งานนี้ดำเนินการที่ บริษัท อุปกรณ์อุตสาหกรรม« Marcel Bravo Sánchez»ซึ่งเป็นของกระทรวงอุตสาหกรรม Sidero Mecánica
วัตถุประสงค์พื้นฐานของการวิจัยหมายถึงการใช้เทคนิคการจัดการทางการเงินระยะสั้นสำหรับการวิเคราะห์และการจัดการเงินทุนหมุนเวียนเพื่อให้สามารถวินิจฉัยปัญหาที่มีอยู่และมาตรการที่ดำเนินการโดยผู้จัดการที่เกี่ยวข้อง
งานมีโครงสร้างในสองส่วน: ส่วนแรกตามหลักวิชาที่อยู่ในชุดรูปแบบการตรวจสอบรายละเอียดเทคนิคที่จะนำไปใช้ ที่สองมีลักษณะรายละเอียดของ บริษัท จากมุมมองของกิจกรรมที่ดำเนินการและผลลัพธ์ทางการเงินหลักเช่นเดียวกับการคำนวณรอบการแปลงเงินสดและความต้องการในการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องการประเมินทางเลือกที่จะปฏิบัติตาม นอกจากนี้ยังใช้วิธีการวิเคราะห์ตามการคำนวณตัวแปรสามตัว ได้แก่ เงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็นเงินทุนหมุนเวียนที่แท้จริงและความต้องการใช้เงินทุนเพื่อทราบว่า บริษัท มีการวางแผนและ / หรือปัญหาการดำเนินงาน
บทนำ
รูปแบบใหม่ของการจัดการเศรษฐกิจธุรกิจที่การปรับปรุงทางธุรกิจได้สร้างพื้นฐานสำหรับ บริษัท ในการพัฒนาในรูปแบบการจัดระเบียบการเปลี่ยนแปลงที่จำเป็นทั้งหมดที่ช่วยให้บรรลุการจัดการที่มีประสิทธิภาพเศรษฐกิจและมีประสิทธิภาพ
ภายใต้เงื่อนไขของการล่มสลายของค่ายสังคมนิยมรวมถึงการปิดล้อมโดยสหรัฐอเมริกาทำให้อุตสาหกรรมของเราจำนวนมากได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงรวมถึงอุตสาหกรรมที่อยู่ในกระทรวงอุตสาหกรรม Sidero-Mechanical
บริษัท Marcel Bravo ไม่มีคนแปลกหน้าเลยมันจะดำเนินการปรับปรุงตั้งแต่เดือนมกราคม / 2546 เพื่อค้นหาการพัฒนาต่อไปดังนั้นแผนได้วางแผนที่จะนำประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจการลดต้นทุนเพิ่มขึ้น การผลิตและคุณภาพและการใช้ทรัพยากรมนุษย์และการเงินอย่างมีเหตุผล
การวิจัยที่อ้างถึงการวิเคราะห์เงินทุนหมุนเวียนมีความสำคัญอย่างยิ่งในบริบทนี้เนื่องจากกระบวนการเติบโตของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจของประเทศและคำนึงถึง
เขากล่าวว่าการปรับปรุงธุรกิจขึ้นอยู่กับการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองของธุรกิจซึ่งต้องการให้ บริษัท ต้องครอบคลุมค่าใช้จ่ายด้วยรายได้ของพวกเขาและสร้างอัตรากำไรเพื่อให้พวกเขามีประสิทธิภาพมากขึ้นและสามารถแข่งขันได้ บริษัท เพื่อการดำเนินงานที่ดีขึ้น มีการพิจารณาถึงความจำเป็นในการดำเนินงานนี้โดยมีวัตถุประสงค์ทั่วไปในการวิเคราะห์และบริหารเงินทุนหมุนเวียนสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับการตัดสินใจในการบริหารจัดการ
1. เงินทุนหมุนเวียนใน บริษัท อุปกรณ์อุตสาหกรรม "Marcel Bravo Sánchez" ใน Santiago de Cuba
1.1- ความต้องการและความสำคัญของเงินทุนหมุนเวียน
เพื่อเป็นจุดเริ่มต้นในการศึกษาเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท ควรตรวจสอบคำศัพท์ที่ใช้
อ้างอิงจาก Fred Weston ใน "พื้นฐานการบริหารการเงิน": ระยะเวลาของเงินทุนเกิดขึ้นกับ pacotillero ในตำนานอเมริกันที่เคยโหลดรถของเขาด้วยสินค้าจำนวนมากและเดินทางไปขายพวกเขา สินค้าดังกล่าวได้รับชื่อของเงินทุนหมุนเวียนเพราะเป็นสิ่งที่ถูกขายจริงหรือสิ่งที่ "หมุนไปตามทาง" เพื่อสร้างผลกำไร
รถยนต์และม้าจึงได้รับการสนับสนุนด้านการเงินด้วย“ เงินทุนหมุนเวียน” แต่พาโคทิลเลโรยืมเงินทุนที่จำเป็นในการซื้อสินค้าสินเชื่อเหล่านี้เป็นที่รู้จักกันในนามสินเชื่อเพื่อเงินทุนหมุนเวียนและต้องชำระคืนหลังจาก การเดินทางแต่ละครั้งเพื่อแสดงให้ธนาคารเห็นว่าเครดิตนั้นแข็งแกร่ง หาก pacotillero สามารถชำระคืนเงินกู้ได้ธนาคารที่ทำตามขั้นตอนนี้จะใช้นโยบายการธนาคารที่มีความมั่นคง
การเริ่มต้นด้วยคำจำกัดความและแนวคิดเกี่ยวกับเงินทุนหมุนเวียนมีประโยชน์:
- เงินทุนหมุนเวียนรวมหมายถึงสินทรัพย์หมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียนสุทธิหมายถึงสินทรัพย์หมุนเวียนลบหนี้สินหมุนเวียนเงินทุนหมุนเวียนเป็นการลงทุนของ บริษัท ในสินทรัพย์ระยะสั้น (เงินสดหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด ลูกหนี้และสินค้าคงคลัง)
ในการวิจัยนี้คำว่าเงินทุนหมุนเวียนจะเป็นความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน
Lawrence Gitman ในหนังสือ "พื้นฐานการบริหารการเงิน" ของเขาระบุว่าการจัดการเงินทุนหมุนเวียนหมายถึงการจัดการบัญชีปัจจุบันของ บริษัท ที่มีสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียน หาก บริษัท ไม่สามารถรักษาได้
และแม้กระทั่งว่าเธอถูกบังคับให้ต้องประกาศล้มละลาย
สินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท จะต้องมีขนาดใหญ่พอที่จะครอบคลุมหนี้สินปัจจุบันเพื่อให้แน่ใจว่ามีความปลอดภัยที่เหมาะสม
วัตถุประสงค์ของการจัดการเงินทุนหมุนเวียนคือการจัดการสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียนของ บริษัท แต่ละประเภทในลักษณะที่ยังคงอยู่ในระดับที่ยอมรับได้ สินทรัพย์หมุนเวียนหลัก ได้แก่ เงินสดหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดลูกหนี้และสินค้าคงเหลือ แต่ละสินทรัพย์เหล่านี้ต้องได้รับการจัดการอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อรักษาสภาพคล่องของ บริษัท โดยไม่ต้องในเวลาเดียวกันการรักษาระดับสูงของใด ๆ ของพวกเขา หนี้สินหมุนเวียนพื้นฐานของดอกเบี้ยที่ต้องได้รับการดูแลคือบัญชีที่ต้องชำระเอกสารที่ต้องชำระและหนี้สินอื่น ๆ ที่สะสมไว้
