การบริหารเงินสดและการบริหารเงิน

ในงานนี้เราตั้งใจที่จะเน้นฟังก์ชั่นการบริหารเงินหรือคลังเป็นองค์ประกอบที่สำคัญภายในองค์กรแม้จะถูกละเลยหรือทิ้งไว้ข้างหลังบ่อยครั้งโดยไม่แยกความรับผิดชอบอย่างชัดเจนในพื้นที่ทางการเงิน ฟังก์ชั่นในการอยู่รอดที่ดีของเงินและบันทึกของมัน

คลังมีบทบาทสำคัญในระบบการเงินเนื่องจากมีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินการจัดการเงินสดของ บริษัท ทั้งในระยะสั้นและระยะยาว เพื่อรับประกันว่ามีสภาพคล่องเพียงพอที่จะดำเนินการได้ ดังนั้นงานแสดงให้เห็นว่าการจัดการเงินสดที่มีประสิทธิภาพนำไปสู่การจัดการเงินสดที่ดีขึ้นใน บริษัท เพื่อตอบสนองภาระผูกพันในระยะสั้น

การจัดการเงินสดเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงทศวรรษ 1980 และ 1990 เนื่องจากปัจจัยสองประการประการแรกเนื่องจากในช่วงเวลานั้นอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มสูงขึ้น มันเพิ่มค่าใช้จ่ายโอกาสที่เกิดจากการดูแลเงินสดและสนับสนุนให้ผู้จัดการทางการเงินค้นหาวิธีที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นในการจัดการเงินสดของ บริษัท และประการที่สองเทคโนโลยีใหม่โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลไกอิเล็กทรอนิกส์และคอมพิวเตอร์สำหรับการถ่ายโอน ของเงินทุนทำให้การปรับปรุงการจัดการเงินสดเป็นไปได้ การจัดการเงินสดที่มีประสิทธิภาพรวมถึงการจัดการทั้งการไหลเข้าและออกของธุรกิจ

โดยเฉพาะอย่างยิ่งการจัดการกระแสเงินสดเข้าและออกที่เกี่ยวข้องกับการประสานกระแสเงินสดใช้ลอยคอลเลกชันเร่งถือเงินที่มีอยู่เมื่อพวกเขาต้องการ และในที่สุดก็ควบคุมการเบิกจ่าย

ในปีสุดท้ายของปี 1990 และในช่วงห้าปีแรกของศตวรรษที่ 21 สถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท คิวบาได้รับการโดดเด่นด้วยการขาดดุลทางการเงินที่มีในหลายกรณีโดยนัยการล้มละลายเสมือนและดังนั้นจึงไม่สามารถให้เกียรติ ภาระผูกพันที่ทำสัญญากับบุคคลที่สาม

ดังนั้นจึงแนะนำว่าการจัดการเงินสดที่เพียงพอกลายเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับ บริษัท เนื่องจากมันจะขึ้นอยู่กับการรักษาระดับเงินกองทุนสภาพคล่องให้เหมาะสมเพื่อตอบสนองความต้องการทางการเงิน

หนึ่งในวัตถุประสงค์พื้นฐานคือการบริหารทางการเงินระยะสั้นโดยทั่วไปและการบริหารเงินโดยเฉพาะเพื่อรับประกันว่า บริษัท มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะดำเนินการได้นั่นคือ บริษัท สามารถชำระหนี้ระยะสั้นเมื่อครบกำหนด แต่ในราคาที่ถูกที่สุด

การจัดการเงินสดภายใต้กรอบของการจัดการทางการเงินระยะสั้นของ บริษัท

การตัดสินใจทางการเงินระยะสั้นและผลกระทบต่อ บริษัท

มันเป็นเรื่องธรรมดาในวรรณกรรมเฉพาะเกณฑ์ที่ว่าการตัดสินใจระยะยาวมีความสำคัญมากกว่าการตัดสินใจระยะสั้นในแง่ที่ว่าพวกเขาไม่สามารถเพิกถอนได้ง่ายและทำให้ บริษัท ต้องดำเนินการบางอย่าง อย่างไรก็ตามวิธีคิดนี้อาจเป็นอันตรายได้

การค้นหาสภาพคล่องเพื่อตอบสนองภาระผูกพันมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการอยู่รอดของธุรกิจเนื่องจากความเสี่ยงที่จะตกอยู่ในสถานการณ์ล้มละลาย

การเงินระยะสั้นวิเคราะห์การตัดสินใจที่มีผลต่อสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียนและเกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดเข้าและออกประมาณหนึ่งปีเครื่องมือหนึ่งที่ใช้โดยทั่วไปคือกระแสเงินสดที่เรียกว่า ผู้เขียนบางคนแยกกระแสเงินสดทางการเงินซึ่งหมายถึงกระแสการเงินทั้งสองที่เกี่ยวข้องกับคอลเลกชันของรอบระยะเวลา (กระแสเงินสดเข้า) และการชำระเงินของงวด (กระแสเงินสดออก) จากช่วงเศรษฐกิจซึ่งรวมถึงกำไรสำหรับปีบวกกับค่าตัดจำหน่าย

การตัดสินใจทางการเงินระยะสั้นที่สำคัญหมายถึง: เงินสดในระดับใดที่ควรเก็บไว้ในธนาคารหรือในธนาคารที่จะต้องจ่ายในระดับที่เหมาะสมวัตถุดิบควรได้รับการร้องขอเท่าไหร่? ในหมู่อื่น ๆ; สิ่งนี้ยืนยันช่วงของการลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งเป็นข้อเท็จจริงที่มีผลกระทบต่อความยืดหยุ่นในการจัดหาเงินทุน

นอกเหนือจากที่กล่าวมาแล้วในการตัดสินใจระยะสั้นกระบวนการตัดสินใจยังคงดำเนินต่อเนื่องส่งผลกระทบต่อความเสี่ยงทั่วโลก - ผลการดำเนินธุรกิจ

มันเป็นเป้าหมายของการศึกษาอย่างต่อเนื่องโดยผู้เขียนหลายคนว่าทั้งสอง บริษัท อยู่ร่วมกันในสองรอบของสินทรัพย์ถาวรหรือระยะยาวและของสินทรัพย์ปัจจุบันหรือระยะสั้นทั้งสองจะผ่านกระบวนการที่รู้จักกันดี: เงิน - ดี - เงิน ปริมาณของทรัพยากรทางการเงินของตัวเองที่ปกติจะต้องเป็นรูปธรรมในการลงทุนในปัจจุบันเรียกว่าเป็นเงินทุนหมุนเวียน * เพื่อให้รอบสั้นสามารถทำงานได้อย่างราบรื่น

