห์และการศึกษาที่เกี่ยวข้องจะต้องดำเนินการตามความเหมาะสมและต้องเสนอมาตรการเพื่อแก้ไขปัญหา 5

จุดเริ่มต้นที่จะทราบนโยบายทางธุรกิจบางประการ - หรือที่ไม่มีอยู่ - เป็นงบการเงินของ บริษัท: ในงบดุลจะแสดงข้อมูลสรุปของสินทรัพย์หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นและรายได้แสดงงบกำไรขาดทุน และค่าใช้จ่าย

เครื่องมือต่างๆจะถูกนำไปใช้กับเอกสารเหล่านี้เพื่อวัดความสามารถทางการเงินของธุรกิจรวมถึงการวิเคราะห์แนวนอนการวิเคราะห์แนวตั้งและอัตราส่วนทางการเงินซึ่งอธิบายไว้ด้านล่าง

การวิเคราะห์แนวนอน

การวิเคราะห์แนวนอนใช้เพื่อประเมินแนวโน้มในบัญชีของ บริษัท ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา พฤติกรรมขององค์กรเริ่มมีการอธิบายผ่านงบการเงินเปรียบเทียบระหว่างสามถึงสิบปีซึ่งรวมอยู่ในรายงานประจำปี

เนื่องจากการวิเคราะห์ในแนวนอนเน้นแนวโน้มในบัญชีจึงค่อนข้างง่ายในการระบุพื้นที่ที่มีความแตกต่างหลากหลายซึ่งต้องการความสนใจมากขึ้น ผลลัพธ์เหล่านี้สามารถนำมาเปรียบเทียบกับการแข่งขันเพื่อพิจารณาว่าปัญหาเกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมทั้งหมดหรือเกิดขึ้นภายใน บริษัท เท่านั้น

การวิเคราะห์แนวตั้ง

ในการวิเคราะห์แนวตั้งจะใช้รายการที่สำคัญในงบการเงินเป็นตัวเลขหลักและรายการอื่น ๆ ทั้งหมดในงบนั้นจะถูกเปรียบเทียบกับรายการนั้น เมื่อเรียกใช้การวิเคราะห์ยอดคงเหลือตามแนวตั้ง 100% จะถูกกำหนดให้กับสินทรัพย์รวม บัญชีสินทรัพย์แต่ละบัญชีแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์รวม รวมหนี้สินและส่วนของผู้ได้รับมอบหมาย 100%

แต่ละบัญชีของหนี้สินและส่วนของเจ้าของจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของหนี้สินรวมและส่วนของเจ้าของ ในงบกำไรขาดทุนมูลค่า 100% จะถูกกำหนดให้กับยอดขายสุทธิและรายการอื่น ๆ ทั้งหมดจะได้รับการประเมินเทียบกับพวกเขา

การวิเคราะห์โดยใช้เหตุผลทางการเงิน

การวิเคราะห์ของอัตราส่วน (อัตราส่วน) เป็นที่แพร่หลายมากที่สุดการใช้งานเริ่มพัฒนาในทศวรรษแรกของศตวรรษที่ 20 เป็นหนึ่งในเครื่องมือที่ใช้มากที่สุดในการวิเคราะห์ทางการเงินของหน่วยงานเนื่องจากพวกเขาสามารถวัดระดับสูง ประสิทธิภาพและพฤติกรรมของ บริษัท สิ่งเหล่านี้นำเสนอมุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินคุณสามารถระบุระดับสภาพคล่องการทำกำไรความสามารถในการทำกำไรทางการเงินการครอบคลุมและทุกอย่างที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมของคุณ 6

อัตราส่วนทางการเงินเทียบได้กับของการแข่งขันและนำไปสู่การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของ บริษัท กับคู่แข่งของพวกเขา แอปพลิเคชันและการคำนวณพื้นฐานของแต่ละรายการอธิบายไว้ด้านล่าง

เหตุผลทางการเงินหลักแบ่งออกเป็นสี่กลุ่ม 7:

1. อัตราส่วนสภาพคล่องอัตราส่วนกิจกรรมอัตราส่วนหนี้สินอัตราส่วนการทำกำไร

ดัชนีสองกลุ่มแรกขึ้นอยู่กับระดับที่สูงมากของข้อมูลที่นำมาจากงบดุลในขณะที่อีกสองกลุ่มขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ปรากฏในงบกำไรขาดทุนเป็นส่วนใหญ่ เงินทุนหมุนเวียนตามความเหมาะสม

จะต้องคำนึงถึงว่าเงินทุนหมุนเวียนเป็นขั้นสูงสำหรับเวลาที่จำเป็นสำหรับการซื้อวัตถุดิบการผลิตของผลิตภัณฑ์และการขายของและในการเก็บรวบรวมก็จะส่งกลับอย่างครบถ้วน แต่เนื่องจาก บริษัท มักจะไม่รอให้ครบวงจรเพื่อเริ่มใหม่ดังนั้นพวกเขาจึงต้องการเงินทุนเพื่อเริ่มแต่ละรอบเหล่านี้ เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้พวกเขาจะต้องใช้ประโยชน์จากแหล่งเงินทุนภายนอกโดยไม่ลืมว่าสิ่งนี้รวมถึงการคืนทุนในระยะสั้น

