งานนี้ดำเนินการที่ บริษัท เฟอร์นิเจอร์ GEDEMAX ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อสนับสนุนองค์ประกอบทางทฤษฎีที่การวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจและการเงินของ บริษัท ควรมีกรอบและออกข้อพิจารณาตามผลที่ได้รับ ในการพัฒนาการตรวจสอบและเป็นส่วนหนึ่งของการประเมินสถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท นั้นมีการใช้งบการเงินของกิจการวัสดุที่เกี่ยวข้องกับหัวข้อภายใต้การศึกษาได้รับการทบทวนการปรึกษาหารือกับผู้เชี่ยวชาญในเรื่องนี้และนำไปใช้ วิธีการและเทคนิคต่าง ๆ ในการวิเคราะห์เศรษฐกิจการเงิน ผลลัพธ์ของการทำงานเผยให้เห็นองค์ประกอบสำคัญที่ป้องกันผลลัพธ์ที่ดีกว่าสิ่งนี้ทำให้ผู้บริหารของ บริษัท สามารถดำเนินการได้ทันทีเพื่อย้อนกลับสถานการณ์ที่ไม่เอื้ออำนวย
บทนำ
การพัฒนากิจกรรมทางธุรกิจในระดับโลกซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการพัฒนาของมนุษย์เทคโนโลยีโลกาภิวัตน์และปัจจัยทางการเมืองและเศรษฐกิจอื่น ๆ นั้นต้องการจากองค์กรที่มีความสามารถในการปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงและไม่สามารถคาดการณ์ได้เสมอ ความเจริญรุ่งเรืองในธุรกิจ
การเงินการบริหาร-as-a-เครื่องมือสำหรับการตัดสินใจบริษัท เฟอร์นิเจอร์ GEDEMAX จำเป็นต้องวางผลิตภัณฑ์ในตลาดที่มีการแข่งขันที่เกิดจากการนำเข้าเฟอร์นิเจอร์ที่มีคุณภาพใกล้เคียงกัน แต่ในราคาที่มักจะต่ำกว่าที่เกิดขึ้นในอุตสาหกรรมของเรา ดังนั้นความต้องการที่จะแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของการใช้การวิเคราะห์ข้อมูลเพื่อการตัดสินใจ
งานให้ข้อมูลเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินที่ บริษัท นำเสนอโดยมีวัตถุประสงค์เพื่ออำนวยความสะดวกในการตัดสินใจและปรับปรุงตัวชี้วัดเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ
ทฤษฎีพื้นฐาน
การวิเคราะห์ทางการเงินช่วยให้ข้อเท็จจริงทางการเงินที่จะตีความบนพื้นฐานของชุดของเทคนิคที่นำไปสู่การตัดสินใจนอกจากนี้ยังศึกษาการเงินของ บริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากงบการเงิน
เหตุผลทางการเงิน
การวิเคราะห์ด้วยเหตุผลประกอบด้วยการพิจารณาความสัมพันธ์การพึ่งพาที่แตกต่างกันที่มีอยู่โดยการเปรียบเทียบตัวเลขของแนวคิดสองแนวคิดหรือมากกว่านั้นที่ประกอบขึ้นเป็นเนื้อหาของงบการเงินของ บริษัท เมื่อคำนึงถึงเหตุผลเดียวที่โดยทั่วไปไม่ได้เสนอข้อมูลที่จำเป็นในการรู้กิจการกลุ่มของเหตุผลจะถูกใช้เพื่อทราบสถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท
เหตุผลด้านสภาพคล่อง
สภาพคล่องของ บริษัท ขึ้นอยู่กับความสามารถในการชำระหนี้ตามภาระผูกพันระยะสั้น สภาพคล่องไม่เพียง แต่หมายถึงการเงินทั้งหมดของ บริษัท เท่านั้น แต่ยังหมายถึงความสามารถในการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสด สำหรับการวิเคราะห์สภาพคล่องของ บริษัท ได้มีการพิจารณาตัวชี้วัดพื้นฐานสามประการ:
- สภาพคล่องทั่วไป: นี่คืออัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียนทำให้สามารถวัดภาระผูกพันระยะสั้นได้โดยอิงตามสินทรัพย์หมุนเวียน
มีการคำนวณ: ที่ไหน:
Lg = Ac / Pc Lg = สภาพคล่องทั่วไป
Ac = สินทรัพย์หมุนเวียน
Pc = หนี้สินหมุนเวียน
