การวิเคราะห์สาเหตุผลกระทบและผลกระทบที่เกิดจากข้อตกลงระหว่างรัฐบาลโคลอมเบียและกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)
บทนำ:
ประเทศจะเป็นสักขีพยานในชุดของการปฏิรูปที่จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อกลุ่มสังคมในวงกว้างอันเป็นผลมาจากข้อตกลงที่ลงนามโดยรัฐบาลกับกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF): อายุเกษียณจะเพิ่มขึ้นและสิทธิบำนาญจะลดลง; จำนวนคนที่จะจ่ายภาษีจะเพิ่มขึ้น การถ่ายโอนไปยังรัฐบาลท้องถิ่นจะลดลง; เจ้าหน้าที่จำนวนมากจะถูกปลดออกจากการปรับโครงสร้างของการบริหารราชการส่วนท้องถิ่นและผู้ที่ยังคงอยู่จะเห็นค่าจ้างที่แท้จริงลดลง และระบบการเงินสาธารณะจะถูกแปรรูป
ข้อตกลงนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อแก้ไขความไม่สมดุลทางเศรษฐกิจมหภาคที่เผชิญกับเศรษฐกิจโคลอมเบียซึ่งปรากฏในความไม่สมดุลในภาคภายนอกและการเสื่อมสภาพในภาคการเงิน ความไม่สมดุลนี้ไม่ได้แปลเป็นการลดค่าของอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากการลดค่าเงินจะหมายถึงการสูญเสียที่สำคัญสำหรับ บริษัท และกลุ่มเศรษฐกิจที่เป็นหนี้ในสกุลเงินต่างประเทศและการทำกำไรลดลงสำหรับนักลงทุนต่างชาติเพราะเมื่อพยายามคืนเงินลงทุน และให้ผลตอบแทนแก่การแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศพวกเขาจะต้องซื้อสกุลเงินที่แพงที่สุดซึ่งจะทำให้เกิดความสูญเสียในการชำระเงินตราต่างประเทศ
มาตรการและการปฏิรูปโดยนัยของข้อตกลงมุ่งเน้นไปที่การปรับตัวทางการคลังซึ่งหมายความว่ามันอยู่ในการจัดการทางการเงินของรัฐบาลว่าความไม่สมดุลทางเศรษฐกิจมหภาคนั้นควรจะเกิดขึ้น นี่คือเหตุผลที่โซลูชั่นเน้นการเพิ่มภาษีและการลดการใช้จ่ายสาธารณะ
รัฐบาลโฮลดิ้งรับผิดชอบต่อความไม่สมดุลทางเศรษฐกิจมหภาคของประเทศคือวิสัยทัศน์ขององค์กรการเงินระหว่างประเทศเพื่อวิเคราะห์ปัญหาของประเทศกำลังพัฒนา (World Bank 1991, pp.37, 152 ถึง 154) (Davis, notated, pp.1 ถึง 5) กระบวนการทางการเมืองถูกกล่าวว่านำไปสู่การขาดดุลทางการคลังอันเนื่องมาจากความต้านทานของสังคมในการจ่ายภาษีและเสียงอึกทึกที่รัฐต้องใช้จ่ายมากขึ้น (Inter-American Development Bank 1997) และความไม่สมดุลทางการคลังนั้นเป็นสาเหตุของความไม่สมดุลทางเศรษฐกิจมหภาค ที่นี่มันจะได้รับการยืนยันว่าดูเหมือนว่าไม่ตรงกันทางการคลังจะเป็นผลมาจากความไม่สมดุลของตลาดการเงินและไม่ใช่สาเหตุของการเดียวกัน หากข้อความดังกล่าวเป็นจริงค่าใช้จ่ายของการปรับค่าควรอยู่ในตลาดดังกล่าวและไม่ได้อยู่ในประชากรทั่วไปผ่านภาษีมากขึ้นและลดการใช้จ่ายสาธารณะ
ลักษณะของข้อตกลง
ข้อตกลงกับไอเอ็มเอฟลงนามในเดือนธันวาคม 2542 และมีผลใช้ได้จนถึงปี 2545 ประกอบด้วยเงินกู้ 2.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐซึ่งจะถูกเบิกจ่ายเป็นเวลาสามปีภายใต้การปฏิบัติตามเป้าหมายการปรับทางการคลังที่กำหนด อย่างไรก็ตามมันเป็นมากกว่านั้นและในจุดนี้มีความไม่ชัดเจนในความคิดเห็นของประชาชน: ข้อตกลงจะเชื่อมโยงกับทรัพยากรเพิ่มเติมจากหน่วยงานพหุภาคีที่มีมูลค่า 4.2 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งจำเป็นต้องเชื่อมโยงกับเงื่อนไขใหม่
ปลายทางของแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมไม่ได้ถูกนำเสนอสู่สาธารณะซึ่งหมายความว่าไม่ทราบถึงความเกี่ยวข้องของข้อตกลง สิ่งที่เป็นที่รู้จักคือ 1,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐจะมาจากธนาคารโลกและ 1,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากธนาคารเพื่อการพัฒนาระหว่างอเมริกา (IDB) และทรัพยากรจำนวนมากดังกล่าวถูกส่งไปยังสองโปรแกรม: (1) "การปรับภาคการเงิน" และ (2) "แผนงานรายสาขาเพื่อการปฏิรูปการคลังสาธารณะ" (หนังสือพิมพ์ El Espectador, 20 ธันวาคม 1999, p.1-B) หรือ "การปรับการจัดการภาครัฐ"