ในส่วนของเขา Aguirre Sabada ใน "พื้นฐานของเศรษฐศาสตร์ธุรกิจและการบริหาร" กล่าวว่าการตัดสินใจบริหารเงินทุนหมุนเวียนและการควบคุมนั้นเป็นหนึ่งในหน้าที่ที่สำคัญที่สุดของการบริหารการเงินรวมถึง:
- สินทรัพย์หมุนเวียนบัญชีลูกหนี้และสินค้าคงคลังเป็นตัวแทนการลงทุนสูงสุดของการลงทุนสินทรัพย์ภายในหลาย บริษัท หนี้สินหมุนเวียนมักจะเป็นแหล่งเงินทุนที่สำคัญเนื่องจากเป็นไปไม่ได้ที่จะได้รับสินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนหมายถึงบรรทัดแรกของการป้องกันสำหรับธุรกิจต่อยอดขายที่ลดลง เมื่อเผชิญกับยอดขายที่ลดลงนักการเงินจำเป็นต้องทำเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับภาระผูกพันกับสินทรัพย์ถาวรหรือหนี้สินระยะยาว อย่างไรก็ตามมันสามารถทำอะไรมากมายเกี่ยวกับนโยบายเครดิตการควบคุมสินค้าคงคลังลูกหนี้การต่ออายุสินค้าคงคลังได้เร็วขึ้นใช้นโยบายการจัดเก็บที่เข้มงวดมากขึ้นเพื่อให้มีสภาพคล่องมากขึ้นและสามารถเลื่อนการชำระเงินเพื่อให้มีแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมได้
พื้นฐานทางทฤษฎีที่สนับสนุนการใช้เงินทุนหมุนเวียนในการวัดสภาพคล่องคือความเชื่อมั่นว่ากำไรของสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินหมุนเวียนที่กว้างขึ้นเงื่อนไขที่ดีกว่าคือการชำระค่าใช้จ่ายเมื่อครบกำหนด
Gitman ใน "พื้นฐานการบริหารการเงิน" ระบุว่า:….. ยิ่งสินทรัพย์มีอยู่มากเท่าไรความน่าจะเป็นที่บางคนสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดเพื่อชำระหนี้ที่ค้างชำระ… "(4)
4 Gitman ลอเรนซ์: พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน เล่มที่ 1 บรรณาธิการ MES หน้า 167
อย่างไรก็ตามแต่ละ บริษัท จะใช้นโยบายบางอย่างเกี่ยวกับการเงินระยะสั้นซึ่งประกอบด้วยสององค์ประกอบ:
- ขนาดของการลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งโดยปกติจะเป็นตัวชี้วัดระดับของรายได้จากการดำเนินงานทั้งหมดการจัดหาเงินทุนของสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งเป็นการวัดอัตราส่วนของหนี้ระยะสั้นต่อหนี้สินระยะยาว
ในการบริหารเงินทุนหมุนเวียนที่ถูกต้องต้องคำนึงถึงประเด็นที่สำคัญเป็นพิเศษต่อสุขภาพทางการเงินของ บริษัท:
- สถิติระบุว่าส่วนหลักของเวลาที่ผู้จัดการการเงินส่วนใหญ่ทุ่มเทให้กับการดำเนินงานภายในของ บริษัท ในแต่ละวันซึ่งอยู่ภายใต้ขอบเขตของการจัดการเงินทุนหมุนเวียนสินทรัพย์หมุนเวียนคิดเป็นประมาณ 60% ของสินทรัพย์ ยอดรวม บริษัท การจัดการเงินทุนหมุนเวียนมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก แม้ว่า บริษัท เหล่านี้จะสามารถลดการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรให้น้อยที่สุดโดยการเช่าโรงงานและอุปกรณ์ แต่พวกเขาไม่สามารถหลีกเลี่ยงการลงทุนในเงินสดลูกหนี้และสินค้าคงคลัง นอกจากนี้เนื่องจากธุรกิจขนาดเล็กสามารถเข้าถึงตลาดทุนระยะยาวได้อย่าง จำกัด จึงต้องใช้สินเชื่อเพื่อการค้าและสินเชื่อระยะสั้นจากธนาคารซึ่งส่งผลกระทบต่อทุนแรงงานโดยการเพิ่มหนี้สินหมุนเวียน
ตามที่ James Van Horne ใน "พื้นฐานของการบริหารการเงิน": "… การกำหนดระดับที่เหมาะสมของสินทรัพย์และหนี้สินในปัจจุบันให้บริการในการกำหนดระดับของเงินทุนหมุนเวียนและรวมถึงการตัดสินใจขั้นพื้นฐานเกี่ยวกับสภาพคล่องของ บริษัท และองค์ประกอบของ วันครบกำหนดชำระหนี้ของคุณ ในทางกลับกันการตัดสินใจเหล่านี้ได้รับอิทธิพลจากการประนีประนอมระหว่างการทำกำไรและความเสี่ยง… "(6)
------------------------------------
6 Van Horne, James: พื้นฐานของการจัดการทางการเงิน; กองบรรณาธิการบรรณาธิการ Holl Hispanoamérica SA: หน้า 205
1.2- วิธีการบริหารเงินทุนหมุนเวียน
รอบการแปลงเงินสดซึ่งกล่าวถึงข้างต้นมุ่งเน้นไปที่กรอบเวลาจากเมื่อ บริษัท ทำการชำระเงินจนกว่าจะได้รับกระแสเงินสดไหลเข้า
ข้อกำหนดต่อไปนี้ถูกใช้ในโมเดล:
- ระยะเวลาการแปลงสินค้าคงคลัง: ประกอบด้วยระยะเวลาเฉลี่ยที่ต้องใช้ในการแปลงวัสดุเป็นผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและต่อมาจะขายสินค้าเหล่านี้
ขายการหมุนต้นทุนสินค้า
สินค้าคงคลัง = -----------–
Inv Initial + Inv สุดท้าย
----------
สอง
โปรดทราบว่าระยะเวลาการแปลงสินค้าคงคลังจะคำนวณโดยการหารต้นทุนสินค้าที่ขายโดยสินค้าคงคลังเฉลี่ยหากเราต้องการแปลงเป็นวันที่เราแบ่งวันของรอบระยะเวลาตามเวลาที่มีการหมุนสินค้าคงคลัง
- ระยะเวลาเก็บหนี้ของลูกหนี้ประกอบด้วยระยะเวลาเฉลี่ยที่ต้องใช้ในการแปลงลูกหนี้ของ บริษัท เป็นเงินสดนั่นคือเพื่อรวบรวมเงินสดที่เกิดจากการขาย ระยะเวลาในการเก็บหนี้ของลูกหนี้เป็นที่รู้จักกันว่าเป็นวันที่ขายรอการติดตามและคำนวณโดยการหารลูกหนี้โดยยอดขายเครดิตเฉลี่ยต่อวัน
ระยะเวลาการเก็บลูกหนี้
บัญชีลูกหนี้ = ______________________
ขายเครดิต / 360 วัน
- ระยะเวลาที่เลื่อนไปของบัญชีเจ้าหนี้ประกอบด้วยระยะเวลาเฉลี่ยที่ผ่านไปจากการซื้อวัสดุและแรงงานและการชำระเงินสดสำหรับพวกเขา
ระยะเวลาการเลื่อนบัญชีเจ้าหนี้
บัญชีเจ้าหนี้ = ------------
ซื้อเครดิต / 360 วัน
วัฏจักรของการแปลงเป็นเงินสดขั้นตอนนี้ช่วยให้ได้รับตัวเลขเป้าหมายของช่วงเวลาสามช่วงที่เพิ่งถูกกำหนดดังนั้นจึงเท่ากับระยะเวลาที่ผ่านไประหว่างค่าใช้จ่ายเงินสดที่แท้จริงของ บริษัท ที่ใช้เพื่อจ่ายทรัพยากรการผลิต (วัสดุและค่าแรง) และกระแสเงินสดรับจากการขายผลิตภัณฑ์ (นั่นคือช่วงเวลาระหว่างการจ่ายค่าแรงและวัสดุและการรวบรวมลูกหนี้) ดังนั้นรอบการแปลงเงินสดจะเท่ากับระยะเวลาเฉลี่ยในระหว่างที่มีการลงทุนเปโซในสินทรัพย์หมุนเวียน