การอ่านหรือการตีความของมันจะแสดงดังนี้: สำหรับแต่ละเปโซ ($ 1.00) ของหนี้สินหมุนเวียนมี x เปโซที่จะครอบคลุมหนี้ระยะสั้น จากนี้เป็นไปตามที่อัตราส่วนจะต้องมากกว่า $ 1.00 หรือในที่สุดเท่ากับ $ 1.00
- อัตราส่วนสภาพคล่องหรือกรดในทันที: ความสามารถของ บริษัท ในการชำระสินค้าคงคลังที่มีส่วนลด
มีการคำนวณ: ที่ไหน:
Ra = (Ac - Inv) / Pc Ra = อัตราส่วนกรด
Ac = สินทรัพย์หมุนเวียน
Inv = สินค้าคงเหลือ
Pc = หนี้สินหมุนเวียน
มันแสดง: สำหรับแต่ละเปโซ ($ 1.00) ของหนี้สินหมุนเวียน, มีเปโซ x เพื่อครอบคลุมหนี้ระยะสั้น, การลดสินค้าคงเหลือ
- สภาพคล่องที่พร้อมใช้งาน: รู้จักกันในชื่ออัตราส่วนความพร้อมใช้งานซึ่งวัดความสามารถในการเผชิญกับหนี้สินระยะสั้นจากที่มีอยู่ในการชำระเงิน
มีการคำนวณ: ที่ไหน:
Ld = Acd / Pc Ld = สภาพคล่องที่มีอยู่
Acd = สินทรัพย์หมุนเวียนที่มีอยู่
Pc = หนี้สินหมุนเวียน
ละลาย: มาตรการความสามารถในการที่จะเผชิญกับหนี้ทั้งหมดไม่ว่าจะสั้นหรือระยะยาวกับสินทรัพย์ที่แท้จริงของคุณ
คำนวณแล้ว:
การละลาย = สินทรัพย์จริง / การจัดหาเงินทุนภายนอก
เงินทุนหมุนเวียน:
เงินทุนหมุนเวียนหมายถึงเงินทุนหรือทรัพยากรที่ บริษัท ดำเนินการในระยะสั้นหลังจากครอบคลุมจำนวนหนี้ที่ถึงกำหนดชำระในระยะสั้น คำนวณโดยการกำหนดผลต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนดังนั้นการมีเงินทุนหมุนเวียนจึงเชื่อมโยงกับสภาพคล่องทั่วไป เรียกว่าเงินทุนหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียนสุทธิโดยพิจารณาสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นทุนหมุนเวียนขั้นต้น
- เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ: มันเป็นความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์และหนี้สินในปัจจุบันของ บริษัท
มีการคำนวณ: ที่ไหน:
Ct = Ac - Pc Ct = เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ
Ac = สินทรัพย์หมุนเวียน
Pc = หนี้สินหมุนเวียน
ช่วยให้ บริษัท สามารถวัดสภาพคล่องดังนั้นกลไกต้องเป็นบวกทำให้มั่นใจได้ว่าสินทรัพย์มีค่ามากกว่าความรับผิดทำให้ บริษัท มีวิธีการทางการเงินเพื่อครอบคลุมภาระผูกพันระยะสั้น
วงจรการดำเนินงาน:
วัฏจักรของการดำเนินงานคือช่วงเวลาที่ผ่านไประหว่างช่วงเวลาที่หน่วยการเงินลงทุนเพื่อซื้อวัตถุดิบแรงงานและค่าใช้จ่ายทั่วไปเพื่อดำเนินการตามกระบวนการเปลี่ยนแปลงและช่วงเวลาที่กู้คืนมาจากการขาย หรือคิดค่าใช้จ่าย
รอบสินค้าคงคลัง = (สินค้าคงคลัง / ต้นทุนการขาย) * 360
รอบการรวบรวม = (บัญชีลูกหนี้เฉลี่ย / ยอดขาย) * 360
แสดงความถี่ที่ลูกหนี้จะถูกแปลงเป็นเงินสด ในประเทศของเราคอลเลกชันถูกออกกฎหมายภายใน 30 วันหลังจากการดำเนินการจะดำเนินการ
รอบการชำระ = (บัญชีเจ้าหนี้เฉลี่ย / การซื้อ) * 360
เป็นการแสดงให้เห็นว่าภาระผูกพันกับซัพพลายเออร์และซัพพลายเออร์เป็นจริง
วงจรการดำเนินงาน = วงจรสินค้าคงคลัง + รอบการรวบรวม
รอบเงินสด = รอบการดำเนินงาน - รอบการชำระเงิน
เงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็น
การคำนวณยอดขายเฉลี่ยต่อวัน:
Vdp = ปีการขาย / 360 วัน
ค่าเฉลี่ยคำนวณจากยอดขายทั้งหมดที่ทำและวันของรอบระยะเวลา
หีบ = ยอดขายเฉลี่ยต่อวัน * วันของการขายเพื่อการเงิน
การวิเคราะห์หนี้