การปรับตัวของภาคการเงินเกี่ยวข้องกับทรัพยากรจากธนาคารโลก, IDB และ Andean Development Corporation สิ่งที่ธนาคารโลกรายงานเกี่ยวกับเงินให้กู้ยืมนี้ (ผ่านเว็บไซต์ของ บริษัท) คือการมุ่งเน้นที่การปฏิรูปที่มีการนำมาใช้ในภาคส่วนตั้งแต่ปี 1991 โดยมีจุดประสงค์เพื่อการปลดปล่อยภาคการเงินซึ่งเกี่ยวข้องกับการกำจัด การควบคุมและกฎระเบียบในภาคการรื้อสินเชื่อเพื่อการพัฒนาเสรีภาพในการสร้างกลุ่มทางการเงินอิสระในการเคลื่อนไหวของทุนระหว่างประเทศและการดำเนินงานในตลาดสกุลเงินต่างประเทศที่ในอดีตที่ผ่านมาได้รับการผูกขาดของรัฐ
นอกเหนือจากการปฏิรูปที่กล่าวมาข้างต้นแล้วยังรวมถึงการแปรรูปรัฐวิสาหกิจหรือการกำจัดการเสริมสร้างความสามารถในการควบคุมของ superbank และ Fogafin และทรัพยากรเพื่อเพิ่มทุนของระบบเพื่อให้สามารถดำเนินการต่อได้ ตัวแทนเอกชน
สินเชื่อมุ่งไปสู่การปรับตัวของภาครัฐมุ่งเน้นไปที่การสนับสนุนมาตรการเสริมให้กับผู้ที่รวมอยู่ในข้อตกลงกับกองทุนการเงินระหว่างประเทศ ในกรณีนี้การบริหารภาษีของประเทศมีความเข้มแข็ง (มาตรการที่เสริมการเพิ่มภาษีที่ระบุไว้ในข้อตกลงกับกองทุนการเงินระหว่างประเทศ) การฟื้นฟูกลไกการเขียนโปรแกรมและการควบคุมค่าใช้จ่ายเพื่อหลีกเลี่ยงการล้นและอนุญาตให้มีวินัยทางการคลัง และติดตามหนี้สาธารณะ
สิ่งที่พบบ่อยเกี่ยวกับเครดิตเหล่านี้พร้อมกับข้อตกลงกับ IMF คือทรัพยากรดังกล่าวมุ่งเน้นไปที่ค่าใช้จ่ายทั่วไปที่รวมเข้ากับการใช้นโยบายแม้ว่าจะเป็นทรัพยากรที่มีต้นกำเนิดมาจากเงินตราต่างประเทศ พวกเขาไม่ได้เงินงานโครงสร้างพื้นฐานหรือองค์ประกอบภายนอกของโครงการลงทุน ดังนั้นเงินดอลลาร์ที่มาจากการดำเนินการดังกล่าวจะถูกนำมาใช้ร่วมกันเพื่อเป็นเงินทุนในข้อกำหนดของดุลการชำระเงินเพื่อชำระภาระผูกพันที่ได้มาด้วยเงินทุนระหว่างประเทศ นี่คือความหมายของการเจรจาของทั้งข้อตกลงและเครดิตที่ได้ทำการอ้างอิง
สำหรับหน่วยงานด้านการเงินและการคลังความจำเป็นในการทำข้อตกลงกับกองทุนเกิดขึ้นจากการเสื่อมสภาพของภาคภายนอกและวิกฤตของระบบการเงินของโคลอมเบีย การเสื่อมสภาพภายนอกเห็นได้ชัดกับการล่มสลายของแถบอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งถูกทอดทิ้งในปลายเดือนกันยายนปี 1999 แสดงให้เห็นถึงการไร้ความสามารถของ Banco de la Repúblicaเพื่อรักษามูลค่าของอัตราแลกเปลี่ยนและหยุดเที่ยวบินของทุนส่วนตัว (p.20) ที่มีการนำเสนอมาตั้งแต่กลางปี 1997 เพื่อตอบสนองต่อวิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และหลักฐานที่แสดงให้เห็นถึงภาระหนี้ที่มากเกินไปของเศรษฐกิจโคลอมเบีย (Kalmanovitz 1999)
การเสื่อมสภาพภายนอกและทางการเงินทำให้คณะกรรมการของ Banco de la República (ซึ่งรวมถึงรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง) ที่จะเรียกร้องในช่วงครึ่งแรกของปี 1999 โปรแกรมของข้อตกลงกับกองทุนการเงินระหว่างประเทศที่ได้รับการสรุปในตอนท้ายของปีนั้น สิ่งนี้แสดงออกโดย Antonio Hernándezสมาชิกของคณะกรรมการ: «เราได้พบกับประธานาธิบดี Pastrana ในวังในวันอาทิตย์ที่ 27 มิถุนายน 1999 สภาพของคณะกรรมการเต็มรูปแบบคือโครงการเศรษฐกิจมหภาคใหม่จะถูกเปิดเผยบนพื้นฐาน รัฐบาลสัญญาว่าจะไปที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ รัฐบาลเห็นว่าสิ่งนี้หลีกเลี่ยงไม่ได้เนื่องจากสภาวะความวิตกกังวลทางเศรษฐกิจและในตลาดต่างประเทศ จำเป็นที่จะต้องยุติการเก็งกำไรและความไม่สะดวกของอัตราแลกเปลี่ยน
ความกังวลหลักของผู้มีอำนาจทางการเงินในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อนี้คือหนี้ภายนอกของภาคเอกชน สิ่งนี้แสดงโดยสมาชิกอีกคนหนึ่งของคณะกรรมการ Leonardo Villar ในรายงานเดียวกัน เขาชี้ให้เห็นว่าหนี้ภาคเอกชนในเวลานั้นมีมูลค่า 16,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐหรือประมาณ 40% ของหนี้ทั้งหมด (ภายนอกและภายใน) ของชาวโคลัมเบียทั้งหมด การลดค่าของอัตราแลกเปลี่ยนจะส่งผลกระทบในเชิงลบต่องบดุลของ บริษัท ขนาดใหญ่และกลุ่มเศรษฐกิจที่เป็นหนี้ในสกุลเงินต่างประเทศและนี่คือเหตุผลที่การเผาไหม้ของทุนสำรองระหว่างประเทศมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐพยายามปกป้องวงอัตราแลกเปลี่ยนอย่างไร้ประโยชน์ เงินดอลลาร์จะไม่เกินระดับที่คาดหวัง