รอบระยะเวลารอบระยะเวลารอบระยะเวลา
การแปลง + การรวบรวม - เลื่อนการ = การแปลง
ลูกหนี้สินค้าคงเหลือบัญชีเจ้าหนี้จ่ายเป็นเงินสด
รอบการแปลงเงินสดสามารถสั้นลงได้:
- ด้วยการลดระยะเวลาการแปลงสินค้าคงคลังด้วยการขายและประมวลผลผลิตภัณฑ์ที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพมากขึ้นการลดลูกหนี้ผ่านการรวบรวมที่เร็วขึ้นโดยขยายระยะเวลาการเลื่อนบัญชีโดย ชำระเงินล่าช้าของการชำระเงินของคุณเอง
ด้วยวิธีนี้การตัดสินใจของแต่ละรอบเหล่านี้และการรวมกันครั้งสุดท้ายของพวกเขาในวงจรเงินสดของ บริษัท ช่วยให้เราทราบผลกระทบของการตัดสินใจทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์และหนี้สินในปัจจุบันเกี่ยวกับความต้องการเงินสดและสามารถ ปรับนโยบายเงินทุนหมุนเวียนตามด้วยกิจการบนพื้นฐานของการชดเชยระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน
ผลกระทบของการตัดสินใจในการปฏิบัติงานจะปรากฏในงบดุลและเป็นความไม่สมดุลระหว่างตัวแปรงบดุลที่ทำให้เกิดการจ่ายเกิน ต่อไปนี้เป็นวิธีการวิเคราะห์ระยะสั้นอื่น ๆ ควรแยกแยะดังต่อไปนี้:
- ปัญหาการดำเนินงาน (การเงินการดำเนินงาน) ปัญหาแนวทาง (การเงินโครงสร้าง)
ขั้นตอนสำหรับการวิเคราะห์สถานการณ์ทางการเงินระยะสั้นนี้ถูกนำเสนอโดยดร. Mariluz GómezRodríguezจาก University of Coruña (Galicia Spain) ในการประชุมที่มอบให้กับอาจารย์จากคณะเศรษฐศาสตร์และธุรกิจวิทยาศาสตร์ของมหาวิทยาลัย Oriente
ในการวิเคราะห์ว่า บริษัท มีการวางแผนไม่ดีหรือทำงานผิดพลาดจะต้องกำหนด 3 ตัวแปร:
- ทุนหมุนเวียนขั้นต่ำ (CCM) เงินทุนหมุนเวียนขั้นต่ำ (CCR) ความต้องการในการดำเนินงานของกองทุน (NOF)
หากต้องการทราบว่า บริษัท มีการจัดตั้งที่ดีหรือไม่: ทุนหมุนเวียนที่น้อยที่สุดจะถูกนำไปเปรียบเทียบกับทุนที่หมุนเวียนอยู่จริง
เพื่อตรวจสอบว่า บริษัท ทำงานได้ดีหรือไม่: เราเปรียบเทียบเงินทุนหมุนเวียนขั้นต่ำ (CC) กับความต้องการใช้เงินทุน (NOF)
เงินทุนหมุนเวียนขั้นต่ำหรือที่จำเป็นจะถูกคำนวณดังนี้:
การลงทุนที่ต้องการระยะเวลาของ
ของแต่ละ subperiod x subperiod
สำหรับ บริษัท อุตสาหกรรม
- การลงทุนขั้นต่ำในหุ้นในวัตถุดิบ
มีความจำเป็นในการคำนวณสต็อคที่จำเป็นเพื่อที่โรงงานจะไม่ถูกรบกวนเนื่องจากความล่าช้าหรือความล่าช้าของซัพพลายเออร์
สถานที่: M:การลงทุนขั้นต่ำในด้านวัสดุ
Ca:การใช้วัตถุดิบในปี (หนึ่งปี)
Ta:ใช้เวลาในการจัดหาคำสั่งซื้อ (ในวัน)
ไฟฟ้ากระแสสลับ
M = ----- x Ta
360
- การลงทุนขั้นต่ำของการผลิตระหว่างผลิต (กำลังดำเนินการผลิต)
เงินทุนที่ถูกทำให้เคลื่อนที่ไม่ได้เนื่องจากกระบวนการผลิต
Fc: การลงทุนขั้นต่ำของรอบระยะเวลาการผลิตปัจจุบัน
Cpa: ต้นทุนการผลิตเป็นเงินสด
Tf: ระยะเวลาของวงจรการผลิต (รายปี)
Cpa
Fc = ---– x Tf
360
- การลงทุนขั้นต่ำในผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป
พอยต์: การลงทุนระยะเวลาในผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป
Cv: ต้นทุนการขายประจำปี
ทีวี: ระยะเวลาการชำระเงินให้กับลูกค้า
ประวัติย่อ
Pt = ---- x ทีวี
360
- ลงทุนขั้นต่ำในเครดิตลูกค้า
กองทุนถูกแช่แข็งด้วยเครดิตลูกค้า
Cl: การลงทุนของช่วงเวลาสำหรับลูกค้าทางการเงิน
V: ยอดขายประจำปี
Tc: ระยะเวลาเก็บหนี้ที่มอบให้กับลูกค้า
V
Cl = --- x Tc
360
- การลงทุนขั้นต่ำในคลัง:
โดยพิจารณาจากงบประมาณเงินคงคลังหรืองบการเงินในอดีตหรือตามการจ่ายชำระที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในงวด
- การจัดหาเงินทุนโดยซัพพลายเออร์
ราคา: เครดิตที่มอบให้แก่ บริษัท โดยซัพพลายเออร์
C: การซื้อของปี
Tp: เงื่อนไขการชำระเงินที่ได้รับจากซัพพลายเออร์
ค
Pr = ---- x Tp
360
ทั้งหมดนี้เงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็น (CNN) จะได้รับจาก:
CCN = M + FC + PT + CL + ET - PR
อัตราส่วนทางการเงินขั้นพื้นฐาน
ความสัมพันธ์ต่อไปนี้ใช้ในการวิเคราะห์สมดุลทางการเงินของ บริษัท: มันถูกนำมาเปรียบเทียบหาก CCN ได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างเหมาะสมกับทรัพยากรถาวร
ที่ไหน: CBF: อัตราส่วนทางการเงินขั้นพื้นฐาน
CCN: ต้องใช้เงินทุนหมุนเวียน
ทรัพยากรถาวร
CBF = ----------
สินทรัพย์ถาวร + CCN
หากCBF> 1 CCN ที่แท้จริงนั้นมากกว่าที่จำเป็น บริษัท จะได้รับเงินมากเกินไป จากมุมมองของการละลายเป็นบวก แต่อาจส่งผลกระทบต่อการทำกำไร (CCR> CCN)
หากCBF <1 CC จริงน้อยกว่าที่จำเป็นและ บริษัท จะได้รับเงินทุนตามค่าเริ่มต้น (CCR <CCN)
หากสถานการณ์นี้ถูกคาดการณ์ไว้ บริษัท อาจมีปัญหาในการแก้ไขเนื่องจากจะไม่ได้สร้างทรัพยากรที่มีสภาพคล่องเพื่อเผชิญกับการชำระหนี้
หาก CBF = 1 (CCN = CCR) อาจกล่าวได้ว่า บริษัท มีการจัดตั้งที่ดีซึ่งไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีปัญหาสภาพคล่อง
ดังที่ได้กล่าวไปแล้วการลงทุนในเงินทุนหมุนเวียนควรได้รับการสนับสนุนทางการเงินเช่นเดียวกับการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรเนื่องจากแม้ว่าสกุลเงินจะหมุนเวียนได้เร็วขึ้นและกลายเป็นของเหลวในช่วงเวลาสั้น ๆ เมื่อสิ่งเหล่านี้หายไปคนอื่น ๆ จะมีเงินทุนหมุนเวียนที่ต้องจัดหาเงินทุนอย่างถาวรคุณลักษณะนี้ก่อให้เกิดสิ่งที่เราเรียกว่าเงินทุนหมุนเวียน