การใช้เงินทุนต่างประเทศในการจัดหาเงินทุนของการลงทุนเป็นเรื่องปกติอย่างไรก็ตามการใช้เงินทุนมากเกินไปทำให้เกิดความเสี่ยงสูงดังนั้นจึงจำเป็นต้องประเมินว่าระดับหนี้นั้นเพียงพอหรือไม่
อัตราส่วนหนี้สิน
ช่วยให้สามารถวัดสัดส่วนของสินทรัพย์รวมที่มีส่วนร่วมโดยเจ้าหนี้ของ บริษัท
Re = การจัดหาเงินทุนของบุคคลที่สาม / การจัดหาเงินทุนของตัวเอง
เหตุผลของความอิสระหรือการรับประกัน
อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่า บริษัท มีความเป็นอิสระทางการเงินจากเจ้าหนี้เพียงใด
Ra = การเงินของตัวเอง / การจัดหาเงินทุนทั้งหมด
คุณภาพหนี้
มันเกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของการลงทุนทางการเงินจากหนี้สินระยะยาวและลดความเสี่ยง
Cd = หนี้สินหมุนเวียน / หนี้สินรวม
เหตุผลในการทำกำไร
เป็นการแสดงออกถึงวิธีการใช้ทรัพยากรของ บริษัท
ผลกำไรทางการเงิน
ความสามารถในการทำกำไรทางการเงินเป็นเหตุผลที่สะท้อนถึงผลกระทบของพฤติกรรมของปัจจัยต่าง ๆ มันแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่สกัดไปเป็นทุนของตัวเองนั่นคือทุนที่เจ้าของสนับสนุนและซึ่งแตกต่างจากผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ใช้กำไรสุทธิ
กำไรสุทธิไม่เพียงได้รับผลกระทบจากผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นในธุรกิจเท่านั้น แต่ยังรวมถึงดอกเบี้ยที่เกิดจากหนี้ระยะกลางและระยะยาวที่ บริษัท ทำสัญญาเช่นเดียวกับภาษีจากกำไรที่ต้องเสียภาษี
กำหนดผลตอบแทนทางการเงิน:
Rf = รายได้ / ส่วนได้เสียสุทธิ
สมการพื้นฐานของความสามารถในการทำกำไรทางการเงิน:
ความสามารถในการทำกำไรทางการเงิน = ความสามารถในการทำกำไรของการขาย x การหมุนเวียนของสินทรัพย์ x หนี้
เมื่อวางสมการกับความสัมพันธ์ที่สร้างขึ้นเรามี:
UN / Capital = (UN / Sales) * (การขาย / สินทรัพย์) * (สินทรัพย์ / เงินทุน)
ความสามารถในการทำกำไรทางการเงินแสดงความสัมพันธ์ระหว่างกำไรสุทธิและส่วนของผู้ถือหุ้น
ผลกำไรทางเศรษฐกิจ
ผลตอบแทนทางเศรษฐกิจหรือผลตอบแทนจากการลงทุนคือความสัมพันธ์ระหว่างกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีและสินทรัพย์รวม กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (UAII) ถูกนำมาใช้เพื่อประเมินผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นจากสินทรัพย์โดยไม่คำนึงว่าจะได้รับเงินทุนอย่างไรและโดยไม่คำนึงถึงค่าใช้จ่ายทางการเงิน
คำนวณแล้ว:
เรื่อง = UAII / สินทรัพย์
หากเราเสนอสมการจากความสัมพันธ์ที่ประกอบกันขึ้นเรามี:
UAII / ทรัพย์สิน = (UAII / การขาย) * (การขาย / สินทรัพย์)
ที่ไหน:
UAII: รายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี
สมการนี้ชี้ให้เห็นถึงวิธีการที่ความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่สรุปผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจของ บริษัท ในการเพิ่มอัตราส่วนจำเป็นต้องปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรของยอดขายและการหมุนเวียนสินทรัพย์ทั้งหมดนี่เป็นตัวแปรที่ดีที่สุด นอกจากนี้ยังสามารถเกิดขึ้นได้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นในสัดส่วนที่มากกว่าการลดลงของการหมุนและในทางกลับกัน ดังนั้นผลตอบแทนทางเศรษฐกิจหรือผลตอบแทนจากการลงทุนวัดผลกระทบของการจัดการการขายการจัดการต้นทุนและการจัดการสินทรัพย์