ไม่เพียงแค่นั้น. นักลงทุนทางการเงินก็จะขาดทุนโดยพยายามคืนทุนและผลตอบแทนหากอัตราแลกเปลี่ยนลดลง ในความเป็นจริงการสูญเสียทุนสำรองระหว่างประเทศที่มาพร้อมกับความล้มเหลวของอัตราแลกเปลี่ยนคือแรงกดดันจากนักลงทุนที่กล่าวว่าจะถอนเงินทุนก่อนที่เงินดอลลาร์จะออกจากเพดานวง หากค่าเงินดอลลาร์สูงกว่าเพดานนักลงทุนจะต้องซื้อมันแพงกว่าที่คาดไว้ พวกเขาจะทำให้สูญเสีย
นี่คือสาเหตุที่ชุมชนการเงินระหว่างประเทศเรียกร้องการปรับตัวทางเศรษฐกิจมหภาคและ บริษัท จัดอันดับความเสี่ยงปรับลดอันดับประเทศ เพื่อที่จะคิดสถานการณ์นี้ก็คือต้องการทรัพยากรของ IMF และธนาคารพหุภาคี แต่ในทางกลับกันประเทศได้สูญเสียการควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนในกรณีที่ไม่มีเครื่องมือในการควบคุมตัวแปรภายนอกซึ่งทำให้ประเทศอยู่ภายใต้การผันผวนของทุนทางการเงินระหว่างประเทศ
ในกรณีที่ไม่มีการควบคุมวิธีเดียวที่จะกู้คืนยอดคงเหลือภายนอกและทางการเงินก็คือการบีบอัดอุปสงค์ภายในด้วยการปรับงบประมาณ ในกรณีที่อุปสงค์ในประเทศลดลงการผลิตภายในประเทศที่ไม่ใช้แล้วสามารถดำเนินการในตลาดภายนอกได้ซึ่งทำให้เกิดการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่จำเป็นสำหรับตลาดทุนเพื่อสร้างผลกำไรเป็นสกุลเงินต่างประเทศ
และความจริงก็คือว่าทั้งรัฐบาลและธนาคารไม่มีเครื่องมือในการจัดการกับความตึงเครียดของอัตราแลกเปลี่ยนเพราะในตอนต้นของการควบคุมการแลกเปลี่ยนเก้าสิบถูกกำจัดและระบอบการลงทุนต่างประเทศได้รับการปล่อยตัวโดยอาศัยอำนาจที่ทุน พวกเขาเข้าและออกโดยไม่มีข้อ จำกัด เดินทางผ่านวงจรส่วนตัว นี่คือสาเหตุแรกของทั้งหมดเนื่องจากการเคลื่อนไหวของสกุลเงินดำเนินการโดยตัวแทนเอกชนหนีการควบคุมของรัฐ นี่คือผลที่ตามมาของการกำจัดของการควบคุมการแลกเปลี่ยน (กล่าวว่าการควบคุมหมายความว่ารัฐบาลผ่าน Banco de la Repúblicaมีการผูกขาดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ) ประการที่สองเนื่องจากข้อ จำกัด ในการลงทุนต่างประเทศถูกลบซึ่งหมายถึงการเปิดการลงทุนในลักษณะทางการเงินซึ่งในระดับใหญ่ใช้รูปแบบของการลงทุนระยะสั้น (กลืนเมืองหลวง) ซึ่งเข้าและออกจากมวลชนตามสัญญาณของตลาดทำให้เกิดความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอย่างฉับพลันที่จะหลบหนีความสามารถของเจ้าหน้าที่ในการควบคุม เศรษฐกิจ (Jované 1999)
กรณีที่ไม่มีเครื่องมือในการควบคุมตัวแปรภายนอกทำให้ประเทศภายใต้ชิงช้าของทุนการเงินระหว่างประเทศในกรณีที่ไม่มีการควบคุมวิธีเดียวที่จะกู้คืนยอดคงเหลือภายนอกและทางการเงินคือผ่านการบีบอัดอุปสงค์ภายในผ่านการปรับทางการเงิน ในกรณีที่อุปสงค์ภายในประเทศลดลงการผลิตภายในประเทศที่ไม่ใช้แล้วสามารถดำเนินการในตลาดภายนอกได้ซึ่งทำให้เกิดการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่จำเป็นสำหรับตลาดทุนเพื่อสร้างผลกำไรเป็นสกุลเงินต่างประเทศ
อย่างไรก็ตามการปรับตัวทางการคลังจำเป็นต้องมีเงื่อนไขทางการเมืองสำหรับการดำเนินการและเป็นไปได้หรือไม่ที่ข้อตกลงกับไอเอ็มเอฟและสินเชื่อกับธนาคารพหุภาคีเข้ามามีบทบาท ในส่วนนี้ผลกระทบภายนอกอาจแตกต่างจากผลลัพธ์ภายใน สำหรับอดีตข้อตกลงดังกล่าวทำหน้าที่สร้างความสงบให้กับตลาดการเงินระหว่างประเทศ สำหรับข้อตกลงนี้ทำหน้าที่นำเสนอการปฏิรูปทางการคลังซึ่งมีค่าใช้จ่ายทางการเมืองสูงเนื่องจากผลประโยชน์ที่ได้รับผลกระทบตามความจำเป็นในการรักษาความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจปกติกับชุมชนการเงินระหว่างประเทศซึ่งได้รับการเปิดเผยผ่าน ความเห็นของ บริษัท จัดอันดับความเสี่ยงที่ว่าเสถียรภาพทางการเงินของเศรษฐกิจโคลอมเบียเพิ่มขึ้นเนื่องจากความไม่สมดุลของเศรษฐกิจมหภาค