JoséÁlvarezในงานของเขา“ การวิเคราะห์ยอดคงเหลือ การตรวจสอบการรวมและการตีความ” เขากล่าวถึงคำถามนี้:“ …ในเหตุการณ์ปกติของ บริษัท เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจในการบริหารจำนวนมากถูกสร้างขึ้นซึ่งพิจารณาในมิติทางโลกของพวกเขาอย่างสม่ำเสมอในขณะที่สภาพโครงสร้างที่ กรอบคลี่หน่วยเศรษฐกิจ เราอ้างถึงวงจรภายในที่เรียกว่าซึ่งเราสามารถจัดกลุ่มเป็นสองหมวดหมู่ที่จำเป็น รอบยาวและรอบสั้นหรือรอบการออกกำลังกาย…

สำหรับส่วนของเขา Eduardo Bueno ในงานของเขา "เศรษฐกิจธุรกิจ" เป็นการแสดงออกถึง: "… บริษัท ในชีวิตทางเศรษฐกิจของมันต้องผ่านช่วงเวลาหรือรอบที่ยังคงอยู่ตลอดมันด้วยความสม่ำเสมอบางอย่างถ้าสภาพโครงสร้างภายในหรือ ภายนอกยังคงไม่เปลี่ยนแปลง วัฏจักรภายในเหล่านี้มีจุดประสงค์เพื่อกำหนดเงื่อนไขบางประการเพื่อกำหนดแนวโน้มในวัตถุประสงค์ที่ บริษัท ดำเนินการ รอบที่เกี่ยวข้องกับการกลายพันธุ์มรดกและปัญหาค่าที่เป็นผลมา

รอบสั้นที่ได้รับชื่ออื่น ๆ เช่น: รอบการดำเนินงานรอบการออกกำลังกายหรือรอบการดำเนินงานเงื่อนไขสินทรัพย์เงินทุนหมุนเวียนเป็นรูปแบบของการลงทุนใน บริษัท และมีความแน่นอนในมิติเวลาเนื่องจากขึ้นอยู่กับเงื่อนไขภายในเท่านั้น เวลาหมุนเวียนคือการกู้คืนในรูปแบบของเหลวของการลงทุนระยะสั้นถูกกำหนดโดยรอบของการแปลงเป็นเงินสดรอบเงินสดหรือตามที่ปรากฏในวรรณคดีสเปนกลางหรือระยะเวลาครบกําหนด

วงจรดังกล่าววัดเวลาหรือระยะเวลาของกระบวนการของ บริษัท จากเวลาที่หน่วยการเงินถูกลงทุนในกระบวนการดังกล่าวจนกว่าจะได้รับการกู้คืนโดยการรวบรวมยอดขาย การไหลเวียนนี้จะขึ้นอยู่กับลักษณะโครงสร้างของ บริษัท และหากเงื่อนไขทั่วไปของระบบเศรษฐกิจยังคงไม่เปลี่ยนแปลงระยะเวลาเฉลี่ยนี้จะมีแนวโน้มที่จะคงที่เช่นกัน

คำจำกัดความที่พบบ่อยที่สุดของเงินทุนหมุนเวียนในวรรณคดีเฉพาะทางคือนิยามที่เป็นความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน ผู้เขียนอย่าง Bueno, Gitman และ Brealey ก็อ้างถึงคำจำกัดความของพวกเขาในเวอร์ชันทางการเงินซึ่งถือว่าเหมาะสมมาก ตามที่พวกเขาสามารถกำหนดเงินทุนหมุนเวียนตามโครงสร้างของมันเป็น: สินทรัพย์หมุนเวียนลบหนี้สินหมุนเวียนและตามการจัดหาเงินทุนเป็นส่วนหนึ่งของทรัพยากรทางการเงินถาวรที่มีการจัดหาเงินทุนการลงทุนในปัจจุบันซึ่งพวกเขาเรียก การซ้อมรบและเงินทุนหมุนเวียนบางส่วนของผู้เขียน ดังนั้นนักเศรษฐศาสตร์หลายคนเมื่อกล่าวถึงการบริหารสินทรัพย์และหนี้สินในปัจจุบันให้ใช้คำว่าการบริหารเงินทุนหมุนเวียนมันควรจะกล่าวว่าในหัวข้อแนวคิดนี้มีเกณฑ์ที่หลากหลายโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่พบในวรรณกรรมสเปนและด้วยวิธีการบัญชี แต่สำหรับวัตถุประสงค์ของงานนี้การวิเคราะห์จากมุมมองนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์

บริษัท ส่วนใหญ่จะต้องทำงานด้วยเงินทุนหมุนเวียนจำนวนหนึ่ง แต่จำนวนเงินที่ต้องการจะขึ้นอยู่กับทุกสิ่งที่ บริษัท ดำเนินการอยู่

มี บริษัท ที่มีกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้มากซึ่งสามารถดำเนินการกับเงินทุนหมุนเวียนที่เป็นลบซึ่งวงจรการแปลงเงินสดเป็นค่าลบซึ่งไม่ธรรมดามาก

พื้นฐานทางทฤษฎีที่สนับสนุนการใช้เงินทุนหมุนเวียนในการวัดสภาพคล่องคือความเชื่อมั่นว่ากำไรของสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินหมุนเวียนที่กว้างขึ้นเงื่อนไขที่ดีกว่าคือการชำระค่าใช้จ่ายเมื่อครบกำหนด

โดยคำนึงถึงระดับสภาพคล่องของสินทรัพย์และหนี้สินในปัจจุบันนั้นแตกต่างกัน แม้กระนั้น Gitman ใน "พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน" ฯ: "… ยิ่งจำนวนสินทรัพย์ที่มีอยู่ความน่าจะเป็นที่บางคนสามารถแปลงเป็นเงินสดเพื่อจ่ายหนี้ค้างชำระ

แหล่งกำเนิดของความต้องการเงินทุนหมุนเวียนตั้งอยู่ในลักษณะที่ไม่สอดคล้องกันของกระแสเงินสดของ บริษัท โดยทั่วไปกระแสที่เป็นผลมาจากการชำระหนี้สินปัจจุบันนั้นค่อนข้างคาดการณ์ได้ซึ่งเป็นภาระที่ยุ่งยากที่สุดในการคาดการณ์กระแสเงินสดในอนาคตเนื่องจากเป็นการยากที่จะทราบวันที่สินทรัพย์หมุนเวียนอื่นที่ไม่ใช่เงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดอาจเปลี่ยนเป็นเงินสด

ยิ่งกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้มากเท่าใด บริษัท ก็จำเป็นต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนน้อยลงเท่านั้นและ Gitman กล่าวอีกครั้งว่า“ …สิ่งที่จำเป็นในการรักษาแหล่งที่มาของกระแสเงินสด (สินทรัพย์หมุนเวียน) คือความไม่สามารถของ บริษัท ส่วนใหญ่ เพื่อให้ตรงกับอินพุตและเอาต์พุตเงินสด