นี่คือเหตุผลทางการเงินหลักที่ใช้ในโลกธุรกิจในฐานะเครื่องวัดอุณหภูมิทางเศรษฐกิจของหน่วยงานเพื่อทำความเข้าใจและวิเคราะห์ผลลัพธ์ในช่วงเวลาที่กำหนดซึ่งช่วยให้ข้อมูลที่จำเป็นสำหรับการตัดสินใจ
การวิเคราะห์การทดแทนอย่างต่อเนื่อง
การวิเคราะห์การทดแทนอย่างต่อเนื่องช่วยให้สามารถกำหนดอิทธิพลของอัตรากำไรขั้นต้นต่อยอดขายและการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่มีต่อการเปลี่ยนแปลงของผลกำไรทางเศรษฐกิจ
วิธีการทางแนวตั้งหรือมาตรฐาน: มันถูกนำไปใช้ในการวิเคราะห์งบการเงิน ณ วันที่คงที่หรือสอดคล้องกับช่วงเวลาหนึ่ง การวิเคราะห์แนวตั้งศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างข้อมูลทางการเงินของ บริษัท สำหรับชุดงบเดียวนั่นคือสำหรับผู้ที่ตรงกับวันที่เดียวหรือรอบระยะเวลาบัญชีเดียว
การจัดการเงินทุนทำงาน
เงินทุนหมุนเวียนหมายถึงเงินทุนหรือทรัพยากรที่ บริษัท ดำเนินการในระยะสั้นหลังจากครอบคลุมหนี้สินระยะสั้น จะคำนวณโดยการกำหนดความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนดังนั้นการดำรงอยู่ของเงินทุนหมุนเวียนจะเชื่อมโยงกับสภาพคล่อง
ในการกำหนดคุณภาพของเงินทุนหมุนเวียนและจำนวน บริษัท ที่ต้องดำเนินการ บริษัท จะทำการวิเคราะห์พฤติกรรมของอัตราส่วนทางการเงินอัตราส่วนสภาพคล่องและเหตุผลอื่น ๆ ค่าที่กำหนดว่าเหมาะสมที่สุดโดยสิ่งมีชีวิตสูงสุดจะถูกนำมาเป็นพื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบ
การกำหนดสภาพคล่องและกิจกรรม
สภาพคล่องทั่วไป: เป็นอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียนทำให้สามารถวัดภาระผูกพันระยะสั้นได้โดยอิงตามสินทรัพย์หมุนเวียน
สภาพคล่องทั่วไป = สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน
= 4 981 625/2 937 476
= 1.7 น้ำหนักที่เหมาะสมที่สุด = 1.5
บริษัท นำเสนอ 1.7 เปโซของสินทรัพย์หมุนเวียนสำหรับแต่ละเปโซของหนี้ระยะสั้นเพื่อครอบคลุมภาระผูกพันระยะสั้น ถือว่าถูกต้องแล้ว
สภาพคล่องทันที: เรียกว่าการทดสอบกรดจะวัดความสามารถในการเผชิญกับภาระผูกพันที่ต้องการได้มากที่สุดจากสินทรัพย์หมุนเวียนโดยไม่รวมรายการของเหลวน้อยลง (สินค้าคงเหลือ)
สภาพคล่องทันที = (สินทรัพย์หมุนเวียน - สินค้าคงเหลือ) / หนี้สินหมุนเวียน
= (4 981 625 - 1 554 816) / 2 937 476)
= 1.17 น้ำหนักที่เหมาะสมที่สุด = 1.0
ผลลัพธ์ของ 1.17 เปโซที่มีสำหรับภาระผูกพันระยะสั้นแต่ละอันบ่งบอกถึงกระแสเงินสดส่วนเกิน
สภาพคล่องที่พร้อมใช้งาน: รู้จักกันในชื่ออัตราส่วนความพร้อมใช้งานจะวัดความสามารถในการเผชิญกับหนี้ระยะสั้นจากเงินสดที่มีให้จ่าย
สภาพคล่องที่มีอยู่ = สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน
= 538 726/2 937 476
= 0.18 น้ำหนักที่เหมาะสม = 0.5
จะถือว่ายอมรับได้หากค่าของมันมีค่าประมาณ 0.5 ในกรณีนี้ผลลัพธ์ 0.18 หมายถึง บริษัท ไม่มีเงินสดที่จะตอบสนองต่อภาระผูกพันการชำระเงินระยะสั้น มันจะมีความจำเป็นในการวิเคราะห์โครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียน
ละลาย: มาตรการความสามารถในการที่จะเผชิญกับหนี้ทั้งหมดไม่ว่าจะสั้นหรือระยะยาวกับสินทรัพย์ที่แท้จริงของคุณ
การละลาย = สินทรัพย์จริง / การจัดหาเงินทุนภายนอก
= 10 842 070/3 943 337
= 2.75 น้ำหนักที่เหมาะสม = 2.0