เงินทุนหมุนเวียนเป็นแนวคิดของหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนพื้นฐานแทนที่จะเป็นแนวคิดของสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นใน บริษัท เงินทุนหมุนเวียนอาจไม่ผันผวนในขณะที่องค์ประกอบของสินทรัพย์และหนี้สินแตกต่างกัน
ความต้องการใช้งานกองทุน (NOF)
NOF = ACO - PCO ACO = สินทรัพย์หมุนเวียนที่ใช้งาน
PCO = หนี้สินหมุนเวียนในปัจจุบัน
สกุลเงินที่ใช้ในการดำเนินงานคือยอดรวมของลูกหนี้การค้ารวมถึงสินค้าคงเหลือและตั๋วเงินคลังที่ต้องการ
สกุลเงินที่ใช้ในการดำเนินงานนั้นแตกต่างจากสินทรัพย์หมุนเวียนทางบัญชีและความแตกต่างนั้นอยู่ในคลังเงินที่แท้จริงและต้องการ เพื่อตอบสนองความต้องการด้านการดำเนินงานของ บริษัท อย่างไรก็ตามมีการรวมลูกหนี้ส่วนเกินจากการบริหารการจัดเก็บหนี้ที่ไม่ดีและสินค้าคงคลังส่วนเกิน
ทรัพยากรการดำเนินงานระยะสั้นคือทรัพยากรที่ได้รับโดยอัตโนมัติมากขึ้นหรือน้อยลงเช่น:
เครดิตให้กับซัพพลายเออร์และหนี้สินคงค้างเครดิตที่เจรจากับธนาคารหรือชะลอการจ่ายเงินจากซัพพลายเออร์สำหรับการไม่ปฏิบัติตามนั้นจะไม่ถูกพิจารณาว่าเป็นการดำเนินงาน ดังนั้น NOF จะไม่ออกจากยอดดุลเนื่องจากยอดคงเหลือแจ้งเกี่ยวกับสิ่งที่มีอยู่และไม่ใช่สิ่งที่จำเป็น ด้วยวิธีนี้แนวคิด NOF แสดงถึงปริมาณการลงทุนสุทธิที่เกิดจากการดำเนินงานไม่ใช่การเชื่อมโยงกับการพิจารณาเชิงโครงสร้าง
มาดูความสัมพันธ์ระหว่าง NOF ที่จำเป็นกับ FM ที่แท้จริง (Real Maneuver Fund)
ถ้า FM> NOF ดังนั้น FM - NOF = ET (ส่วนเกินเงินสด)
ถ้า FM <NOF ดังนั้น NOF - FM = NGR (ต้องการทรัพยากรที่ต่อรอง)
หาก บริษัท มีปัญหาทางการเงินเพราะ FM ต่ำเกินไป บริษัท มีการวางแผนไม่ดี
หากปัญหาทางการเงินมาจาก บริษัท ที่มีส่วนเกินของ NOF บริษัท จะทำงานผิดปกติ เป็นการคาดการณ์ความต้องการทรัพยากรที่เจรจาเพื่อให้สามารถเจรจาทรัพยากรเหล่านี้ได้ทันเวลาและอยู่ในเงื่อนไขที่ดีที่สุดสำหรับ บริษัท
- การวิเคราะห์ฐานะทางการเงินระยะสั้นของ บริษัท อุปกรณ์อุตสาหกรรม "Marcel Bravo Sánchez" ใน Santiago de Cuba
2.1 ลักษณะสำคัญของ บริษัท
บริษัท อุปกรณ์อุตสาหกรรม "Marcel Bravo" ถูกสร้างขึ้นโดยความละเอียด 234 ของปี 1983 เป็นเวิร์คช็อปขนาดเล็กที่ตั้งอยู่ใน Carretera Central S / n ถัดจากสถานีใน Calle 4 อุทิศให้กับการหล่อชิ้นส่วนเล็ก ๆ สำหรับบริการท่อระบายน้ำและท่อระบายน้ำทิ้ง; ในปี 1984 โดยผลที่ได้ตัดสินใจ ที่จะ ขยายขีดความสามารถและการลงทุนวิ่งบนเว็บไซต์นี้ครอบครองในถนนโรงกลั่นน้ำมันกม. 6 1 / 2ซันติอาโกเดอคิวบาเข้าร่วมการประชุมเชิงปฏิบัติการใน Pailer ในการผลิตโครงสร้างโลหะและรถถัง ด้านอุตสาหกรรม
ในปี 1987 การประชุมเชิงปฏิบัติการบรรจุภัณฑ์โลหะถูกจัดตั้งขึ้นเริ่มต้นการบินขึ้นที่มีประสิทธิผลที่รวมกับการรวมตัวกันของสายใหม่เช่นการก่อสร้างแบบแยกส่วนแสง, การซ่อมแซมถังก๊าซและบริการเทคโนโลยีและวิศวกรรมที่นำเสนอในปัจจุบันที่เกี่ยวข้องกับ East Cycle ถูกรวมเข้ากับกลุ่มอุตสาหกรรม CICLEX ซึ่งอยู่ในสังกัดกระทรวงอุตสาหกรรม Sidero-Mechanical
- วัตถุประสงค์ทางธุรกิจของ บริษัท
เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2543 ตามมติของกระทรวงเศรษฐกิจและการวางแผนที่ 282/2000 ความแม่นยำของวัตถุประสงค์ขององค์กรได้รับการอนุมัติโดยมติ 4 จากปี 2544 ของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงอุตสาหกรรมเครื่องจักร Sidero - อนุมัติการเปลี่ยนแปลงวัตถุประสงค์ทางธุรกิจที่ ระบุไว้ด้านล่าง:
ผลิตและจำหน่ายชิ้นส่วนเหล็กหล่อและอลูมิเนียมอ่างโครงสร้างโลหะโครงสร้างแบบแยกส่วนการบรรจุการซ่อมแซมและการผลิตถังท่อพลาสติกรวมถึงความช่วยเหลือด้านเทคนิคและบริการหลังการขายที่เกี่ยวข้อง
2.1.1 โครงสร้าง บริษัท ในปัจจุบัน:
- ฝ่ายกลยุทธ์ธุรกิจ:
FOUNDRY:ด้วยประสบการณ์ 68 ปีในตลาดทำหน้าที่เป็นหน่วยธุรกิจเชิงกลยุทธ์ที่มีสายการผลิตในเหล็กสีเทาอลูมิเนียมและทองแดง เนื่องจากคุณภาพความต้องการที่ขาดไม่ได้ของผลิตภัณฑ์มันมีการจัดการเพื่อป้อนไม่เพียง แต่ตลาดแห่งชาติ แต่ตลาดต่างประเทศส่งออกส่วนหนึ่งของการผลิตซึ่งได้รับการรับรอง
โปรดักชั่นหลักคือ:
- บ่อพักรูปกลมและสี่เหลี่ยม Hydrants หรือ hydrants ไฟผ้าเบรค (รถอ้อยและหัวรถจักร) องค์ประกอบห้องครัวที่มีประสิทธิภาพขาไม้ประดับสำหรับม้านั่ง
UEN PAILERIA:ก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2527 เพื่อผลิตชิ้นส่วนราวแสงปัจจุบันมีโครงสร้างพื้นฐานที่รับประกันคุณภาพและความปลอดภัยสูงในการผลิตองค์ประกอบโครงสร้างที่ซับซ้อนที่มีอยู่ใน Multipurpose Hall สวนสนุกสำนักงาน Cubana de Aviación, tramoya สำหรับคาบาเร่ต์ทรอปิคาน่าและอื่น ๆ
โปรดักชั่นหลักคือ:
- โครงสร้างรับน้ำหนักโลหะที่ใช้ในการประกอบการก่อสร้างโยธาและอาคารที่มีเทคโนโลยีสูง เหล่านี้ส่วนใหญ่จะทำจากเหล็กแผ่นรีดร้อนและรีดเย็นของโปรไฟล์ที่แตกต่างกันถังอุตสาหกรรมที่มีกำลังการผลิตที่แตกต่างกันส่วนใหญ่ทำจากแผ่นเหล็กคาร์บอนที่มีความหนาแตกต่างกันและมีผิวที่กำหนดด้วย การกัดกร่อนและเพิ่มความทนทานของมันรั้วรอบขอบประตูเข้ากับมอเตอร์เกียร์อาคารสำหรับให้แสงสว่างท่อสำหรับการสื่อสารของของเหลวก๊าซหรือไอน้ำการประกอบเฉพาะตามคำขอของลูกค้าโมดูลสำหรับคลังสินค้าและบรรจุภัณฑ์