การย้อนกลับไปสู่แนวคิดของวัฏจักรที่สินทรัพย์หมุนเวียนดำเนินไปเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องระบุว่ายิ่งรอบนี้นานเท่าไรก็จะใช้เวลานานขึ้นในการกู้คืนสภาพคล่องในการลงทุนเริ่มแรกและความต้องการทรัพยากรมากขึ้นนั่นคือเงินทุนหมุนเวียน

นักเขียนหลายคนมีภาพกราฟิกเป็นตัวแทนของวงจรสั้นซึ่งในสาระสำคัญของมันไม่แตกต่าง นำเสนอโดย Fred Weston, L. Gitman และ Stephen Ross ในผลงานของพวกเขาจะถูกนำมาใช้ในงานนี้ซึ่งเป็นการสอนอย่างมาก

ตามที่ผู้เขียนระบุไว้ในตอนต้นของกระบวนการพบว่ามีการซื้อคืนเล็กน้อยหลังจากนั้นจะถูกแทนที่ด้วยสต็อควัตถุดิบและในภายหลังโดยการสต็อคของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป เมื่อมีการขายผลิตภัณฑ์เสร็จแล้วหุ้นจะเป็นทางไปยังลูกหนี้และในที่สุดเมื่อลูกค้าชำระค่าสินค้า บริษัท จะเห็นถึงประโยชน์ที่จะได้รับและเติมยอดเงินสดคงเหลือ

ในกระบวนการนี้มีเพียงหนึ่งคงที่: เงินทุนหมุนเวียนที่ R. Brealey อ้างถึงในงานของเขา "ความรู้พื้นฐานของการจัดหาเงินทุนธุรกิจ": "… นั่นคือเหตุผลที่เงินทุนหมุนเวียนเป็นมาตรการสรุปที่มีประโยชน์ของสินทรัพย์ และหนี้สินหมุนเวียน…” และต่อไป:“ …ความแข็งแกร่งของมาตรการเงินทุนหมุนเวียนคือไม่ได้รับผลกระทบจากการเคลื่อนไหวตามฤดูกาลหรือชั่วคราวระหว่างสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียนที่แตกต่างกัน แต่จุดแข็งของมันก็เป็นจุดอ่อนเช่นกันเนื่องจากตัวเลขเงินทุนหมุนเวียนซ่อนข้อมูลที่น่าสนใจมากมาย

จากข้างต้นเป็นที่ชัดเจนว่าเมื่อพูดถึงเงินทุนหมุนเวียนมันเป็นกองทุนและไม่ใช่กระแสที่Cañibanoและ Bueno อ้างถึงในหนังสือ“ Self-Financing and Treasury: กระแสเงินสด”:“… กองทุน การซ้อมรบนี้ภายใต้ปริซึมคงที่นี้จะเป็นเพียงส่วนหนึ่งของความมั่งคั่งที่เราสามารถระบุได้ด้วยการลงทุนในปัจจุบัน: เงินสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ และสินค้าคงเหลือน้อยกว่าหนี้สินทางการเงินในปัจจุบัน

แม้จะมีลักษณะคงที่ของเงินทุนหมุนเวียนขนาดนี้มีความหมายแบบไดนามิกโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อองค์ประกอบที่รวมกันกำหนดค่ามันมีการเปลี่ยนแปลงในเวลา; ตั้งแต่ตามที่ระบุไว้ raison d'êtreสามารถมองเห็นได้ว่าเชื่อมโยงกับการดำเนินงานปัจจุบันของ บริษัท เท่านั้นโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อไม่ให้ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียน แต่เพื่ออำนวยความสะดวกในการพัฒนาการดำเนินงานตามปกติ ดังนั้นเมื่อเงินทุนหมุนเวียนถูกวิเคราะห์และวัดผลมันเป็นคำถามที่รู้ถึงความมีชีวิตของการดำเนินการเหล่านี้แม้ว่าจะระบุไว้แล้วมันเป็นขนาดที่คงที่ของธรรมชาติ

อย่างไรก็ตามแต่ละ บริษัท หรือธุรกิจจะใช้นโยบายบางอย่างเกี่ยวกับการเงินระยะสั้นซึ่งประกอบด้วยสององค์ประกอบ: ขั้นแรกขนาดของการลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งมักจะเป็นตัวชี้วัดระดับของรายได้จากการดำเนินงานทั้งหมดและ ประการที่สองการจัดหาเงินทุนสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งเป็นตัวชี้วัดของอัตราส่วนของหนี้ระยะสั้นต่อหนี้ระยะยาว

ตามที่ James Van Horne ใน "พื้นฐานของการบริหารการเงิน": "… การกำหนดระดับที่เหมาะสมของสินทรัพย์และหนี้สินในปัจจุบันให้บริการในการกำหนดระดับของเงินทุนหมุนเวียนและรวมถึงการตัดสินใจขั้นพื้นฐานเกี่ยวกับสภาพคล่องของ บริษัท และองค์ประกอบของ ระยะเวลาครบกำหนดชำระหนี้ของคุณ ในทางกลับกันการตัดสินใจเหล่านี้ได้รับอิทธิพลจากการประนีประนอมระหว่างการทำกำไรและความเสี่ยง

ในเรื่องนี้ Bueno ชี้ให้เห็นในงานของเขาที่อ้างถึง“: …การค้นหาเงินทุนหมุนเวียนที่เหมาะสมหมายถึงการจัดการทางการเงินและการกำหนดเงินลงทุนในเงินทุนหมุนเวียนที่เหมาะสมที่สุด กล่าวอีกนัยหนึ่งการประเมินจำนวนเงินทุนหมุนเวียนหมายถึงการคำนวณจำนวนของแต่ละองค์ประกอบ ด้วยความยากลำบากที่เกี่ยวข้องกับการคำนวณเงินทุนหมุนเวียนที่เหมาะสมที่สุดดูเหมือนว่าจะสะดวกกว่าที่จะพูดถึงการประเมินว่าเงินทุนหมุนเวียนขั้นต่ำที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการจัดการทางเศรษฐกิจที่มีประสิทธิภาพ

เมื่อกำหนดนโยบายการลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนตัวแปรการตัดสินใจที่เหมาะสมคือองค์ประกอบของระยะเวลาครบกำหนดหรือสภาพคล่องกล่าวคือการแปลงสินทรัพย์เหล่านี้ให้เป็นเงินสดและต้องระบุต้นทุนต่าง ๆ ของนโยบายทางการเงินทางเลือกด้วย ในระยะสั้น.