สินทรัพย์จริงครอบคลุม 2.75 เท่าของหนี้ทั้งหมดนั่นคือสำหรับเงินเปโซของแต่ละแหล่งเงินทุนภายนอก บริษัท มี 2.75 เปโซของสินทรัพย์จริงเพื่อชำระภาระผูกพัน ค่าที่ดีที่สุดคือ 2.0 ดูเหมือนว่ามีสินทรัพย์ถาวรมีความจำเป็นต้องวิเคราะห์ให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น
ด้วยผลของเหตุผลที่คำนวณข้างต้นจำเป็นต้องวิเคราะห์โครงสร้างของสินทรัพย์:
| โครงสร้างสินทรัพย์ | ||
| รวมที่ใช้งานอยู่ | 10 842 070 | 100% |
| สินทรัพย์หมุนเวียน | 5 293 560 | 49% |
| สินทรัพย์ถาวร | 5 372 535 | 51% |
| โครงสร้างสินทรัพย์หมุนเวียน | ||
| สินทรัพย์หมุนเวียน | 5 293 560 | 100% |
| เงินสดในธนาคาร | 509 115 | 10% |
| บัญชีลูกหนี้ | 2 846 096 | 54% |
| สินค้าคงเหลือ | 1 554 816 | 29% |
| คนอื่น ๆ | 383 533 | 7% |
เมื่อวิเคราะห์ตัวชี้วัดสภาพคล่องทั่วไปสภาพคล่องทันทีความสามารถในการชำระหนี้และเปรียบเทียบกับฐานที่กำหนดโดยหน่วยงานระดับสูงเราสังเกตพฤติกรรมในเชิงบวกอย่างไรก็ตามสภาพคล่องทันทีที่คำนวณจากเงินสดที่มีอยู่นั้นไม่น่าพึงพอใจ เงินสดของ บริษัท เป็นเพียง 10% ของสินทรัพย์หมุนเวียนและมากกว่า 90% ของลูกหนี้การค้าหมด สถานการณ์นี้ส่งผลให้ บริษัท ไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นได้
คุณภาพของเงินทุนหมุนเวียน
คุณภาพของเงินทุนหมุนเวียนมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับองค์ประกอบและสภาพคล่องการเพิ่มขึ้นของขนาดสินทรัพย์ที่มีอยู่บ่งชี้ถึงคุณภาพของเงินทุนหมุนเวียนที่ดีกว่าในทางกลับกันหากบันทึกการเพิ่มขึ้นในสินค้าคงเหลือหรือสินทรัพย์อื่นจากนั้นคุณภาพจะลดลง.
โครงสร้างสินทรัพย์และหนี้สินการแสดงกราฟิก
Ct = Ac - Pc
= 5 293 560 - 2 937 476
= 2 356 084
บริษัท ดำเนินงานด้วยเงินทุนหมุนเวียนจำนวน 2356084 เปโซซึ่งเป็นผลมาจากการหักหนี้สินหมุนเวียนจากสินทรัพย์หมุนเวียน การวิเคราะห์โครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียนพบว่า 54% ของพวกเขากระจุกตัวอยู่ในลูกหนี้การค้าซึ่งส่วนใหญ่อยู่นอกระยะเวลาดังนั้นคุณภาพของเงินทุนหมุนเวียนจะด้อยค่า
วงจรการปฏิบัติงาน
วัฏจักรของการดำเนินงานคือช่วงเวลาที่ผ่านไประหว่างช่วงเวลาที่หน่วยการเงินลงทุนเพื่อซื้อวัตถุดิบแรงงานและค่าใช้จ่ายทั่วไปเพื่อดำเนินการตามกระบวนการเปลี่ยนแปลงและช่วงเวลาที่กู้คืนมาจากการขาย หรือคิดค่าใช้จ่าย
รอบสินค้าคงคลัง = (สินค้าคงคลัง / ต้นทุนการขาย) * 360
= (1 554 816/4 886 667) * 360
= 114 วันที่ดีที่สุด = 70 วัน
รอบการรวบรวม = (บัญชีลูกหนี้เฉลี่ย / ยอดขาย) * 360
= (2 846 096/6 294 912) * 360
= 163 วันที่ดีที่สุด = 30 วัน
รอบการชำระ = (บัญชีเจ้าหนี้เฉลี่ย / การซื้อ) * 360
= (1,941,209 / 4,500,000) * 360
= 155 วันเหมาะสมที่สุด = 40 วัน
วงจรการดำเนินงาน = วงจรสินค้าคงคลัง + รอบการรวบรวม
= 114 วัน + 163 วัน
= 277 วันที่ดีที่สุด = 100 วัน
รอบเงินสด = รอบการดำเนินงาน - รอบการชำระเงิน
= 277 วัน - 155 วัน
= 122 วันที่เหมาะสม = 60 วัน
เกินกว่า 40 วันของรอบสินค้าคงเหลือและ 133 ในวงจรการจัดเก็บภาษีสะท้อนให้เห็นถึงปัญหาร้ายแรงในการจัดการสินค้าคงคลังและลูกหนี้ซึ่งส่งผลกระทบในทางลบต่อความสามารถในการชำระในระยะสั้นและผลทางเศรษฐกิจและการเงินทั้งหมด ของ บริษัท.