UENนี้เริ่มต้นการผลิตอาคารแบบแยกส่วนในปี 1999 เฉพาะในฐานะผู้ผลิต ในปีพ. ศ. 2543 การตลาดเริ่มต้นในฐานะ บริษัท “ Marcel Bravo” ซึ่งใช้เทคโนโลยีใหม่จาก บริษัท สเปน GTT MELCA ซึ่งได้รับรางวัล Quality Award ในงาน Expocaribe Fair ในปีนั้นจึงเริ่มการผลิตที่มีประสิทธิภาพและ ธุรกิจของสายนี้ที่โดดเด่นด้วยการให้บริการโซลูชั่นที่รวดเร็วมีประสิทธิภาพและปลอดภัยเพื่อความต้องการการก่อสร้างถาวรและชั่วคราวซึ่งได้นำไปสู่การบรรลุความสำเร็จที่สำคัญในด้านเศรษฐกิจการแทรกในตลาดและการเคารพลูกค้า
ระบบการก่อสร้างนี้อนุญาตให้สร้างอาคารที่มีขนาดและพื้นแตกต่างกันเช่นที่สร้างขึ้นแล้วใน Pesquero 3, Holguínด้วย 1,380 ม. 2และอีกแห่งหนึ่งอยู่ในขั้นตอนการก่อสร้างร้านโซ่ Cubalse กับ 1,200 ม. 2ใน Guanabacoa, ฮาวานา
บรรจุภัณฑ์ของเอียน:นับตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นในปี 2530 บริษัท ได้ผลิตภาชนะบรรจุที่มีความจุแตกต่างกันซึ่งตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่มีคุณภาพและเสร็จสิ้นอย่างประณีตได้จัดการวางตำแหน่งตัวเองในตลาดระดับชาติในตำแหน่งที่ปลอดภัย
มันมีเทคโนโลยีที่ช่วยให้มันสามารถกระจายประเภทของบรรจุภัณฑ์:
- เปิดปิดโดยมีหรือไม่มีแล็คเกอร์ภายในทาสีเพ้นท์เมื่อร้องขอ
ด้วยความร่วมมือกับ REBICE, SA บริษัท สัญชาติสเปนที่ได้รับการยอมรับในตลาดต่างประเทศมีการติดตั้งสายการผลิตใหม่พร้อมเทคโนโลยีที่ทันสมัยซึ่งช่วยให้สามารถปรับปรุงคุณภาพบรรจุภัณฑ์ได้อย่างมีนัยสำคัญ
UEN CYLINDERS:บรรทัดใหม่เปิดตัวในปี 1999 สำหรับการซ่อมแซมถังก๊าซเหลวซึ่งรับประกันความต้องการของลูกค้าเช่น Cupet และ Elf gas Cuba เนื่องจากลักษณะการใช้งานของมันคุณภาพและความปลอดภัยประเมินด้วยการทดสอบการปิดผนึกจะจัดลำดับความสำคัญสำหรับขั้นตอนกระบวนการผลิต
มันมีความสามารถในการติดตั้งเพื่อซ่อมแซมถัง 1,500 ถังในการทำงานซึ่งสามารถขยายได้ตามคำขอของลูกค้า
2.2 การวิเคราะห์สถานการณ์ทางการเงินระยะสั้นของ บริษัท
เพื่อทำการวิเคราะห์เงินทุนหมุนเวียนอย่างละเอียดเราจะไม่เพียง แต่พิจารณาว่าจะเพิ่มหรือลดลงตามปีที่ผ่านมาหรือไม่ แต่เราจะพึ่งพาการวิเคราะห์ด้วยเหตุผลทางการเงินบางอย่างเพื่อให้งานของเราลึกซึ้งยิ่งขึ้น
เมื่อพิจารณาถึงลักษณะของ บริษัท จะสะดวกกว่าในการแสดงการคำนวณและการตีความอัตราส่วนทางการเงินโดยพิจารณาจากอิทธิพลต่อผลที่คาดหวังของกิจการในช่วงเวลาที่วิเคราะห์ โดยไม่คำนึงถึงลำดับความสำคัญที่ระบุไว้ในข้อความปัจจุบันด้วยเหตุผล ในทางตรงกันข้ามการเปรียบเทียบจะทำภายในและไม่ภายนอกเนื่องจาก บริษัท นี้มีลักษณะผิดปกติในลักษณะการผลิตซึ่งไม่อนุญาตให้มีการเปรียบเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ ที่คล้ายกันในภาคของตนในดินแดนแห่งชาติ
เมื่อรู้ว่าCT = AC –PCเราจะเห็นได้ในภาคผนวก 6 ว่าในปี 2544 มีการเพิ่มทุนหมุนเวียนเนื่องจากหนี้สินหมุนเวียนลดลง (46.84%) ในสัดส่วนที่ต่ำกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน (19.81) %) ซึ่งทำให้ บริษัท อยู่ในตำแหน่งที่ได้เปรียบจากมุมมองของความเป็นไปได้ของความพึงพอใจภาระผูกพันระยะสั้น
ทุนของเหลว
โดยที่ CL: เงินทุนสภาพคล่อง
AT: สินทรัพย์รวม
PT: หนี้สินรวม
CL = AT - PT
CL 2001 = $ 5974385 - $ 1367567 = $ 4606818
CL 2002 = $ 5313907 - $ 745240 = $ 4568667
ดัชนีทุนของเหลว
CL
IC = -
PT
$ 4606818
IC 2001 = ----- = 3.37 ครั้ง
$ 1367567
$ 4568667
IC 2002 = ------ = 6.13 ครั้ง
$ 745240
ในปี 2545 ที่สัมพันธ์กับปี 2544 มีการเพิ่มขึ้นอย่างมาก 2.76 เท่าหนี้สินรวมลดลง 622327 ดอลลาร์เนื่องจาก:
- ตั๋วเงินระยะสั้นเจ้าหนี้ลดลง $ 127,950.83 เนื่องจากตั๋วแลกเงินที่ลงนามกับซัพพลายเออร์มีผลบังคับใช้คิดเป็น 89.25% เมื่อเทียบกับปีฐานบัญชีเจ้าหนี้ (USD) ลดลง $ 84299.44 สำหรับ 15.92% เนื่องจากการชำระเงินให้แก่ซัพพลายเออร์เจ้าหนี้การค้าระยะสั้น (MN) เพิ่มขึ้น $ 20,399.89 เป็นหลักฐานโดยใบเสร็จรับเงิน ณ สิ้นปีที่ซื้อวัตถุดิบและวัสดุที่จ่ายเมื่อต้นปี 2545 ซึ่งให้ผลตอบแทนมูลค่า $ 1,750,000.60 คิดเป็น 100% เป็นหลักฐานโดยการออกใบแจ้งหนี้ในช่วงปี 2001 ถึงลูกค้า INVERCO สำหรับงาน Guanabacoa Shop ที่ดำเนินการในเมืองฮาวานาเงินกู้ยืมที่ได้รับลดลง $ 250000.00 ซึ่งแสดงถึง 83.33%,การลดลงนี้เป็นหลักฐานโดยการชำระเงินให้กับสถาบันการเงินของเครดิตที่ได้รับจากพวกเขา
SOLVENCY INDEX (IS)
สินทรัพย์หมุนเวียน
ดัชนีละลาย = --------
หนี้สินหมุนเวียน
$ 3025511
IS 2001 = ----- = 2.32 ครั้ง
$ 1303006
$ 2426209
IS 2002 = ------ = 3.50 ครั้ง
$ 692706
เมื่อวิเคราะห์ความสามารถละลาย บริษัท ณ สิ้นปี 2544 มี $ 2.32 จ่ายหนี้ $ 1.00 และในปี 2545 มี $ 3.50 จ่าย ในปี 2544 สภาพคล่องในกิจการเป็นที่ยอมรับและมีการค้ำประกันเจ้าหนี้
ความละลายเพิ่มขึ้น 1.18 เท่าจากหนึ่งปีสู่อีกปีโดยมีความหมายเดียวกันกับที่เห็นสำหรับการคำนวณเงินทุนหมุนเวียนสำหรับ บริษัท
จากการวิเคราะห์โครงสร้างของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินทั้งสองปีพบว่าโครงสร้าง บริษัท แสดงการกระจายที่ดีขึ้นของส่วนประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียน (ภาคผนวก 6) จากมุมมองของสภาพคล่องในปี 2544 มีการเพิ่มขึ้นของ เงินสดและลูกหนี้ เช่นเดียวกับการลดลงของสินค้าคงเหลือ เกี่ยวกับหนี้สินหมุนเวียน (ส่วนที่ 6) การเพิ่มขึ้นเบื้องต้นนั้นเกิดขึ้นในบัญชีเจ้าหนี้ในระยะสั้นเป็นสกุลเงินของประเทศ
ความรับผิดทันทีหรือการทดสอบกรด