บริษัท เหล่านี้เริ่มผลิตการแจ้งเตือนเหล่านี้จากช่วงเวลาของวิกฤตการณ์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ในเดือนมิถุนายน 1997 ซึ่งทำให้เกิดความสงสัยเกี่ยวกับความมั่นคงของตลาดเกิดใหม่ซึ่งเป็นประเทศโคลัมเบีย แล้วในปี 1998 การจัดอันดับความเสี่ยงของประเทศได้ลดลงในตลาดต่างประเทศซึ่งคุกคามการสูญเสียประเพณีของการเป็นโคลัมเบียเป็นประเทศที่มั่นคงทางการเงินและผู้จ่ายตามการเรียกร้องภายนอก สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นในเที่ยวบินของเมืองหลวงส่วนตัวและการเพิ่มขึ้นของความยากลำบากในการเข้าถึงตลาดการเงินระหว่างประเทศ
เมื่อบรรลุข้อตกลงแล้วตลาดการเงินก็สงบลงและการเข้าถึงตลาดเหล่านั้นได้รับการฟื้นฟูเพราะในแง่หนึ่งก็รับประกันได้ว่านโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่จำเป็นจะถูกนำมาใช้เพื่อฟื้นฟูดุลยภาพที่สูญหาย ต้องมีการบรรลุเป้าหมายรายไตรมาสในเรื่องนี้ซึ่งการเบิกจ่ายทรัพยากรกองทุนการเงินระหว่างประเทศจะต้องถูกดำเนินการ ในอีกด้านหนึ่งเพราะมันเป็นไปได้ที่จะมีบัฟเฟอร์ของทรัพยากร (การเงินกับทรัพยากรยืมโดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศ) สำหรับการชำระหนี้ภายนอกในกรณีที่การเสื่อมสภาพภายนอกใช้ทุนสำรองระหว่างประเทศของประเทศ
การสูญเสียทุนสำรองสามารถเกิดขึ้นได้แม้จะมีความสมดุลของมหภาคมาโครหากมีการบินของเงินทุนจำนวนมากพร้อมกันพร้อมกับการปิดแหล่งที่มาของเงินทุนระหว่างประเทศสำหรับภาครัฐ สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้เช่นหาก "ความเจริญ" ของเศรษฐกิจสหรัฐหยุดชะงักในทันทีส่งผลกระทบต่อตลาดทุน มีสัญญาณชี้ไปในทิศทางนี้เช่นคำแถลงล่าสุดของ Alan Greenspan ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (ธนาคารกลาง) เพื่อเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯเพื่อ "ค่อยๆยุบตัวลง ฟองสบู่ทางการเงิน»เกี่ยวกับมูลค่าของสินทรัพย์ทางการเงิน
ในความเป็นจริงในโคลัมเบียมีเที่ยวบินของเงินทุนเพื่อ 6,000 ล้านเหรียญสหรัฐ ไม่มีการรับประกันว่าทุนส่วนตัวจะไม่หนีต่อไปและรัฐบาลแห่งชาติจะไม่สามารถเข้าถึงหนี้ระหว่างประเทศได้ เป็นไปได้ว่าประเทศกำลังเผชิญกับวิกฤตสกุลเงิน หากไม่เป็นเช่นนั้นทำไมข้อตกลงกับ IMF จึงเจรจากัน ดังที่ทราบกันแล้วข้อตกลงกับหน่วยงานนี้คือการป้องกันวิกฤตประเภทนี้
ในทิศทางนี้ข้อตกลงจากมุมมองทางการเงินมีวัตถุประสงค์เพื่อให้นักลงทุนภายนอกเพื่อให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องที่จำเป็นสำหรับการออกเดินทางของพวกเขาในขณะที่รับประกันความมั่นคงของอัตราแลกเปลี่ยนในลักษณะที่รักษาผลประโยชน์ทางการเงิน ถูกเปลี่ยนกลับเป็นสกุลเงิน หากเงินดอลลาร์มีค่าลดลงนักลงทุนที่มีเงินเปโซเดียวกันจะซื้อเงินดอลลาร์น้อยลงและดังนั้นจึงจะมีการสูญเสียทางการเงินเมื่อพยายามส่งกำไรของพวกเขาไปต่างประเทศ
ข้อตกลงที่ทำขึ้นเพื่ออำนวยความสะดวกในการไหลออกของเงินทุนสามารถมองเห็นได้ในเงื่อนไขของการกู้ยืมซึ่งอยากรู้อยากเห็นไม่ปรากฏในข้อความของข้อตกลงเปิดเผยต่อความคิดเห็นของประชาชนซึ่งอ่านคำต่อคำเช่นนี้ (Ministerio de Hacienda 1999c):
- "เงื่อนไขเงินกู้: เจ้าหน้าที่สามารถใช้ประโยชน์ตามจำนวนเงินที่ร้องขอ (ของทรัพยากร) ตามกำหนดเวลาที่กำหนดยกเว้นเมื่อโคลัมเบีย:" ความล่าช้าในการชำระเงินภายนอกจากภาครัฐ "กำหนดหรือกระชับข้อ จำกัด ใน การชำระเงินและการโอนธุรกรรมระหว่างประเทศในปัจจุบัน»
จุดสุดท้ายนี้หมายถึงความจริงที่ว่าข้อ จำกัด ไม่สามารถนำมาใช้ในการถ่ายโอนทรัพยากรที่ทำในต่างประเทศเพื่อจ่ายคืนเจ้าหนี้หรือนักลงทุนต่างประเทศ และเพื่ออำนวยความสะดวกในการถ่ายโอนดังกล่าวทรัพยากรของกองทุนการเงินระหว่างประเทศในรูปแบบของเงินเบิกเกินบัญชีประเภทหนึ่ง ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะสามารถครอบคลุมภาระทางการเงินของประเทศได้ แต่จะไม่สามารถใช้ได้กับค่าใช้จ่ายของรัฐบาล