เงินทุนหมุนเวียนที่ต้องการ (จากผลลัพธ์จริง)
การคำนวณยอดขายเฉลี่ยต่อวัน:
Vdp = ปีการขาย / 360 วัน
= 6 294 912/360
= 17 486 เปโซ
หีบ = ยอดขายเฉลี่ยต่อวัน * วันของการขายเพื่อการเงิน
= 17 486 * 122
= 2 133 292 เปโซ
CT difference = Ctr 2 356 084- Ctn 2 133 292
= 222 791 เปโซ
ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้มีเงินทุนหมุนเวียนเกิน 222,791 เปโซอย่างไรก็ตามการวิเคราะห์โครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวนลูกหนี้และผลการวิเคราะห์วงจรสินค้าคงคลังและการเก็บหนี้แสดงว่า บริษัท จะต้องใช้มาตรการเร่งด่วนเพื่อให้การบริหารการจัดเก็บมีประสิทธิภาพมากขึ้นอนุญาตให้เงินสดเข้าปรับปรุงสภาพคล่องที่มีอยู่และสามารถเผชิญภาระผูกพันระยะสั้นในทำนองเดียวกันจะต้องดำเนินการเพื่อปรับปรุงวงจรการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง.
ดังกล่าวข้างต้นแสดงให้เห็นว่าหากคำนวณเงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็นจากวงจรการดำเนินงานและพิจารณาจากผลการดำเนินงานของ บริษัท ณ สิ้นปี 2550 เงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็นจะถูกบิดเบือน เมื่อพิจารณาถึงผลลัพธ์ที่ได้รับขอแนะนำให้คำนวณรอบการดำเนินงานใหม่โดยพิจารณาจากมูลค่าสินค้าคงคลังและบัญชีลูกหนี้ที่เหมาะสม
เงินทุนหมุนเวียนที่ต้องการ (จากรอบการประมาณการ)
คำนวณรอบการทำงานใหม่
รอบสินค้าคงคลัง = (สินค้าคงคลัง / ต้นทุนการขาย) * 360
= (954 711/4 886 667) * 360
= 70 วัน
รอบการรวบรวม = (บัญชีลูกหนี้เฉลี่ย / ยอดขาย) * 360
= (524 576/6 294 912) * 360
= 30 วัน
รอบการชำระ = (บัญชีเจ้าหนี้เฉลี่ย / การซื้อ) * 360
= (500,000 / 4,500,000) * 360
= 40 วัน
วงจรการดำเนินงาน = วงจรสินค้าคงคลัง + รอบการรวบรวม
= 70 วัน + 30 วัน
= 100 วัน
รอบเงินสด = รอบการดำเนินงาน - รอบการชำระเงิน
= 100 วัน - 40 วัน
= 60 วัน
วงจรสินค้าคงคลัง รอบการเก็บ 70 วัน 30 วัน
รอบการชำระเงิน 60 วันรอบเงินสด 40 วัน
เงินสดออกเงินสดเข้า
หีบ = ยอดขายเฉลี่ยต่อวัน * วันของการขายเพื่อการเงิน
= 17 486 * 40
= 699 440 เปโซ
ความแตกต่าง CT = Ctr 2 356 084 - หีบ 699 440
= 1 656 644 เปโซ
กล่อง (ประมาณ) = Ac - Pc
= 3 636 916 - 2 937 476
= 699 440
คำนวณมูลค่าที่จำเป็นของเงินทุนหมุนเวียนจากรอบที่เหมาะสมที่กำหนดไว้ล่วงหน้าสำหรับ บริษัท อนุญาตให้สร้างความแตกต่างระหว่างเงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็นซึ่งคำนวณภายใต้เงื่อนไขปัจจุบันและเงินทุนหมุนเวียนที่ดีที่สุด การวิเคราะห์ข้างต้นยืนยันว่าโครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียนส่งผลลบต่อคุณภาพของเงินทุนหมุนเวียนและผลทางเศรษฐกิจและการเงินของ บริษัท
การวิเคราะห์หนี้
การใช้เงินทุนต่างประเทศในการจัดหาเงินทุนของการลงทุนเป็นเรื่องปกติอย่างไรก็ตามการใช้เงินทุนมากเกินไปทำให้เกิดความเสี่ยงสูงดังนั้นจึงจำเป็นต้องประเมินว่าระดับหนี้นั้นเพียงพอหรือไม่
อัตราส่วนหนี้สิน
Re = การจัดหาเงินทุนของบุคคลที่สาม / การจัดหาเงินทุนของตัวเอง
= 3 943 337/6 898 733
= 0.57 เปโซ