สินทรัพย์หมุนเวียน - สินค้าคงคลัง
IL = ------------–
หนี้สินหมุนเวียน
$ 3025511- $ 760299
IL 2001 = ---------- = 1.74 ครั้ง
$ 1303006
$ 2426209 - $ 571987
IL 2002 = ---------– = 2.68 ครั้ง
$ 692706
เมื่อทำการวิเคราะห์สภาพคล่องทันที บริษัท มีสินทรัพย์ที่มีอยู่ในปี 2544 ที่ 1.74 ดอลลาร์ต่อภาระผูกพันระยะสั้นและในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2545 จะเพิ่มขึ้นเป็น 2.68 ดอลลาร์ สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงความเพียงพอของ บริษัท ในการครอบคลุมหนี้สินระยะสั้นนั่นคือระดับที่ทรัพยากรที่มีอยู่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นได้
เหตุผลในช่วงระยะเวลา
เงินสดเป็นเงินสดและธนาคาร
คลัง = ----------–
หนี้สินหมุนเวียน
$ 430140
RT 20001 = ------ = 0.33
$ 1303006
$ 182831
RT 2002 = ------ = 0.26
$ 692706
อย่างไรก็ตามตั๋วเงินคลังลดลง 0.07 จากหนึ่งปีเป็นถัดไปเนื่องจากเงินสดในธนาคารลดลง แม้ว่าเงินสดเป็นเงินสดจะเพิ่มขึ้น แต่ก็ไม่ได้อยู่ในสัดส่วนเดียวกับเงินสดในธนาคาร
COLLECTION CYCLE (Cc)
บัญชีและลูกหนี้
Cc = --------------
การขายสินเชื่อ / 360
$ 1395855 $ 1395855
Cc 2001 = -------- = ------- = 109 วัน
$ 4596998/360 $ 12769.44
$ 1254305 $ 1254305
CC 2002 = ------- = ------ = 84 วัน
$ 5349042/360 $ 14858.45
โดยคำนึงถึงว่าเงื่อนไขที่ตกลงกับลูกค้านั้นส่วนใหญ่นานถึง 30 วันก็สามารถเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่ามีปัญหาในการจัดการการเก็บรวบรวม; ดังนั้นและคนอื่น ๆ ผู้จัดการฝ่ายขายของ บริษัท ของเราในกรณีเหล่านี้ลงนามในข้อตกลงการชำระเงินใหม่กับลูกค้าผ่านตั๋วแลกเงินที่หากไม่ได้พบจะถูกขายให้กับธนาคารเพื่อ
ดำเนินการต่อเพื่อรวบรวม นอกจากนี้ยังมีความเป็นไปได้ที่จะถูกฟ้องร้องดำเนินคดีในศาลและได้รับการพิจารณาคดีเพื่อให้สามารถใช้เงินสดได้
ระยะเวลาชำระเงินเฉลี่ย (Pp)
บัญชีเจ้าหนี้และผลกระทบเจ้าหนี้
Pp = ----------------
เครดิตการช็อปปิ้ง / 360
$ 758177 $ 758177
Pp 2001 = -------- = ----- = 144 วัน
$ 1899576/360 $ 5276.60
$ 566327 $ 566327
Pp 2002 = -------- = ----- = 92 วัน
$ 2202702/360 $ 6118.62
รอบการชำระเงินลดลง 52 วันเมื่อเทียบกับปีที่แล้วแม้ว่าโดยทั่วไปกิจการจะเข้าเงินสดเร็วกว่าที่จ่ายให้กับซัพพลายเออร์ สถานการณ์นี้แม้จะเป็นสิ่งที่ดี แต่กิจการต้องกรอกวันที่ชำระเงินกับผู้จัดหาสินค้าของตนดังนั้นจึงรับประกันว่าจะมีอุปทานที่มั่นคงเหมือนกัน
ต่อไปเราจะวิเคราะห์เหตุผลบางประการที่อธิบายการดำเนินงานของ บริษัท โดยทั่วไป ซึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัท ใช้ทรัพยากรอย่างไร
กำไรขายมาร์จิน (MUSV)
หมายเหตุยูทิลิตี้: ยอดขายสุทธิ = ขาย - รับคืน
MUSV = ------
ราคาขายสุทธิ
$ 357750
MUSV 2001 = ----- = 7.78%
$ 4596998
$ 301030
MUSV 2002 = ----– = 5.63%
$ 5349042
อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายซึ่งเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อความสามารถในการทำกำไรทางเศรษฐกิจของ บริษัท แย่ลงในปี 2543 สำหรับน้ำหนักขายแต่ละครั้งเราได้รับกำไร 0.0778 และในปี 2544 สำหรับน้ำหนักขายแต่ละครั้งเราได้กำไร 0.0563 ลดลงจาก 7.78% 5.63%
อิทธิพลของการลดลงของยูทิลิตี้ใน 56.7 MP นี้; การสังเกตว่าเป็นสาเหตุที่สำคัญที่สุดที่ทำให้การลดลงนี้เพิ่มขึ้น 0.03331 ต้นทุนโดยน้ำหนักของยอดขาย
SOLIDITY INDEX (คือ)
เรื่อย ๆ โดยสิ้นเชิง
คือ = -----–
รวมที่ใช้งานอยู่
$ 1367567
คือ 2000 = ----- = 23%
$ 5974385
$ 745240
คือ 2001 = ----- = 14%
$ 5313907
ดัชนีความแข็งแกร่งแสดงถึง 23% ของหนี้สินรวมในปี 2543 ลดลง 14% ในปี 2544 นั่นคือเจ้าหนี้มีความเสี่ยง $ 0.14 สำหรับแต่ละเปโซของทรัพยากรทั้งหมดที่ลงทุนในกิจการนั้นแสดงให้เห็นว่ากิจการลดการใช้ทรัพยากรภายนอกที่ค่อนข้างต่ำ แต่แม้จะมีทุกอย่าง บริษัท มีความสามารถในการละลายและสภาพคล่องที่ดีซึ่งทำให้ บริษัท สามารถชำระหนี้ได้ทันเวลา
ผลกำไรของส่วนของ (Rp)
ประโยชน์
Rp = -----
มรดก
$ 357750
Rp 2001 = ----– = 0.08
$ 4606818
$ 301030
Rp 2002 = ----– = 0.07
$ 4568667
ความสามารถในการทำกำไรของ Patrimony ในปี 2000 สำหรับแต่ละเปโซที่ลงทุนโดยรัฐจะได้รับกำไร $ 0.08 และในปี 2544 มันคือ $ 0.07 ลดลง $ 0.01
2.3 การประยุกต์ใช้เทคนิคในการวิเคราะห์และบริหารเงินทุนหมุนเวียน
2.3.1- รอบการแปลงเงินสด
วิธีที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่ปรากฏในวรรณกรรมส่วนใหญ่สำหรับการวิเคราะห์และบริหารเงินทุนหมุนเวียนคือการกำหนดรอบการแปลงเงินสด ในกรณีนี้มันมาจากข้อความ: "ความรู้พื้นฐานทางการเงิน" โดย Fred Weston ซึ่งได้อธิบายไว้อย่างชัดเจนในบทที่ 1
วงจรการแปลงเงินสด ปี 2544
96 วัน + 109 วัน - 144 วัน = 61 วัน
วงจรการแปลงเงินสด ปี 2545
63 วัน + 84 วัน - 92 วัน = 55 วัน
จากการคำนวณข้างต้นความล่าช้าสุทธิของกระแสเงินสดสามารถกำหนดได้ตามความสัมพันธ์ต่อไปนี้:
Delay Delay Delay
กระแสเงินสดเข้า - จากการชำระ = สุทธิ
ปี (2001) = 205 วัน - 144 วัน = 61 วัน
ปี (2545) = 147 วัน - 92 วัน = 55 วัน
ดังจะเห็นได้ในปี 2545 เงินสดเข้าสู่ บริษัท ได้เร็วขึ้นซึ่งเป็นประโยชน์จากมุมมองของจำนวนเงินสดที่จะรักษาและการบำรุงรักษาและค่าเสียโอกาสที่สอดคล้องกันซึ่งแสดงในการสูญเสียผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น