ข้อสรุปนี้เกิดขึ้นจากเงื่อนไขข้อใดข้อหนึ่ง (ซึ่งขัดแย้งกันไม่ปรากฏในข้อตกลงที่เปิดเผย) ซึ่งระบุว่าทรัพยากรจะถูกนำมาใช้ "เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้ทุนสำรองระหว่างประเทศของ Banco de la Repúblicaเพื่อตอบสนองข้อผูกพันระยะสั้นและรับประกัน การแลกเปลี่ยนเสถียรภาพของประเทศ» กล่าวอีกนัยหนึ่งพวกเขาเป็นทรัพยากรคลังที่ร่างสามารถรับประกันภาระผูกพันทางการเงินที่ระบุไว้ข้างต้น แต่ไม่ใช่ทรัพยากรที่สามารถนำไปใช้เป็นเงินทุนสำหรับงบประมาณของชาติเพื่อให้ทรัพยากรดังกล่าวไม่สามารถจัดหาได้โดยโรงพยาบาล ความยากจน, โรงเรียน, ฯลฯ
ข้อบ่งชี้เพิ่มเติมซึ่งบ่งชี้ว่านโยบายที่ได้มาจากข้อตกลงมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ผลกำไรของทุนทางการเงินเป็นเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในการแสวงหา "การหยุดการใช้จ่ายสาธารณะนอกเหนือจากการจ่ายดอกเบี้ย " (หน้า 13) (ขีดเส้นใต้โดยผู้เขียน) ข้อนี้สามารถอ่านได้เพื่อจุดประสงค์ในการปรับการใช้จ่ายสาธารณะเพื่อลดค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ทั้งหมดนอกเหนือจากการจ่ายดอกเบี้ยหนี้เพื่อให้สามารถจ่ายได้นั่นคือเพื่อให้แน่ใจว่าทุนทางการเงินรับประกันผลตอบแทนของพวกเขา
สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงลักษณะของการปรับทางการคลังและนี่คือคำอธิบายสำหรับการพิจารณาลดค่าใช้จ่ายสาธารณะที่แตกต่างกันไม่เพียง แต่สำหรับดอกเบี้ยและค่าตัดจำหน่ายของหนี้สาธารณะ แต่ยังเพื่อลดค่าใช้จ่ายที่แตกต่างจากภาระทางการเงินที่ งบประมาณระดับชาติเช่นการโอนไปยังกองทุนบำเหน็จบำนาญ (สถาบันการเงินเอกชน), การหักล้างการช่วยเหลือของสถาบันการเงิน, สมมติค่าใช้จ่ายของนโยบายการเงินผ่านการจ่ายผลตอบแทนจากพันธบัตรสาธารณะที่ออกเพื่อการนี้ ยกเลิกรายได้ปัจจุบันซึ่งเป็นผลมาจากค่าใช้จ่ายทางการเงินที่ Banco de la Repúblicaคาดเมื่อจ่ายเงินสำรองตามข้อกำหนดของธนาคาร ค่าใช้จ่ายทางการเงินในงบประมาณแห่งชาติเกินกว่า 50% ของค่าใช้จ่าย (Giraldo 1999)
ย้อนกลับได้มีการกล่าวว่าข้อตกลงจากฝ่ายการเมืองมีสองด้านส่วนภายนอก (เกี่ยวข้องกับการทำให้มั่นใจในตลาดทุนระหว่างประเทศ) และภายใน ในกรณีหลังมันเป็นเรื่องของการล็อบบี้เพื่อการปฏิรูปกับไอเอ็มเอฟที่จะผลักดันการปฏิรูปที่มุ่งแก้ไขความไม่สมดุลในด้านการเงินสาธารณะ แต่เป็นการยากที่จะดำเนินการเนื่องจากการต่อต้านทางการเมืองที่พวกเขาสร้างขึ้น
ความต้านทานเหล่านั้นเกิดขึ้นจากข้อเท็จจริงที่ว่าพวกเขาส่งผลกระทบต่อผลประโยชน์ที่ละเอียดอ่อนในประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งมีปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการเจรจาที่ยากลำบากและหากไม่มีการไกล่เกลี่ยปัจจัยเพิ่มเติมในดุลแห่งอำนาจมันเป็นไปไม่ได้ที่จะบรรลุผลที่เป็นประโยชน์ต่อการปรับทางการคลัง ตัวอย่างเพิ่มเติมอาจเป็นวิกฤตการณ์ทางการเงินและดุลการชำระเงินตามที่ปรากฏในต้นทศวรรษ 1980 สงครามกลางเมืองหรือในกรณีนี้ข้อตกลงกับ IMF
หนึ่งในประเด็นที่ยากต่อการเจรจาในพื้นที่รัฐสภาคือการลดการถ่ายโอนไปยังรัฐบาลท้องถิ่นซึ่งเป็นหนึ่งในจุดที่รวมอยู่ในข้อตกลง มันเสนอให้เปลี่ยนสูตรการคำนวณซึ่งปัจจุบันเป็นอัตราร้อยละคงที่ของรายได้ปัจจุบันของประเทศและเพื่อปรับตามอัตราเงินเฟ้อหรือสิ่งที่เหมือนกันเพื่อรักษาค่าที่แท้จริงของพวกเขา สมมติว่าพวกเขาจะเติบโตน้อยลงเพราะรายได้ในปัจจุบันจะต้องเติบโตมากกว่าเงินเฟ้อหรือมากกว่า GDP (เหนือสิ่งอื่นใดที่เป็นการปฏิรูปภาษี)