ระดับของหนี้เป็น 0.57 เปโซของเงินทุนต่างประเทศสำหรับเงินเปโซของแต่ละตัวเอง จะต้องได้รับการพิจารณาว่าการจัดหาเงินทุนของตัวเองถือเป็นมรดกที่สมบูรณ์และประกอบไปด้วยการลงทุนของรัฐและเงินสำรองฉุกเฉิน 0.57 ประกอบด้วยหนี้สินระยะสั้น 0.43 และ 0.14 ของหนี้สินระยะยาว
เหตุผลของความอิสระหรือการรับประกัน
อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่า บริษัท มีความเป็นอิสระทางการเงินจากเจ้าหนี้เพียงใด
Ra = การเงินของตัวเอง / การจัดหาเงินทุนทั้งหมด
= 6 898 733/10842070
= 0.64 เปโซ
ผลการศึกษาชี้ให้เห็นว่าการจัดหาเงินทุนของตัวเองมีค่าถึง 0.64 เปโซสำหรับแต่ละเงินเปโซของการจัดหาเงินทุนทั้งหมดซึ่งบ่งชี้ว่ามีความเป็นอิสระทางการเงินอย่างไรก็ตามองค์ประกอบของการจัดหาเงินทุนนั้นจะต้องนำมาพิจารณาด้วย ภาระผูกพัน
คุณภาพหนี้
มันเกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของการลงทุนทางการเงินจากหนี้สินระยะยาวและลดความเสี่ยง
| ความรับผิดและโครงสร้างเงินทุน | |||
| เรื่อย ๆ โดยสิ้นเชิง | 3 943 337 | 100% | 100% |
| หนี้สินหมุนเวียน | 2 938,000 | 75% | 27% |
| หนี้สินระยะยาว | 1 005 337 | 25% | 10% |
| เมืองหลวง | 6 898 733 | ////////////// | 63% |
Cd = หนี้สินหมุนเวียน / หนี้สินรวม
= 2 937 476/3 943 337
= 0.75 เปโซ
75% ของหนี้เป็นระยะสั้นและในระยะยาว 25% มูลค่านี้ตอบสนองต่อเครดิตการลงทุนที่ได้รับจาก บริษัท ในปี 2000 ความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองบัญชีนั้นเป็นค่าบวกหากเราเปรียบเทียบกับ บริษัท ส่วนใหญ่ ของประเทศของเราซึ่งโดยทั่วไปหนี้สินระยะยาวมีความสมดุลเล็กน้อย
การวิเคราะห์ความสามารถในการเช่า
การทำกำไรแสดงให้เห็นถึงวิธีการใช้ทรัพยากรของ บริษัท
ผลกำไรทางการเงิน
Rf = UN / Cap
= 83 074/6898733
= 0.012 น้ำหนักที่ เหมาะสม = 0.15
UN / Capital = (UN / Sales) * (การขาย / สินทรัพย์) * (สินทรัพย์ / เงินทุน)
0.012 = 0.013 * 0.58 * 1,571
นี่บ่งชี้ว่าสำหรับน้ำหนักของผู้ถือหุ้นแต่ละ บริษัท จะสร้างกำไร 1.2%
อัตรากำไรจากการขายจะต้องเพิ่มขึ้นและสามารถทำได้โดยการเพิ่มยอดขายและลดต้นทุนและค่าใช้จ่ายให้น้อยที่สุด ฝ่ายบริหารของ บริษัท จะต้องทำงานเพื่อเพิ่มการใช้กำลังการผลิตที่ติดตั้งซึ่งปัจจุบันไม่เกิน 70% สัญญาค้ำประกันที่รองรับระดับการผลิตตามแผนลดการขัดจังหวะและกำหนดมาตรการทางเทคนิคทุกประเภทที่ช่วยลดต้นทุนและค่าใช้จ่าย
การเพิ่มขึ้นของการหมุนเวียนของสินทรัพย์ก็เกิดขึ้นได้หากมาตรการที่ใช้เพื่อเพิ่มยอดขายและลดต้นทุนนั้นมีประสิทธิภาพในทางกลับกันการจัดตารางการผลิตขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ได้รับจากการศึกษาความสามารถในการรับน้ำหนัก และผู้บริหารที่มีความสามารถในการคาดการณ์และดำเนินมาตรการแก้ไขอย่างทันท่วงทีในระหว่างกระบวนการผลิตจะส่งเสริมการใช้สินทรัพย์ให้เกิดประโยชน์สูงสุด
จากการวิเคราะห์เลเวอเรจในสมการบัญชีขั้นพื้นฐาน: แนะนำให้ลดทุนโดยพิจารณาการรักษาโครงสร้างที่เหมาะสมของหนี้สินในระยะสั้นและระยะยาว
ผลกำไรทางเศรษฐกิจ
เรื่อง = UAII / สินทรัพย์
UAII / ทรัพย์สิน = (UAII / การขาย) * (การขาย / สินทรัพย์)
0.150 = 0.026 * 0.58 เหมาะสมที่สุด = 0.20
การวิเคราะห์การทดแทนอย่างต่อเนื่อง
ปี 2550: 0.015 = 0.026 * 0.58