การคำนวณข้อกำหนดเงินสดสำหรับการดำเนินงานแบบจำลองของ Lawrence Gitman นำมาจากข้อความ“ ความรู้พื้นฐานทางการเงิน” เล่มที่ 1
2544 2545
วงจรเงินสด 61 วัน 55 วัน
หมุนเวียนเงินสด 5.9 เท่า 6.5 เท่า
ความเร็วในการหมุนเวียนเงินสดในปี 2545 สูงกว่าปี 2544 ถึง 0.6 เท่าการคำนวณความต้องการเงินสดทำขึ้นสำหรับปี 2545 เท่านั้นโดยรับการเบิกจ่ายเงินสดเป็นสกุลเงินประจำชาติและสกุลเงินต่างประเทศ
Need for Cash การจ่ายเงินสดประจำปี
สำหรับการดำเนินงาน = -------------
หมุนเวียนเงินสด
Need for Cash $ 4887.5
สำหรับการดำเนินการ (2002) = ------ = $ 751923..08
6.5 เท่า
อันเป็นผลมาจากมาตรการที่นำมาใช้และมาตรการที่ บริษัท จะค่อยๆนำมาใช้ในอนาคตคาดว่าวงจรเงินสดที่กิจการดังกล่าวจะสามารถเข้าถึงได้นั้นเป็นสิ่งที่แสดงด้านล่าง มีความจำเป็นต้องชี้ให้เห็นว่าการประมาณการดังกล่าวทำขึ้นจากงบการเงิน ณ วันสิ้นงวด
รอบเงินสดโดยประมาณ:
รอบสินค้าคงคลัง + รอบการรวบรวม - รอบการชำระเงิน = วงจรเงินสดที่ปิด / 2002
รอบเงินสดโดยประมาณ = 77 วัน + 63 วัน - 116 วัน = 24 วัน
การหมุนเวียนเงินสดจะเพิ่มเป็น 15 เท่า (360/24 วัน) และความต้องการเงินสดจะลดลงโดย:
| ต้องการเงินสด
จริง |
ต้องการเงินสด
ที่รัก |
การเปลี่ยนแปลง |
| $ 751923.08 | $ 325833.33 | $ 426089.75 |
การลดลงของการคำนวณข้างต้นแสดงถึงการออมซึ่งมีมูลค่าเท่ากับค่าเสียโอกาสจะเสนอแนวคิดว่าอะไรที่เหลือที่จะได้รับจากการไม่ลงทุนในค่านี้ ในกรณีของเศรษฐกิจของเราสิ่งนี้แสดงถึงความเป็นไปได้ที่ดีกว่าสำหรับการจ่ายภาระผูกพันระยะสั้นและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการรักษาเงินสด
2.3.2 - การคำนวณเงินทุนหมุนเวียนและความต้องการเงินทุนปฏิบัติการ
วิวัฒนาการของบางรายการของงบการเงินตัวอย่างเช่น: (การซื้อการขายสินค้าคงเหลือลูกหนี้และเจ้าหนี้) เกิดขึ้นจากการพัฒนากิจกรรมทางธุรกิจรายวันซึ่งไม่สามารถตัดสินใจได้ล่วงหน้าและจะต้องได้รับเงินทุนเท่าที่เกิดขึ้น อย่างใดอย่างหนึ่ง; แม้ว่าจะมีการหมุนเวียนความต้องการเหล่านี้ก็คงที่เพราะพวกเขามักจะอยู่และต้องการเงินทุนถาวร หาก บริษัท ไม่นำประเด็นเหล่านี้มาพิจารณาอาจมีส่วนเกี่ยวข้องกับวิกฤตการณ์ทางการเงินซึ่งแสดงให้เห็นว่าตนเองมีปัญหาในการปฏิบัติตามภาระหน้าที่ของตนได้รับเครดิตจากซัพพลายเออร์ ซึ่งจะทำให้เกิดปัญหาร้ายแรงสำหรับการพัฒนาของ บริษัท แต่ถ้าปัญหาทางการเงินเหล่านี้เกิดขึ้นอาจมีคำถามพื้นฐานสองคำถาม
- บริษัท ทำงานผิดปกติหรือไม่มีการวางแผนไม่ดีหรือไม่?
ถัดไปวิธีการอธิบายโดยดร. Mariluz GómezRodríguezอธิบายไว้ในบทที่ฉันจะนำไปใช้
ความจำเป็นในการใช้เงินทุนหมุนเวียนขึ้นอยู่กับเวลาในการแสวงหาผลประโยชน์นั่นคือในเวลาที่ผ่านไปเนื่องจากหน่วยการเงินถูกลงทุนเพื่อซื้อวัตถุดิบแรงงานค่าใช้จ่ายทั่วไปที่จำเป็นสำหรับกระบวนการแสวงหาผลประโยชน์จนกว่าพวกเขาจะถูกกู้คืนโดยการขายและ ของสะสมเหล่านี้ กระบวนการนี้เรียกว่าระยะเวลาครบกำหนดหรือการเอารัดเอาเปรียบมันถูกคำนวณโดยคำนึงถึงขั้นตอนหรือช่วงย่อยที่เขียนตามความสัมพันธ์ต่อไปนี้:
PM = Pa + Pf + Pv + Pc - Pp
สต็อคเฉลี่ยของวัตถุดิบ
Pa = ---------------
การบริโภคประจำปี / 360
$ 645078 $ 645078
Pa (2001) = ------– = ----- = 112 วัน
$ 2075423/360 $ 5765.06
$ 466854 $ 466854
Pa (2002) = ------- = ----– = 65 วัน
$ 2583333/360 $ 7175.93
สต็อคเฉลี่ยของผลิตภัณฑ์ที่อยู่ระหว่างดำเนินการ
Mp = -------------------
ต้นทุนการผลิตประจำปี / 360
$ 58738 $ 58738
Pf (2001) = -------- = ---- = 6 วัน
$ 3286787/360 $ 9129.96
$ 84178 $ 84178
Pf (2002) = ------- = ------ = 8 วัน
$ 3855136/360 $ 10708.71
สต็อกเฉลี่ยของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป
Pv = ------------------
ต้นทุนการขายประจำปี / 360
$ 94064 $ 94064
Pv (2001) = -------- = ----- = 11 วัน
$ 3125568/360 $ 8682.13
$ 116035 $ 116035
Pv (2002) = ------- = ----- = 11 วัน
$ 3815079/360 $ 10597.44
บัญชีลูกหนี้จากลูกค้า
Pc = --------------
การขายสินเชื่อ / 360
$ 1395855 $ 1395855
Pc (2001) = -------– = ------ = 109 วัน
$ 4596998/360 $ 12769.44
$ 1254305 $ 1254305
Pc (2002) = -------- = -----– = 84 วัน
$ 5349042/360 $ 14858.45
บัญชีเจ้าหนี้กับซัพพลายเออร์
Pp = --------------
ช้อปปิ้ง / 360
$ 758177 $ 758177
Pp (2001) = ------– = ---- = 144 วัน
$ 1899576/360 $ 5276.60
$ 566327 $ 566327
Pp (2002) = ------– = ----- = 92 วัน
$ 2202702/360 $ 6118.62
ผลลัพธ์ที่ได้:
| อืม: วัน | ||
| ระยะเวลา | 2001 | 2002 |
| ระยะการเก็บรักษา | 112 | 65 |
| Pf ระยะการผลิต | 6 | 8 |
| ระยะเวลาการขาย Pv | สิบเอ็ด | สิบเอ็ด |
| ระยะเวลาการรวบรวมพีซี | 109 | 84 |
| ระยะเวลาการจ่าย Pp | 144 | 92 |
| ระยะเวลาครบกำหนด | 94 | 76 |
ดังที่เห็นได้ว่าระยะเวลาครบกำหนดในปี 2544 คือ 94 วันและเวลาที่ใช้ในการกู้คืนหน่วยการเงินที่ลงทุนในกระบวนการผลิตในปี 2545 คือ 76 วันลดรอบ 18 วันระหว่างหนึ่งปีและ อื่น ๆ การลดลงนี้เป็นหลักฐานการปรับปรุงการบริหารจัดการของ บริษัท วิเคราะห์ก่อนหน้าในบทที่อ้างถึงสถานการณ์ทางการเงินของ บริษัท
2.3.3- เงินทุนหมุนเวียนขั้นต่ำหรือที่จำเป็น:
มันถูกคำนวณเป็น:
ระยะเวลาการลงทุนที่ต้องการ