ตามหลังนโยบายสองประเภทถูกระบุ: ยืดหยุ่นและ จำกัด ข้อสันนิษฐานแรกคือการรักษาเงินสดจำนวนมากการลงทุนในสินค้าคงคลังขนาดใหญ่และเงื่อนไขเครดิตเสรีที่สองในทางกลับกันทำให้เกิดเงินสดในระดับต่ำการลงทุนในสินค้าคงคลังขนาดเล็กและการขายสินเชื่อที่ จำกัด ซึ่งจะเพิ่มความเสี่ยงของ การเมือง แต่ด้วยประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นตามมา

นโยบายทางการเงินที่ยืดหยุ่นนั้นมีราคาแพงกว่าเนื่องจากต้องมีกระแสเงินสดจ่ายสูงกว่าเพื่อนำไปเป็นเงินสดลูกหนี้และสินค้าคงเหลือและในอนาคตกระแสเงินสดในอนาคตก็จะสูงขึ้นเนื่องจากยอดขายถูกกระตุ้นโดยการใช้นโยบายเครดิตที่ให้ การจัดหาเงินทุนให้กับลูกค้าอย่างเสรีจำนวนสินค้าคงคลังที่สูงจะเอื้อประโยชน์ต่อบริการจัดส่งที่รวดเร็วและราคาสูงอาจถูกเรียกเก็บเนื่องจากเงื่อนไขข้างต้นรวมถึงความเสี่ยงของการขาดแคลนจะลดลง

โดยสรุปสตีเฟ่นรอสส์กล่าวไว้ใน "การเงินของ บริษัท ": "… การบริหารสินทรัพย์หมุนเวียนถือได้ว่าเป็นความสัมพันธ์ระหว่างค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นตามระดับการลงทุนและค่าใช้จ่ายที่ลดลงตามระดับการลงทุน… "

ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นที่อ้างถึงโดยทั่วไปมีสองประเภท: ค่าเสียโอกาสที่เกิดขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนต่ำกว่าของสินทรัพย์อื่นและค่าบำรุงรักษาของสินทรัพย์หมุนเวียนที่แตกต่างกัน

ต้นทุนที่ลดลงคือค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเมื่อการลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนอยู่ในระดับต่ำและสามารถแบ่งออกเป็นค่าใช้จ่ายในการสั่งซื้อเมื่อทำการสั่งซื้อและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับเงินสำรองเพื่อความปลอดภัย ของลูกค้าและการหยุดชะงักของโปรแกรมการผลิต

เกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนในการลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนควรพิจารณาว่าในโลกแห่งความจริงในระยะยาว บริษัท ที่ขยายตัวมีข้อกำหนดถาวรสำหรับสินทรัพย์หมุนเวียนและสินทรัพย์ถาวรซึ่งสรุปได้ใน: ประการแรกแนวโน้มการลงทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างถาวร ความแปรปรวนโดยรวมที่สองฤดูกาลตามแนวโน้มและความผันผวนที่ไม่คาดหมายครั้งที่สาม

เพื่อวัตถุประสงค์ทางการเงินนอกจากนี้ยังมีนโยบายที่ยืดหยุ่นและ จำกัด ในแบบยืดหยุ่นความต้องการสินทรัพย์ทั้งหมดได้รับการสนับสนุนทางการเงินกับแหล่งถาวรหรือระยะยาวและเมื่อไม่จำเป็นต้องใช้ทรัพยากรหลักทรัพย์ต่อรองหรือการลงทุนประเภทอื่น ๆ จะซื้อ นโยบายที่ จำกัด หมายถึงการจัดหาเงินทุนเพื่อการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลด้วยแหล่งที่มาระยะสั้นและความต้องการถาวรที่มีแหล่งที่มาระยะยาว

มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องพิจารณาสำหรับการจัดตั้งหนึ่งหรือนโยบายอื่นลดความเสี่ยงของการอยู่ในปัญหาทางการเงิน (ความเป็นไปได้ของการไม่มีเวลาทรัพยากรที่จะเผชิญภาระผูกพันทางการเงิน) ครบกำหนดของหนี้ที่เกิดจากการจัดหาเงินทุนของ สินทรัพย์ระยะสั้นและความจริงที่ว่าเงินกู้ยืมระยะยาวโดยเฉลี่ยมีราคาแพงกว่าเงินกู้ยืมระยะสั้น

ในที่สุดในระดับใหญ่สิ่งที่เงื่อนไขการใช้นโยบายหนึ่งหรือนโยบายอื่นหรือกลางคือความเสี่ยงของแต่ละบุคคล (ความเกลียดชังความเสี่ยงของแต่ละบุคคล) อย่างแม่นยำของแต่ละธุรกิจที่ปรากฏในการตัดสินใจที่ผู้จัดการนำมาใช้และแม้จะมี จากการเป็นอัตนัยก็มีการสะท้อนวัตถุประสงค์ในการประเมินและการเลือกทางเลือก ด้วยวิธีนี้แต่ละ บริษัท จะกำหนดการดำเนินการในนโยบายบางอย่างเกี่ยวกับการลงทุนและการจัดหาเงินทุนของสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งจะกำหนดมูลค่าของธุรกิจจากมุมมองของความเสี่ยง

เช่นเดียวกันลักษณะของกิจกรรมที่ดำเนินการจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อความเป็นไปได้ที่ผู้จัดการจะต้องดำเนินการในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่มีความไม่แน่นอน ประสบการณ์ที่สะสมและสามัญสำนึกเป็นองค์ประกอบที่มีค่าที่จะส่งผลต่อความสมเหตุสมผลของกลยุทธ์ที่ใช้

จากสิ่งที่ได้รับการเปิดเผยจนถึงขณะนี้ความซับซ้อนของการตัดสินใจระยะสั้นนั้นชัดเจนและมีส่วนช่วยในการบรรลุวัตถุประสงค์ของ บริษัท ในความเป็นจริงการกำหนดเงินทุนหมุนเวียนเป็นมาตรการที่เกิดจากการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์และหนี้สินในปัจจุบันมีมิติที่สั้นกว่าในการดำเนินงานปัจจุบันและมิติระยะยาวในการดำเนินงานทุนถ้าวงจรเศรษฐกิจนี้จะพัฒนา อย่างกลมกลืนมีความจำเป็นต้องเริ่มจากความสมดุลทางการเงินระยะสั้น

เงินสด

ตามที่ Hong Kong Charles หมายถึงเงินสดเงินและวิธีการแลกเปลี่ยนใด ๆ ที่ธนาคารรับตามมูลค่าเงินสดรวมถึงเงินในธนบัตรเหรียญใบรับรองการฝากเงินและเช็คทั้งสองเก็บไว้ในกล่องนิรภัย หรือลงทะเบียนหรือที่ธนาคาร

ตามที่ Douglas Garbult สินทรัพย์ทั้งหมดที่ได้รับการยอมรับโดยทั่วไปว่าเป็นวิธีการชำระเงินนั้นเป็นของ บริษัท และความพร้อมใช้งานที่ไม่อยู่ภายใต้ข้อ จำกัด ประเภทใดถือเป็นเงินสด

ตามที่กล่าวไว้ข้างต้นสิ่งต่อไปนี้จะได้รับการยอมรับว่ามีประสิทธิภาพ:

1. เงินสดในมือ:

• เหรียญและธนบัตรที่ออกโดยธนาคารกลาง เหรียญและธนบัตรของประเทศอื่น ๆ (สกุลเงิน). ตรวจสอบโดยบุคคลที่สามที่รอการรวบรวมหรือฝากตรวจสอบการจัดการที่รอการรวบรวมหรือฝาก โทรเลขหรือไปรษณีย์ตั๋วเงินบัตรเครดิตในการฝากเงิน ฯลฯ

2. เงินสดในธนาคาร

• บัญชีธนาคารในความต้องการหรือเงินฝากในปัจจุบันในธนาคารแห่งชาติบัญชีในสกุลเงินต่างประเทศที่ฝากในธนาคารต่างประเทศโดยมีเงื่อนไขว่าในประเทศเหล่านั้นไม่มีข้อกำหนดที่ จำกัด การมีอยู่หรือการควบคุมการแลกเปลี่ยนที่ป้องกันการแปลงสภาพฟรี ก่อนหน้านี้จะต้องแปลงเป็นสกุลเงินของประเทศตามอัตราแลกเปลี่ยนที่มีอยู่ ณ เวลานั้นเช็คที่ บริษัท ออกให้กับบัญชีปัจจุบันของธนาคาร แต่ยังไม่ได้ส่งมอบให้กับผู้รับผลประโยชน์ภายในวันที่กำหนด.

เป็นที่ชัดเจนว่าในกรณีนี้แม้ว่าจะมีการออกเช็คและหักเงินจากยอดเงินในบัญชีเราสามารถทำได้ตลอดเวลากำจัดเงินนั้นเพื่อวัตถุประสงค์อื่นตราบใดที่เช็คยังคงอยู่ในความครอบครองของ บริษัท ที่ได้รับการตีพิมพ์

เงินสดเป็นสิ่งสำคัญสำหรับกิจการที่ดำเนินการอยู่รอดในระยะยาวและการเติบโตของกิจการขึ้นอยู่กับการสร้างกำไรจำนวนหนึ่งอย่างต่อเนื่อง (หลังหักภาษี) อย่างไรก็ตามในระยะสั้นสิ่งที่สำคัญที่สุดคือการดำเนินการต่อ การทำงานหรือสิ่งที่เหมือนกันหลังจากมีรายได้เพียงพอที่จะตอบสนองการชำระเงินและทำให้หลีกเลี่ยงการล้มละลายที่เกิดจากสถานการณ์การล้มละลาย

หนึ่งในวัตถุประสงค์พื้นฐานคือการบริหารทางการเงินระยะสั้นโดยทั่วไปและการบริหารเงินโดยเฉพาะเพื่อรับประกันว่า บริษัท มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะดำเนินการได้นั่นคือ บริษัท สามารถชำระหนี้ระยะสั้นเมื่อครบกำหนด แต่ในราคาที่ถูกที่สุด

คำชี้แจงนี้ถูกต้องถ้าเราพิจารณาว่ายิ่งเงินทุนหมุนเวียน (AC> PC) มากขึ้นสภาพคล่องมากขึ้นความเสี่ยงที่ลดลงของการไม่สามารถชำระหนี้ระยะสั้นเมื่อครบกำหนด แต่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น (ตั้งแต่ส่วนทั้งหมด สินทรัพย์หมุนเวียนที่ไม่ได้รับเงินทุนกับกองทุนระยะสั้นจะได้รับเงินทุนกับกองทุนระยะยาวที่มีราคาแพงกว่า) และต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นผลตอบแทนทางการเงินที่ลดลงนั่นคือในการใช้เงิน ดังนั้นความกังวลทั้งหมดของผู้ดูแลระบบการเงินในระยะสั้นจะหมุนรอบเงินสดสำหรับการดำเนินงานและการเคลื่อนไหวหรือกระแสเงินสด

วัตถุประสงค์การจัดการเงินสด

การจัดการเงินสด * และหลักทรัพย์ที่เปลี่ยนมือได้เป็นหนึ่งในสาขาพื้นฐานของการจัดการเงินทุนหมุนเวียนเนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของ บริษัท พวกเขาจัดหาวิธีการชำระหนี้เมื่อครบกำหนด ตามที่ L. Gitman อ้างถึงในงานของเขาว่า: "… สินทรัพย์สภาพคล่องเหล่านี้สร้างบัฟเฟอร์ให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดฝันและช่วยลดความเสี่ยงของวิกฤตสภาพคล่อง… " (14); โดยคำนึงถึงว่าสินทรัพย์หมุนเวียนที่เหลือจะถูกเปลี่ยนเป็นเงินสดในที่สุดนี่คือตัวหารร่วมที่สินทรัพย์สภาพคล่องทั้งหมดจะสามารถลดลง

ผู้จัดการฝ่ายการเงินมีหน้าที่ดูแลให้มั่นใจว่ามีการรักษายอดเงินสดคงเหลืออย่างเพียงพอและจัดการต้นทุนที่ต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้นอกจากนี้ยังสามารถสร้างผลกำไรจากการลงทุนส่วนเกินเงินสด Van Horne กล่าวในเรื่อง:“ …การจัดการเงินสดรวมถึงการจัดการเงินของ บริษัท เพื่อเพิ่มความพร้อมของเงินสดและรายได้ดอกเบี้ยจากกองทุนที่ไม่ได้ใช้งาน

เงินสดเป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพต่ำที่สุดเพราะหากไม่ได้ลงทุนอย่างมีเหตุผลจะไม่ได้รับดอกเบี้ย อย่างไรก็ตามทุก บริษัท เก็บเงินไว้ในกล่องและในธนาคารเพื่อชำระค่าใช้จ่าย ในแง่นี้ผู้เขียนส่วนใหญ่ที่มีความเชี่ยวชาญในเรื่องนี้ยอมรับว่ามีเหตุผลพื้นฐานสามประการที่แสดงให้เห็นถึงการถือเงินสด: การทำธุรกรรมข้อควรระวังและแรงจูงใจในการเก็งกำไร

การทำธุรกรรมยอดคงเหลือจะจัดขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการประจำ; ยอดคงเหลือข้อควรระวังจะตอบสนองความต้องการที่ไม่คาดคิดและยอดดุลการเก็งกำไรจะช่วยให้โอกาสที่จะถูกเอารัดเอาเปรียบอยู่นอกการดำเนินงานตามปกติ

ในฐานะทางเลือกแทนยอดคงเหลือที่ไม่ได้ใช้งานซึ่งไม่ก่อให้เกิดดอกเบี้ย บริษัท มักลงทุนในหลักทรัพย์ที่เปลี่ยนมือได้ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้ด้วยความเร็วสูงถึงแม้ว่าจะไม่มีการรับประกันว่าราคาจะไม่ผันผวนก็ตาม ตามการแปลง ในประเทศเหล่านั้นที่ไม่มีตลาดหุ้นเงินสดที่ไม่ได้ใช้งานอาจมีตำแหน่งประเภทอื่น (การขยายระยะเวลาการเรียกเก็บเงินสำหรับลูกค้าการชำระเงินล่วงหน้าให้แก่ซัพพลายเออร์ ฯลฯ)