ปี 2549: 0.013 = 0.023 * 0.56
- 023 * 0.56 = 0.0130026 * 0.56 = 0.0145
- 026 * 0.58 = 0.0150
การวิเคราะห์รูปแบบ:
II - I) 0.0145 - 0.0130 = 0.0015
III - II) 0.0150 - 0.0145 = 0.0005
III - I) 0.0150 - 0.0130 = 0.0020
การวิเคราะห์การทดแทนอย่างต่อเนื่องแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรและการหมุนเวียนของสินทรัพย์ในปี 2550 เมื่อเทียบกับปี 2549 ใน 0.0015 และ 0.0005 ตามลำดับ ฝ่ายบริหารของ บริษัท ไม่ควรพอใจกับผลการดำเนินงานเพื่อให้บรรลุความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจ
ผลการวิเคราะห์
จากการวิเคราะห์ทางการเงินของ บริษัท พบว่าไม่มีเงินสดเพียงพอที่จะชำระหนี้ระยะสั้น การวิเคราะห์รายละเอียดของโครงสร้างสินทรัพย์และคุณภาพของเงินทุนหมุนเวียนพบว่ามีสินทรัพย์หมุนเวียนและเงินทุนหมุนเวียนส่วนเกิน แต่ลูกหนี้การค้าคิดเป็นมากกว่า 50% ของสินทรัพย์หมุนเวียนและมากกว่า 90% ของสินทรัพย์หมุนเวียน % อยู่นอกระยะ ดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงการ desynchronization ของกระแสเงินสดและด้วยความเป็นไปไม่ได้ในการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์นี้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นในการชำระเงินสำหรับการเริ่มต้นปัญหาในการรับประกันวัสดุที่จำเป็นสำหรับกระบวนการผลิตการหยุดชะงักลดลง ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้นความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท อาจได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงหากไม่ได้มีมาตรการเร่งด่วน
ในสถานการณ์เช่นนี้ฝ่ายบริหารของ บริษัท จะต้องใช้มาตรการเร่งด่วนที่มีวัตถุประสงค์เพื่อรวบรวมลูกหนี้หลังจากระยะเวลาประสิทธิภาพของขั้นตอนการดำเนินการขึ้นอยู่กับ บริษัท ที่ได้รับสภาพคล่องที่มีอยู่ที่จำเป็นเพื่อตอบสนองภาระผูกพันระยะสั้นและ รับประกันความต่อเนื่องในกระบวนการเฉพาะในวิธีนี้มันจะหลีกเลี่ยงการเสื่อมสภาพของผลทางเศรษฐกิจในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
หลังจากดำเนินการวิเคราะห์ทางการเงินของ บริษัท GEDEMAX Furniture แล้วสรุปได้ว่า:
- บริษัท มีเงินทุนส่วนเกินแรงบันดาลใจจากสินค้าคงเหลือและลูกหนี้ในระดับสูงสินค้าคงเหลือในระดับสูงมีอิทธิพลต่อการหมุนเวียนในระดับต่ำและการตรึงทรัพยากรทางการเงินขาดการขาดสภาพคล่องในทันที. คุณภาพของเงินทุนหมุนเวียนไม่ดีเนื่องจากการกระจุกตัวของสินทรัพย์หมุนเวียนในสินค้าคงเหลือและลูกหนี้การค้าไม่ครบกำหนด
การอ้างอิง BIBLIOGRAPHY
- Amat Salas, Oriol การวิเคราะห์งบการเงิน: พื้นฐานและการใช้งาน / Oriol Amat Salas บาร์เซโลนา: Ediciones Gestión 2000 SA, เมษายน 1998 กลุ่มนักเขียน เทคนิคการวิเคราะห์งบการเงิน Madrid, Grupo บทบรรณาธิการ Publicentro 2000.Finney, HA หลักสูตรการบัญชีขั้นกลาง สหภาพการพิมพ์ ปวยและการศึกษารุ่น 2529 เฟรดเวสตัน มูลนิธิบริหารการเงิน. N, SLGitman Lawrence มูลนิธิบริหารการเงิน. ส่วนที่ฉันและ II SN, SLPerdomo A. การวิเคราะห์และการตีความงบการเงิน / A. Perdomo เม็กซิโก: รุ่นบัญชีและการบริหาร, 1986. Meig & Meig. การบัญชีพื้นฐานของการตัดสินใจของผู้บริหาร