เป็นการยากที่จะคิดว่าชนชั้นทางการเมืองจะยอมรับการลดการถ่ายโอนให้แก่รัฐบาลท้องถิ่นในสภาคองเกรสเนื่องจากความจริงที่ว่ามันหมายถึงผลประโยชน์ในระดับภูมิภาคนอกเหนือจากความจริงที่ว่าทรัพยากรที่ถูกถ่ายโอนผ่านการถ่ายโอนเป็นแหล่งทางการเงินที่สำคัญสำหรับ ทำซ้ำการปฏิบัติของลูกค้าผ่านไดเรกทอรีทางการเมืองในท้องถิ่นการปฏิบัติที่เป็นที่อนุญาตให้ทำซ้ำของชั้นทางการเมืองนี้
สิ่งเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับการปรับโครงสร้างการบริหารของรัฐบาลท้องถิ่นที่มุ่งลดการจ่ายเงินเดือนอย่างเป็นทางการและลดการใช้จ่ายซึ่งหมายถึงการลดสัญญา เงินเดือนและสัญญาเป็นสิ่งสำคัญของกิจกรรมทางการเมืองในระดับภูมิภาคโดยผ่านสิ่งเหล่านี้คือลูกค้าที่ได้รับการเลือกตั้งมีการจัดการและกิจกรรมทางการเมืองจะได้รับค่าตอบแทนทางการเงิน
การปฏิรูปภาษีและประกันสังคมยังมีค่าใช้จ่ายทางการเมืองสำหรับรัฐสภาซึ่งจะต้องอนุมัติ ในกรณีแรกมันเป็นสิ่งจำเป็นที่จะต้องอนุมัติการขยายภาษีเพื่อบริการสาธารณะภูมิลำเนามาตรการของตะกร้าครอบครัวและเพื่อขยายและไปยังภาคนอกระบบภาษีที่ส่งผลกระทบต่อประชากรและดังนั้นผู้มีสิทธิเลือกตั้งที่เป็นไปได้ของนักการเมืองที่ พวกเขามีที่นั่งในสภาคองเกรส ในกรณีของการประกันสังคมความจริงของการอนุมัติการลดผลประโยชน์การเพิ่มเงินบริจาคและการกำจัดระบอบการปกครองพิเศษสำหรับทหาร USO และครูเป็นการแสดงถึงค่าใช้จ่ายทางการเมืองอื่นที่ยากที่จะแบกรับ
เพื่อปูทางสำหรับการปฏิรูปประเภทนี้ข้อตกลงอนุญาตให้พวกเขาได้รับการพิจารณาว่าเป็นข้อกำหนดที่ขาดไม่ได้ในการเข้าถึงตลาดทุนระหว่างประเทศโดยเน้นความจริงที่ว่าหากไม่มีการเข้าถึงตลาดดังกล่าวในโลกยุคโลกาภิวัตน์) สิ่งที่เป็นรูปธรรมคือโดยอาศัยอำนาจตามความตกลงดังกล่าววาระการปฏิรูปที่เกี่ยวข้องกับการจัดการทางการเงินของภาครัฐที่ต้องดำเนินการในสภาคองเกรสมีการกำหนดไว้ (หน้า 12, 32 และ 33)
ผู้บริหารและชนชั้นการเมืองสามารถล้างหน้าด้วยการทำลายกองทุนการเงินระหว่างประเทศในฐานะผู้รับผิดชอบการปฏิรูป ไอเอ็มเอฟกลายเป็นสายล่อฟ้า: ปรากฏเป็นร่างทางเทคนิคซึ่งในทางทฤษฎีแล้วสิ่งที่ทำให้การตัดสินใจของเจ้าหน้าที่ยึดติดกับออร์ทอดอกซ์แบบเสรีนิยมใหม่แบบยืดหยุ่น (ซึ่งรู้จักกันในชื่อ ความรับผิดชอบของรัฐบาลนักการเมือง Banco de la Repúblicaเมืองหลวงทางการเงินและประเทศอุตสาหกรรมซึ่งเป็นตัวเอกที่แท้จริงของละครเรื่องนี้ได้รับการหลีกเลี่ยงในลักษณะนี้
การเจรจาต่อรองในปัจจุบันไม่ได้เกิดขึ้นเมื่อวิกฤตสกุลเงินใกล้เข้ามาหรือหลังจากเกิดวิกฤตการณ์ซึ่งเป็นข้อปฏิบัติตามปกติของข้อตกลงกับกองทุนเช่นเดียวกับกรณีของวิกฤตการณ์หนี้ภายนอกในปีที่ผ่านมา แปดสิบ ข้อตกลงในลักษณะนี้อยู่ในรูปแบบของสินเชื่อสแตนด์บาย ข้อตกลงปัจจุบันคือ "ข้อตกลงเพิ่มเติม" (หน้า 5) ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อรับรองประเทศในตลาดการเงินระหว่างประเทศเพื่อแลกกับการยอมรับชุดการปฏิรูปที่มุ่งเน้นไปที่การปรับทางการคลังเป็นหลัก เงินทุนเคลื่อนย้ายและความเข้มแข็งของระบบการเงิน
สมมุติว่ามันไม่เกี่ยวกับการปฏิรูปที่ทำให้ตกใจเหมือนอย่างที่จะเป็นไปในทิศทางเดียวกัน นี่จะเป็นการยอมรับการ«ปฏิรูปโครงสร้าง»ตามภาษาขององค์กรการเงินระหว่างประเทศ (Buira, 1994: 46 ถึง 48) ในกรณีนี้มันเป็นคำถามของความลึกที่นำมาใช้ในช่วงปี 1990 ด้วยการพัฒนารูปแบบที่เรียกว่า "การเปิดทางเศรษฐกิจ"
ตามที่ทราบกันแล้วคุณสมบัติหลักของแบบจำลองดังกล่าวคือการลบโครงสร้างทั้งหมดที่ไม่อนุญาตให้ใช้งานได้ฟรีในตลาด ในแง่นี้มันเป็นเรื่องของการควบคุมตลาด (สินค้าแรงงานและทุน) เพื่อให้ทำงานได้โดยไม่มีอุปสรรคหรือการควบคุมและลดการแทรกแซงทางเศรษฐกิจของรัฐ (Selowsky 1990)
การปฏิรูปในโคลัมเบียนี้ถูกนำไปใช้เป็นส่วนใหญ่ในช่วงการบริหารของCésar Gaviria (1990-1994) ในเวลานั้นการควบคุมตลาดสินค้าทำได้โดยการเปิดเสรีการค้า, การลดราคา (ความยืดหยุ่น) ของตลาดแรงงานผ่านการปฏิรูปแรงงาน (กฎหมาย 50/91) และในกรณีของตลาดทุน การควบคุมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการลงทุนต่างประเทศถูกกำจัดไปแล้วและระบบการเงินก็ถูกยกเลิก