นักเศรษฐศาสตร์หลายคนในการศึกษาของพวกเขาได้ระบุสิ่งที่ในความเห็นของพวกเขาถือเป็นวัตถุประสงค์ของการจัดการเงินสดและมีความเห็นเป็นเอกฉันท์ในหมู่พวกเขาว่ามันเป็นเรื่องของการรักษาจำนวนเงินขั้นต่ำของเงินสดเพื่อรับประกันการดำเนินธุรกิจปัจจุบัน

ในเรื่องนี้สตีเฟ่นรอสส์กำหนดงานที่อ้างถึง: "… วัตถุประสงค์พื้นฐานของการจัดการเงินสดคือการลงทุนเงินสดให้ต่ำที่สุดเท่าที่จะทำได้ในขณะที่กิจกรรมต่าง ๆ ของ บริษัท ได้อย่างมีประสิทธิภาพและมีประสิทธิภาพ… " (16)

Bolten เป็นส่วนหนึ่งของเขาใน "การบริหารการเงิน" กล่าวว่า: "… คุณต้องการลดยอดเงินสดที่ไม่ได้ใช้งานเพราะพวกเขาไม่ได้ผลิตอะไรให้ บริษัท แต่ในเวลาเดียวกันต้องมีเงินสดเพียงพอเพื่อไม่ให้ยุ่งเกี่ยวกับกระบวนการผลิตและการขายที่เป็นระเบียบ

ตาม Brealey ในหนังสือของเขา "พื้นฐานของการจัดหาเงินทุนธุรกิจ", "… ความสมดุลระหว่างผลประโยชน์และค่าใช้จ่ายของสภาพคล่องเป็นส่วนสำคัญของการบริหารเงิน»

Philippa L. ย้อนกลับไปใน“ Corporate Treasury Management” เป็นกรอบการบริหารเงินภายในหน่วยงานทางการเงินของ บริษัท และระบุว่า:“ …ฟังก์ชั่นการจัดการกองทุนเป็นส่วนหนึ่งของคลัง บทบาทของพวกเขามักจะประกอบด้วยการจัดการเงินสดและการติดต่อโดยตรงกับตลาดเพื่อซื้อหรือขายเงินหรือสกุลเงิน เป็นผลให้ขอบฟ้าของมันเป็นระยะสั้นส่วนใหญ่เมื่อเทียบกับบทบาทของการจัดหาเงินทุนเชิงกลยุทธ์ในระยะยาว

จะเห็นได้ว่าโดยพื้นฐานแล้วการจัดการเงินสดจะต้องรับประกันการถือเงินสดเพื่อตอบสนองความต้องการที่คาดหวังและไม่คาดฝันของธุรกิจและในขณะเดียวกันความสมดุลนี้อยู่ในระดับที่ต่ำที่สุดที่เป็นไปได้เนื่องจากต้นทุนค่าเสียโอกาส ไม่สามารถวางไว้เพื่อสร้างผลกำไร

ตามที่สตีเฟ่นรอสการจัดการเงินสดรวมถึงสามด้านพื้นฐาน:

1. กำหนดความต้องการที่เหมาะสมที่สุดสำหรับเงินสดการรวบรวมและการจ่ายเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพและการลงทุนเงินสดส่วนเกิน

สำหรับสาขาที่ครอบคลุมโดยการจัดการเงินสดผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เหมือนกันแม้ว่าบางคนไม่ได้วางกรอบปัญหาการวางแผนกระแสเงินสดซึ่งเป็นส่วนสำคัญของการควบคุมและควบคุมความต้องการเงินสด.

การจัดตั้งนโยบายการบริหารเงินรวมถึงแง่มุมต่าง ๆ ซึ่งจำเป็นต้องมีการตรวจสอบลักษณะของกระแสเงินสดรูปแบบวัฏจักรฤดูกาลการขายและการฟื้นตัวของลูกหนี้ ในทำนองเดียวกันจะต้องศึกษาลักษณะของกระแสเงินสดการจ่ายค่าจ้างการซื้อวัตถุดิบการจ่ายดอกเบี้ยรูปแบบของเจ้าหนี้การตัดจำหน่ายหนี้สินและภาษี

อีกแง่มุมที่ควรพิจารณาในการจัดตั้งนโยบายดังกล่าวคือการพิจารณาต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการขาดแคลนเงินสดและการอนุรักษ์เงินสดที่ไม่ได้ใช้งาน ในทำนองเดียวกันหลังจากทำงานในการประสานกระแสเงินสดและด้านเศรษฐกิจของการจัดการเงินสดผู้จัดการการเงินควรจัดการกับความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้อง

การศึกษาเรื่องเงินสดทำให้เราต้องบริหารเงินคงคลัง

กิจกรรมคลังมีบทบาทพื้นฐานในการบริหารทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพเป็นส่วนหนึ่งของการเงินที่อุทิศให้กับการศึกษาการจัดการและการควบคุมเงินสด แผนกคลังของ บริษัท ครอบคลุมพื้นที่ต่าง ๆ เช่น:

• การจัดทำงบประมาณ การจัดการเงินสด การจัดการสภาพคล่อง

การจัดทำงบประมาณเป็นส่วนหนึ่งของคลังที่รับผิดชอบในการคาดการณ์เงินสดซึ่งมีบทบาทนำในการจัดทำงบประมาณเงินสด

การจัดการปัจจุบันรวมถึงนโยบายและกลยุทธ์ของสินทรัพย์หมุนเวียนโดยทั่วไปเช่นเดียวกับความคิดและการกำหนดกระแสเงินสดเข้าและออกจำเป็นต้องกำหนดสมดุลที่เหมาะสมและควบคุมสิ่งที่ได้รับงบประมาณ มันเป็นแนวคิดที่ครอบคลุมซึ่งรวมถึงการจัดการสภาพคล่องและจำเป็นที่จะต้องมาบรรจบกับการศึกษาเงินสดเนื่องจากมันหมายถึงกิจกรรมการดำเนินงานของ บริษัท

การจัดการสภาพคล่องหมายถึงการใช้เงินสดอย่างมีเหตุผลและมีวัตถุประสงค์:

• อย่ารักษายอดคงเหลือที่ไม่ได้ใช้งาน ชำระเงินตรงเวลาหลีกเลี่ยงการทำงานกับอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เอื้ออำนวย

เพื่อให้บรรลุตามวัตถุประสงค์เหล่านี้การบริหารสภาพคล่องมีหน้าที่รับผิดชอบต่อ

• การจัดการเงินสด การจัดการกองทุน การจัดการการแลกเปลี่ยนและความเสี่ยง

คลังที่ดีไม่เคยเป็นผลมาจากการปรับตัวในขณะนั้นขึ้นอยู่กับ:

1. ที่ บริษัท ได้รับผลประโยชน์ที่การจัดการทางการเงินและทั่วไปของ บริษัท ได้รับการยกในทุกจริงจัง