ของแต่ละ subperiod x ของ subperiod
เราจะทำการคำนวณนี้ในปี 2545 เท่านั้น
การลงทุนขั้นต่ำในหุ้นในวัตถุดิบ
Ca $ 2583333
M = - x Ta = ----– x 24 = $ 172222.20
360 360
การลงทุนขั้นต่ำของผลิตภัณฑ์ระหว่างผลิต (การผลิต)
Cpa $ 3855136
Fc = - x Tf = ----- x 42 = $ 449765.87
- 360
การลงทุนขั้นต่ำในผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป
$ 3815079
Pt = --- x Tv = ----– x 15 = $ 158961.62
- 360
ลงทุนขั้นต่ำในเครดิตลูกค้า
V $ 5348042
Cl = - x Tc = ----- x 30 = $ 445753.50
- 360
การจัดหาเงินทุนโดยซัพพลายเออร์
C $ 2202702
Pr = - x Tp = ------ x 30 = $ 183558.50
- 360
ตั๋วเงินที่ต้องการ (เงินสดที่ต้องการ)
ET = เงินสดที่ต้องการจะถูกนำมาคำนวณตามวิธีการที่เสนอโดย Lawrence Gitman ในส่วนก่อนหน้าซึ่งมีจำนวน: $ 751923.08
ดังนั้น:
CCN = M + Fc + Pt + Cl + Et - Pr
CCN = $ 1795067.77
สัมประสิทธิ์พื้นฐานของการเงิน
ทรัพยากรถาวร $ 4585227 $ 4585227
CBF = ----------– = ----------– = ------ = 1.01
สินทรัพย์ถาวรสุทธิ + CCN $ 2752924.16 + $ 1795067.77 $ 4547991.93
ค่าสัมประสิทธิ์ที่คำนวณได้ของ 1.01 เมื่อนำค่าใกล้เคียงกับความเป็นเอกภาพบ่งชี้ว่าเงินทุนหมุนเวียนที่แท้จริงมีค่าใกล้เคียงกับความจำเป็นและสามารถสรุปได้ว่า บริษัท ไม่มีปัญหาในการวางแผน
ในทางกลับกันหากต้องการทราบว่า บริษัท ทำงานได้ดีหรือไม่จำเป็นต้องพิจารณาความต้องการในการดำเนินงานของกองทุน คำนวณจาก: NOF = ACO - PCO
สินทรัพย์หมุนเวียนที่ดำเนินงาน (ACO) รวมถึงลูกหนี้สินค้าคงเหลือและเงินสดที่ต้องการ หนี้สินหมุนเวียนในการดำเนินงาน (PCO) รวมถึงเงินทุนที่ได้รับตามธรรมชาติดังที่อธิบายไว้ในข้อ 1
| ปี 2545 | |
| สินทรัพย์ดำเนินงานปัจจุบัน | $ 2578215.49 |
| หนี้สินดำเนินงานปัจจุบัน | $ 692706.27 |
| ความต้องการการดำเนินงานของกองทุน | $ 1885509.22 |
| เงินทุนหมุนเวียนที่แท้จริง (เงินทุนหมุนเวียน) |
$ 1733502.74 |
เราต้องจำไว้ว่าแนวคิด NOF เป็นแนวคิดการดำเนินงานไม่เชื่อมโยงกับการพิจารณาโครงสร้าง
ใน บริษัท ของเรามันจะเป็นดังนี้:
NOF> เงินทุนหมุนเวียน
NOF ใน บริษัท = $ 1885509.22> 1733502.74
จากข้างต้นสรุปได้ว่า บริษัท มีปัญหาด้านการดำเนินงาน ด้วยวิธีนี้เพื่อรับประกันการบริหารเงินทุนหมุนเวียนอย่างมีประสิทธิภาพ บริษัท ควรดำเนินการต่อไปเกี่ยวกับปัจจัยที่มีผลต่อแต่ละรอบตามที่ระบุไว้ในส่วนที่ 3.1 และลดความต้องการเงินสด
ถ้าเป็นเช่นนั้นให้คำนวณ NOF ใหม่โดยคำนึงถึงตั๋วเงินคลังที่ต้องการ (การเปลี่ยนแปลงระหว่างความต้องการเงินสดจริงและความต้องการที่มีประสิทธิภาพโดยประมาณ) ใน บริษัท จะได้รับ:
NOF = $ 2152125.74 - $ 692706.27
NOF = $ 1459419.47
จากนั้น: เงินทุนหมุนเวียน> NOF
$ 1733502.74> 1459419.47
เงินสดส่วนเกิน = $ 274083.27
ความสำเร็จของวัตถุประสงค์เหล่านี้จะช่วยให้ บริษัท สามารถดำเนินการจัดการกับเงื่อนไขทางการเงินที่ดีขึ้นโดยไม่หยุดชะงักในกระบวนการผลิตเนื่องจากการไม่ชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์หรือความเสียหายทางการเงินเนื่องจากการชำระล่าช้า
สรุป
ด้านล่างนี้เป็นข้อสรุปที่สำคัญโดยไม่มีลำดับความสำคัญ:
- ในปี 2545 ขนาดของเงินทุนหมุนเวียนที่ บริษัท ดำเนินงานเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ $ 10,996.93 เปโซซึ่งแสดงถึงตัวบ่งชี้ที่ดีสำหรับ บริษัท บริษัท แสดงสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปี ข้างต้นเกี่ยวข้องกับภาระผูกพันที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของแหล่งที่มาที่เป็นของเหลวมากขึ้นการเก็บและลดรอบการชำระเงินสำหรับปี 2545 ความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองรอบเป็นอย่างดีจากมุมมองของเวลาที่ใช้เป็นเงินสด เพื่อกลับไปที่กล่อง บริษัท รอบนี้ไม่สามารถพิจารณาได้เพียงพอหากมีการพิจารณากฎระเบียบในการรวบรวมและชำระเงินในปัจจุบันวงจรการแปลงเป็นเงินสดในปี 2545 จะลดลง 6 วันเมื่อเทียบกับปี 2544 ซึ่งส่งผลต่อการลดลงของเงินสดที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงาน,อย่างไรก็ตามนี่ไม่ได้หมายความว่าทั้งหมดนี้เกิดจากการบริหารระยะสั้นที่ดีขึ้น ระยะเวลาการครบกำหนดของ บริษัท ในปี 2545 คือ 76 วันเงินทุนหมุนเวียนที่จำเป็นสำหรับปี 2545 คือ $ 1795067.77 และค่าสัมประสิทธิ์ทางการเงินขั้นพื้นฐานเท่ากับเท่ากับความสามัคคีทำให้เราสรุปได้ว่า บริษัท มีการวางแผนที่ดี "การใช้มาตรการที่เสนอในงานจะช่วยให้รอบเงินสดของ บริษัท ลดลง 31 วันด้วยการปล่อยทรัพยากรที่มีมูลค่า 426089.75 ดอลลาร์ผลการดำเนินงานของกองทุน (NOF) สำหรับปีนี้คือ 1885509.22 ดอลลาร์ เปโซและเมื่อเปรียบเทียบกับเงินทุนหมุนเวียนตามยอดคงเหลือสามารถยืนยันได้ว่า บริษัท มี "ปัญหาการดำเนินงาน"
บรรณานุกรม:
- Weston และ Bregham การเงินในการบริหาร Weston John Freed พื้นฐานการบริหารการเงิน ส่วนที่หนึ่ง Arias Madrazo Maricela: การศึกษาและการตีความงบการเงินFernández Cepero การบัญชีสมัยใหม่ I. บรรณาธิการ UTEHA. ผู้รวบรวม การบัญชีระดับกลางส่วนที่ 5 และ 6 บรรณาธิการ MESMeigs & Meigs การบัญชี พื้นฐานสำหรับการตัดสินใจด้านการจัดการ ฉบับที่แปด บทบรรณาธิการ Mac Graw HillKerkach, DI การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจของ บริษัท อุตสาหกรรมการวินิจฉัยเพื่อการพัฒนาธุรกิจ EEI "Marcel Bravo"