การปฏิรูปโครงสร้างใหม่ที่เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลง (หน้า 20 ถึง 23) และที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นที่นำมาใช้ในยุคได้รับการประกาศโดยรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังในข้อความงบประมาณที่มาพร้อมกับร่างงบประมาณแห่งชาติสำหรับปี 2000 (กระทรวง Hacienda 1999a, pp. 30-34) งบประมาณดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของการเจรจาข้อตกลงกับกองทุน (หน้า 13)
ดังนั้นข้อตกลงจึงกลายเป็นแรงกดดันให้ดำเนินการตามกระบวนการปฏิรูปโครงสร้างซึ่งตามที่รัฐบาลได้รับการทำลายในรัฐบาลก่อนหน้า (แผนพัฒนาปี 1999 บทที่ 1: วิสัยทัศน์ของการเปลี่ยนแปลงสำหรับ ศตวรรษที่ XXI) การปฏิรูปเหล่านี้เกี่ยวข้องกับการลดการถ่ายโอนไปยังรัฐบาลท้องถิ่นซึ่งจะต้องใช้ความพยายามมากขึ้นในการสร้างรายได้ของตัวเองและลดการใช้จ่ายของพวกเขาด้วยกลไกตลาดที่ลึกลงไปในระบบประกันสังคม กฎหมาย 100/93) พร้อมกับการปรับทางการเงินเพื่อลดผลประโยชน์และเพิ่มเวลาการบริจาคและการเพิ่มภาษีโดยการขยายฐานภาษีและลดการยกเว้นและการหักเงิน
แต่นอกเหนือจากการปฏิรูปโครงสร้างที่ลึกลงไปแล้วข้อตกลงยังป้องกันได้ในแง่ที่ว่าประเทศไม่ได้เผชิญกับวิกฤตสกุลเงินหรือใกล้เคียงกับมัน คำถามต่อไปนี้เกิดขึ้น: เหตุใดจึงมีข้อตกลงร่วมกันเมื่อประเทศมีเงินทุนสำรองระหว่างประเทศมากกว่า 8,000 ล้านเหรียญสหรัฐ
ข้อตกลงประเภทนี้เป็นส่วนหนึ่งของแพ็คเกจที่กำลังเจรจากันทั่วละตินอเมริกาเพื่อป้องกันการแพร่กระจายในภูมิภาคจากวิกฤตในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่เกิดขึ้นในช่วงกลางปี 1997 และขยายไปสู่วิกฤตรัสเซีย และบราซิลในปี 1998 ข้อตกลงการป้องกันในลักษณะนี้ได้ลงนามกับอาร์เจนตินา (1998), โบลิเวีย (1998), เม็กซิโก (1998), เปรู (1999) และอุรุกวัย (1999) กรณีที่แตกต่างคือของบราซิลและเอกวาดอร์ที่เจรจาข้อตกลงท่ามกลางวิกฤตสกุลเงิน
เหตุผลสำหรับข้อตกลงการป้องกันเหล่านี้คือการยอมรับจากองค์กรการเงินระหว่างประเทศว่ามีความไม่สมดุลของโครงสร้างอยู่ในภูมิภาคซึ่งจะนำไปสู่วิกฤตการณ์ทางการเงินอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้หากหลักสูตรไม่ได้รับการแก้ไข มีการขาดดุลเพิ่มขึ้นในบัญชีภายนอกการไหลออกของเงินทุนอย่างต่อเนื่องและการถดถอยของสถานการณ์ทางการเงิน จากมุมมองของออร์ทอดอกซ์ขององค์กรทางการเงินความไม่สมดุลเหล่านี้เป็นผลมาจากการปฏิรูปโครงสร้างที่ไม่ลึกซึ้งดังนั้นพวกเขาจะต้องมุ่งเน้นไปที่ความยืดหยุ่นมากขึ้นในตลาดเพื่อแนะนำการปรับตัวทางการคลังที่รุนแรงขึ้นและทำความสะอาดระบบการเงิน พวกเขาไม่ยอมรับการโต้แย้งว่าสิ่งที่ไม่ทำงานคือรูปแบบทางเศรษฐกิจที่ได้รับการรับรองในภูมิภาคภายใต้การปกครองขององค์กรดังกล่าวแทนที่จะต้องพิจารณาโมเดลอีกครั้งเราต้องจมลึกลงไปในโมเดลและดังนั้นจึงจำเป็นที่จะต้องปฏิรูปโครงสร้างให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น และนี่คือความเห็นของรัฐบาลโคลอมเบียตามการวินิจฉัยในแผนพัฒนาและในความจริงที่ว่ามันได้ลงนามในข้อตกลง
หากข้อตกลงการป้องกันที่นำมาใช้ในภูมิภาคไม่ทำงานและวิกฤตการณ์ทางการเงินแพร่กระจายไปทั่วทวีปจะมีความเสี่ยงของวิกฤตระบบทั่วทั้งระบบการเงินโลกลากธนาคารอเมริกาเหนือยุโรปและญี่ปุ่น วิกฤตการณ์อาจเลวร้ายยิ่งกว่าที่เกิดขึ้นในเดือนตุลาคม 2472 ด้วยการล่มสลายของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก นี่คือเหตุผลสำหรับข้อตกลงการป้องกันที่ได้รับการส่งเสริมในละตินอเมริการวมถึงของโคลัมเบีย