คลังการเงินรอบการผลิตทั้งหมดในทุก บริษัท ที่ดำเนินงานมีการหมุนเวียนอย่างต่อเนื่องของเงินทุนซึ่งไหลจากเงินโลหะตัวเองที่เก็บไว้ในเงินสดและธนาคารสินค้าวัสดุ (อุปกรณ์และอาคารสินค้าคงเหลือ) และสินทรัพย์ทางการเงิน ของเหลว (ลูกหนี้) ซึ่งกลายเป็นเงินสดในที่สุด

กระแสเงินที่เกิดจากกิจกรรมของธุรกิจสามารถเพิ่มขึ้นได้จากแหล่งภายนอกผ่านทางเงินกู้การเพิ่มทุน

การบริหารเงินสดหรือการจัดการเงินสดช่วยให้ใช้มาตรการเชิงกลยุทธ์และองค์กรที่มีผลต่อกระแสการเงินและผลลัพธ์ทางการเงิน แนวคิดนี้มีความสำคัญมากขึ้นเมื่อมีสถานการณ์ของค่าใช้จ่ายเงินสูงหรือภาวะถดถอยด้วยอัตรากำไรที่แคบ

ในแนวคิดของการจัดการเงินสดมี 2 แนวคิดพื้นฐาน:

1. การจัดการหรือการจัดการที่หมายถึงการวิเคราะห์การปรับปรุงประสิทธิภาพการค้นหาผลประโยชน์เงินสดหรือเงินสดที่แสดงถึงสภาพคล่อง คำนี้สามารถเห็นได้จากมุมมองทั้งสอง:

• สภาพคล่องเป็นแนวคิดที่กว้างขึ้นซึ่งรวมถึงการจัดการการขายและการเก็บรวบรวมให้กับลูกค้าและการจัดการการซื้อและการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์สภาพคล่องที่มองว่าเป็นสภาพคล่องในทันทีที่อ้างถึงเฉพาะด้านเทคนิคของเงินสดทันที เงินสดที่ดีที่สุด

ในส่วนของการจัดการกองทุนหมายถึงการลงทุนของเงินสดที่ไม่ได้ใช้งานหรือการค้นหาทางการเงินที่จำเป็นเพิ่มเติม

การจัดการความเสี่ยงด้านสกุลเงินและดอกเบี้ยหมายถึงความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงด้านสกุลเงินและความเสี่ยงด้านดอกเบี้ยจากการศึกษาและการใช้เครื่องมือที่มีอยู่เพื่อจุดประสงค์เหล่านี้เนื่องจากความต้องการใช้ตะกร้าสกุลเงินสำหรับการประเมินมูลค่าของแต่ละ พวกเขาและความสัมพันธ์ที่กำลังมองหาประสิทธิภาพสูงสุดในการใช้งานของพวกเขา

จากที่นี่เราสามารถชี้ให้เห็นว่าหน้าที่พื้นฐานของคลังคือ

• การควบคุมและการวางแผนสภาพคล่อง การจัดการความต้องการระยะสั้นและการเกินดุล การจัดการการดำเนินงานการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ควบคุมและประเมินความเสี่ยงในการบริหารเงิน การจัดการความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน การบัญชีสำหรับการดำเนินงานด้านบริหารเงินรวมถึงการกำหนดความสามารถในการทำกำไร การควบคุมการปฏิบัติงานด้านการคลัง การควบคุมและการจัดการความสัมพันธ์ธนาคาร

ปัญหาคลังใหญ่ตาม Weston

1. การล้มละลาย: ความล้มเหลวในการมีความพร้อมเพียงพอในเวลาและสถานที่ที่เหมาะสมเพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันและการจัดหาเงินทุนของ บริษัท การไม่สามารถบรรลุวัตถุประสงค์นี้อาจมีผลกระทบร้ายแรงเช่นทำให้เสื่อมเสียชื่อเสียงจำเป็นต้องหันไปใช้ระบบที่ไม่เอื้ออำนวย ของเงินทุน ในที่สุดก็สามารถล้มละลายได้เนื่องจากขาดสภาพคล่อง การขาดเงินทุน: ความล้มเหลวในการรักษาสมดุลเงินสดที่ช่วยให้ บริษัท สามารถดำเนินการตัดสินใจทางธุรกิจในระยะสั้นระยะกลางและระยะยาวหมายถึงการจัดหาเงินทุนจากเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงานการขยายตลาด (การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่สู่ การปรับปรุงทางเทคโนโลยีซึ่งมีการเร่งความเร็วสูงหรือการลงทุนอื่น ๆ ในโรงงานหรืออุปกรณ์)

การจัดการเงินสดที่ดีและปลอดภัยช่วยให้ บริษัท สามารถบริหารเงินทุนได้ดีขึ้น ดังนั้น: มีเงินสด บริษัท จะสามารถตอบสนองความต้องการบางอย่างเช่น:

• ใช้ประโยชน์จากส่วนลดที่เป็นไปได้สำหรับการชำระเงินทันทีซึ่งเป็นโอกาสสำหรับการชำระเงินทันทีรักษาตัวบ่งชี้สภาพคล่องที่ดี (solvency และสภาพคล่องทันที) ที่จำเป็นในการวิเคราะห์สินเชื่ออนุญาตใช้ประโยชน์จากโอกาสในการขยายตัวเพื่อการเติบโตในตลาด ตอบสนองต่อเหตุฉุกเฉินและรักษายอดเงินชดเชยที่ตกลงกับธนาคาร

ความสำคัญของการจัดการเงินสด

การจัดการเงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดเป็นหนึ่งในส่วนที่สำคัญที่สุดของการจัดการเงินทุนหมุนเวียน เนื่องจากทั้งสองเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของ บริษัท พวกเขาอาจมีความสามารถในการชำระตั๋วเงินเมื่อครบกำหนด

สินทรัพย์สภาพคล่องเหล่านี้ยังสามารถทำหน้าที่เป็นทุนสำรองเพื่อให้ครอบคลุมการเบิกจ่ายที่ไม่คาดคิดซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงของ 'วิกฤตการละลาย' เนื่องจากสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น (ลูกหนี้และสินค้าคงเหลือ) ในที่สุดจะกลายเป็นสินทรัพย์ผ่านการรวบรวมและการขายเงินสดเป็นตัวหารร่วมซึ่งสินทรัพย์สภาพคล่องทั้งหมดสามารถลดลงได้

"หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด" เป็นเครื่องมือการลงทุนระยะสั้นที่ บริษัท ใช้เพื่อรับผลตอบแทนจากกองทุนที่ไม่ได้ใช้งานชั่วคราว เมื่อ บริษัท ประสบกับการสะสมเงินสดมากเกินไป บริษัท จะใช้ส่วนหนึ่งของมันเป็นเครื่องมือสร้างความสนใจ แม้ว่าธนาคารพาณิชย์อาจจ่ายดอกเบี้ยเงินฝากตามความต้องการ แต่โดยทั่วไปแล้วลูกค้าจะได้รับค่าชดเชยสำหรับยอดคงเหลือในบัญชีในรูปแบบของค่าธรรมเนียมบริการที่ลดลงหรืออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ต่ำกว่าหรือทั้งสองอย่าง ระบบการรับดอกเบี้ยที่มีสภาพคล่องสูงบางอย่างทำให้ บริษัท สามารถรับผลกำไรจากเงินสดที่ไม่ได้ใช้งานโดยไม่ต้องสูญเสียสภาพคล่องบางส่วน

กลยุทธ์พื้นฐานที่ บริษัท ต้องปฏิบัติตามเกี่ยวกับการจัดการเงินสดมีดังต่อไปนี้:

1. ครอบคลุมบัญชีเจ้าหนี้ให้เร็วที่สุดโดยไม่ได้รับสถานะเครดิตของ บริษัท แต่ใช้ประโยชน์จากส่วนลดเงินสดที่น่าพอใจใช้สินค้าคงคลังให้เร็วที่สุดเพื่อหลีกเลี่ยงหุ้นที่อาจทำให้เกิดการปิดสาย การผลิตหรือการสูญเสียการขายรวบรวมบัญชีที่ค้างชำระให้เร็วที่สุดโดยไม่สูญเสียการขายในอนาคตเนื่องจากขั้นตอนการเรียกเก็บที่มากเกินไป ส่วนลดเงินสดหากสามารถพิสูจน์ได้ในเชิงเศรษฐศาสตร์สามารถใช้เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้

ใช้กลยุทธ์การจัดการเงินสดในกรณีศึกษา

เจ้าหนี้ค้างชำระ หนึ่งในกลยุทธ์ "KLN" คือการ "ชะลอการชำระบัญชีของคุณ" นั่นคือชำระหนี้ของคุณให้ช้าที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้โดยไม่ได้รับชื่อเสียงเครดิตของคุณ เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าแม้ว่านี่จะเป็นกลยุทธ์ที่น่าดึงดูดใจทางการเงิน แต่ก็ก่อให้เกิดความขัดแย้งทางจริยธรรมเนื่องจาก บริษัท ดังกล่าวอาจก่อให้เกิดการละเมิดโดย บริษัท ในข้อตกลงกับซัพพลายเออร์ เจ้าหนี้ที่ค้างชำระเป็นกลยุทธ์ที่ควรพิจารณาโดย บริษัท ใด ๆ ที่ต้องการลดความต้องการเงินสดและดังนั้นจึงมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน

งบประมาณเงินสดมีความสำคัญมากเนื่องจากช่วยให้ทราบได้ว่าจะต้องใช้เงินระยะสั้นในช่วงเวลาใดและประมาณเท่าไรและจะหาเงินทุนหรือถ้าในทางกลับกันมันจะมีส่วนเกินชั่วคราวที่สามารถลงทุนและด้วยวิธีนี้ ทำให้เงินทำงานนั่นคืองบประมาณเงินสดช่วยให้ฝ่ายจัดการเตรียมพร้อมรับมือกับสถานการณ์เงินสดในอนาคตได้ดียิ่งขึ้นนอกเหนือจากความสามารถในการควบคุมการใช้เงินสดที่คาดหวังได้ดีขึ้นและพยายามรับประกันสภาพคล่องที่จำเป็น สำหรับหน่วยงาน

โดยสรุปแม้ว่าผู้เขียนบางคนไม่ให้ความสำคัญกับการจัดการเงินสดระยะสั้น แต่เราสามารถพูดได้ว่าหากไม่มีเงินสดระยะสั้น แต่ไม่สามารถสร้างแผนระยะยาวได้ดังนั้น บริษัท จึงไม่สามารถดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

สรุปผลการวิจัย

• สรุปได้ว่าหาก บริษัท บริหารเงินสดได้อย่างมีประสิทธิภาพจะมีสภาพคล่องมากขึ้นการบริหารเงินที่ดีของ บริษัท แสดงว่าจะมีเงินสดในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในระยะสั้น จะช่วยให้ บริษัท สามารถสร้างแผนเพื่อตอบสนองภาระผูกพันระยะยาว

คำแนะนำ

• ทำการปรับเปลี่ยนนโยบายเครดิตเพื่อปรับปรุงรอบบัญชีลูกหนี้และเพิ่มรอบของกองทุนสภาพคล่อง อย่าหันไปใช้เงินกู้ระยะสั้นโดยมีเงื่อนไขว่าการจัดหาเงินสามารถทำได้โดยการจัดการบัญชีลูกหนี้โดยคำนึงว่ารูปแบบของการจัดหาเงินทุนนี้มีราคาแพงและมีความมุ่งมั่นมากขึ้นสำหรับ บริษัท การวิเคราะห์ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อสภาพคล่องของ บริษัท ต่างๆในการดำเนินการจัดการเงินสดที่ถูกต้องซึ่งช่วยให้สามารถรับกระแสเงินสดและผลประกอบการทางการเงินที่ บริษัท คาดไว้ บริษัท ต้องจัดการการจัดการเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อเผชิญกับภาระผูกพันทั้งในระยะสั้นและระยะยาว ในระยะยาว

บรรณานุกรม

1. Meigs & Meigs: การบัญชี พื้นฐานสำหรับการตัดสินใจด้านการจัดการ ฉบับที่แปด สำนักพิมพ์ Mac Graw HillGitman ลอเรนซ์: พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน เล่มที่ 1 บรรณาธิการ MES.Amat, Oriol: การวิเคราะห์งบการเงิน ความรู้พื้นฐานและการใช้งาน Ediciones Gestión 2000, SA (ฉบับที่สอง) 1995Brealey, Richard A. & Myers, Stewart C. "พื้นฐานทางการเงินธุรกิจ" รุ่นที่สี่ Mc Graw Hill Interamericana de España SA ปี 1995 Weston J. Fred และ Brigham, Eugene F. “ พื้นฐานการบริหารการเงิน” ฉบับที่สิบ Mc Graw Hill Interamericana de México สังคมนิรนามของทุนผันแปร 1994Ibarra Martín, Francisco: "ระเบียบวิธีวิจัยทางสังคม", บรรณาธิการFélix Varela: La Habana, 2001.www.gestiopolis.comwww.monografias.comwww.unamosapuntes.comwww.elprisma.com

_____________

ในวิดีโอบทเรียนต่อไปนี้ "การบริหารการเงิน" จากโรงเรียนธุรกิจและการจัดการ ENyD หัวข้อของการจัดการเงินสดการรวบรวมและการชำระเงินของการดำเนินการเชิงพาณิชย์และงบประมาณการคลัง วัสดุที่ดีเยี่ยมเพื่อการเรียนรู้อย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับการจัดการเงินสดและการบริหารเงินใน บริษัท