หากพวกเขาพึ่งพาเพียงการจัดหาเงินทุนประเภทนี้จะมีการหยุดชะงักในการดำเนินงานของพวกเขาเนื่องจากการจัดหาเงินทุนดังกล่าวจะต้องส่งคืนให้กับเจ้าของของพวกเขาด้วยเช่นกัน ด้วยเหตุผลนี้องค์กรต้องการและเรียกร้องทรัพยากรถาวรที่สามารถเป็นได้ทั้งของตนเองและของผู้อื่นเพื่อรับประกันการเผชิญหน้ากับภาระผูกพันในการชำระเงินตราบใดที่ระยะเวลาครบกำหนดทางการเงินยังไม่ปิด

ทรัพยากรถาวรเหล่านี้ที่ บริษัท ใช้เพื่อเป็นเงินทุนในการลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนเพื่อรับประกันว่าการหมุนเวียนในระยะสั้นหรือการหมุนเวียนของเงินทุนโดยไม่มีการขัดจังหวะถูกเรียกใช้ในเงินทุนหมุนเวียนเฉพาะทางซึ่งมีความสำคัญต่อการศึกษาของพวกเขา

เงินทุนหมุนเวียนสามารถกำหนดเป็นขนาดของทรัพยากรปัจจุบันที่ บริษัท มีเกินภาระผูกพันระยะสั้น 8 นี่คือส่วนหนึ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท ที่ไม่ได้รับเงินทุนจากแหล่งปัจจุบัน แต่ผ่านหนี้สินระยะยาวและส่วนทุน (ทรัพยากรทางการเงินถาวร)

พื้นฐานทางทฤษฎีที่สนับสนุนการใช้เงินทุนหมุนเวียนในการวัดสภาพคล่องของ บริษัท คือความเชื่อที่ว่าอัตรากำไรขั้นต้นของสินทรัพย์หมุนเวียนที่กว้างขึ้นนั้นจะต้องครอบคลุมภาระผูกพันระยะสั้น (PC) ที่ดีกว่า เงื่อนไขจะอยู่ในสถานที่ที่จะชำระค่าใช้จ่ายของคุณเมื่อครบกำหนด

อย่างไรก็ตามปัญหาเกิดขึ้นเนื่องจากมีสภาพคล่องในระดับที่แตกต่างกันที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์หรือหนี้สินในปัจจุบัน แม้ว่าสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท จะไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ในเวลาที่ต้องการ แต่ยิ่งมีจำนวนสินทรัพย์ที่มีอยู่มากเท่าไหร่ความน่าจะเป็นที่บางส่วนสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้เพื่อชำระหนี้ที่ค้างชำระ.

สิ่งที่ก่อให้เกิดความต้องการเงินทุนคือลักษณะที่ไม่สอดคล้องกันของกระแสเงินสดของ บริษัท กระแสที่เกิดจากการชำระสินทรัพย์หมุนเวียนนั้นสามารถคาดการณ์ได้ค่อนข้างเป็นที่ทราบกันโดยทั่วไปจนถึงวันที่ใบแจ้งหนี้ครบกำหนด ยิ่งอินพุตเหล่านี้คาดการณ์ได้มากเท่าใดเงินทุนหมุนเวียนที่น้อยลงของ บริษัท จะต้องมี 9

หาก บริษัท ไม่สามารถรักษาระดับเงินทุนหมุนเวียนให้อยู่ในระดับที่น่าพอใจมีแนวโน้มว่าจะกลายเป็นหนี้สินล้นพ้นตัวและยิ่งกว่านั้นมันจะถูกบังคับให้ต้องประกาศล้มละลาย 10

การอ้างอิงบรรณานุกรม:

1 Brealey R., Myers S..; "ความรู้พื้นฐานของการจัดหาเงินทุนธุรกิจ" ฉบับที่สี่ McGraw Hill 2536 ได้

2 Durán Herrera, JJ, "เศรษฐกิจและการจัดการทางการเงินของ บริษัท ", Ed Pirámide, Madrid, 1992

3 Reyes M., "การตัดสินใจทางการเงินเชิงกลยุทธ์" เอกสารสำหรับการศึกษาในปริญญาโทการเงิน มหาวิทยาลัยฮาวาน่า ฮาวานา, 1999.

4 Suárez AS, "การลงทุนและการตัดสินใจทางการเงินที่เหมาะสมที่สุดใน บริษัท ", รุ่นที่สิบห้า, Ediciones Pirámide, SA, มาดริด, 1993

5 Weston JF, Brigham EF, "พื้นฐานการบริหารการเงิน", ฉบับที่สิบ, McGraw Hill, Mexico, 1994.

6 Reyes, M.; "การวิเคราะห์ทางการเงิน". CONFIN นิตยสารดิจิทัล โรงเรียนการบัญชีและการเงิน มหาวิทยาลัยฮาวาน่า

7 กลุ่มผู้แต่ง "การวิเคราะห์และตีความงบการเงิน" เตรียมพร้อมสำหรับโปรแกรมการเตรียมความพร้อมทางเศรษฐกิจครั้งที่สองสำหรับสมาชิกคณะกรรมการวิชาการแห่งชาติ ฉบับที่: ศูนย์การศึกษาการบัญชีการเงินและการประกันภัย (CECOFIS), 2005.

8 Van Horne, J., Wachowicz, J.; "ความรู้พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน," ฉบับที่สิบ, Prentice Hall, 1998.

9 Gitman, L.; "พื้นฐานการบริหารการเงิน" EMPSES บทบรรณาธิการ

10 Demestre, A., Castells, C. และGonzález A.;” เทคนิคสำหรับการวิเคราะห์งบการเงิน Publicentro Publishing Group”, 2544