มันเป็นข้อตกลงการป้องกันที่มีกรอบในความต้องการที่จะมั่นใจเสถียรภาพของระบบการเงินโลก และผู้ที่สนใจในการปกป้องความมั่นคงดังกล่าวจะต้องรับผิดชอบต่อความไม่สมดุลทางการเงินนอกระบบดังกล่าวเพราะมิฉะนั้นจะต้องแบกรับค่าใช้จ่ายจากความไม่สมดุลของมัน ด้วยเหตุผลนี้การวินิจฉัยจึงมุ่งเป้าไปที่การระบุรัฐว่ารับผิดชอบต่อความไม่สมดุล
ทัศนคตินี้มี "อันตรายทางศีลธรรม" ตามที่ระบุไว้โดย Paul Volcker (อดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐ), Carla Hills (อดีตผู้แทนการค้าสหรัฐฯ) และ George Soros (นักลงทุนการเงินชั้นนำ) ซึ่งยอมรับว่านักลงทุนภาคเอกชนมีความเสี่ยงมากเกินไป หวังว่าจะถูกดึงออกมาจากปัญหาทางการเงินโดยทางการแทรกแซง พวกเขายังยืนยันด้วยว่า "เจ้าหนี้ภาคเอกชนจะต้องถูกบังคับให้ต้องรับผิดชอบอย่างยุติธรรมในวิกฤตการณ์ทางการเงิน" ซึ่งหมายความว่าไม่ต้องโอนความรับผิดชอบทั้งหมดให้กับประชาชนของประเทศที่เป็นหนี้ผ่านการปรับงบ
ทัศนคติเดียวกันนี้ได้รับการแบ่งปันโดยสหประชาชาติ (คณะกรรมการบริหารปี 1999) ซึ่งระบุว่า "เงื่อนไขไม่ควรขยายไปสู่พื้นที่ที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์และสถาบันพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมที่โดยธรรมชาติของพวกเขาจะต้องถูกกำหนดโดยหน่วยงานระดับชาติ ถูกต้องตามกฎหมายขึ้นอยู่กับฉันทามติทางสังคมในวงกว้าง ในความเป็นจริงในกรณีที่เกิดวิกฤตการจัดเก็บภาษีของการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างและสถาบันที่ไม่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์ในระดับชาติหรือต่อฉันทามติแห่งชาติสามารถสร้างความไม่แน่นอนไม่ว่าจะเป็นเศรษฐกิจและการเมืองระดับชาติและระดับนานาชาติ "(p.120)
หน่วยงานตามเกณฑ์ของผู้เชี่ยวชาญระบุไว้ข้างต้นชี้ให้เห็นว่าเงื่อนไขของกองทุนการเงินระหว่างประเทศจะต้องครอบคลุมทางการเงินนอกเหนือจากงบประมาณ มันบ่งบอกถึงความจำเป็นในการสร้างกฎระเบียบทางการเงินภายในและการกำกับดูแลและการปฏิรูปโครงสร้างทางการเงินที่ช่วยให้รักษาความเป็นอิสระของการพัฒนาและการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจในการจัดการของบัญชีทุน (p.125) “ สิ่งเหล่านี้อาจรวมถึงการบังคับใช้ข้อกำหนดการสำรองเงินทุนไหลเข้าระยะสั้นภาษีต่าง ๆ เพื่อกีดกันและข้อกำหนดเกี่ยวกับข้อกำหนดขั้นต่ำหรือสภาพคล่องสำหรับธนาคารเพื่อการลงทุนและกองทุนรวมที่สนใจลงทุนในประเทศ นอกจากนี้ยังอาจรวมถึงกฎระเบียบที่รอบคอบสำหรับสถาบันการเงินของประเทศเช่นข้อกำหนดการสำรองหรือข้อกำหนดด้านสภาพคล่องที่สูงขึ้นสำหรับเงินฝากระยะสั้นในระบบการเงิน” (p.126)
ข้อเสนอขององค์การสหประชาชาติสะท้อนให้เห็นถึงศูนย์กลางของการวิพากษ์วิจารณ์ที่เกิดขึ้นจากโครงการกองทุนการเงินระหว่างประเทศ: การจัดเก็บภาษีของโปรแกรมการปรับลดการหดตัวที่มุ่งเน้นไปที่ด้านการคลังและความต้องการเปิดบัญชีทุน ครั้งแรกมีค่าใช้จ่ายทางสังคมกับประชากรที่แสดงส่วนใหญ่ในการใช้จ่ายทางสังคมที่ต่ำกว่าภาษีที่สูงขึ้นและการหดตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ (กับผลของการว่างงานและความยากจนที่สิ่งนี้นำมาซึ่ง) (Stiglitz 1998) ประการที่สองในการสูญเสียการควบคุมของดุลยภาพทางเศรษฐกิจมหภาคที่สิ้นสุดลงภายใต้การเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินทุนหรือมากกว่าโดยสิ้นเชิงต่อการโจมตีจากการเก็งกำไรของเมืองหลวงดังกล่าว (Ramonet 1997)
การวิพากษ์วิจารณ์ดังกล่าวใช้กับข้อตกลงที่ลงนามโดยรัฐบาลโคลอมเบีย นี่คือความหมายของแพ็คเกจอาวุธสำหรับโคลัมเบีย หากคุณดูที่ระเบียบวาระการปฏิรูป (หน้า 32 และ 33) คุณจะพบว่าแพ็คเกจเกือบทั้งหมดมุ่งเป้าไปที่การปรับงบประมาณ (ซึ่งรวมถึงโปรแกรมการแปรรูปที่มีความทะเยอทะยานรวมถึงภาคการเงินสาธารณะ) ในทางกลับกัน ประตูถูกเปิดออกสู่ตลาดทุนระหว่างประเทศต่อไป
การปรับตัวทางการคลังมีต้นทุนทางสังคมที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อลดผลกระทบจากการเปิดตัวโครงการฉุกเฉินทางสังคม "โดยมุ่งเน้นไปที่การช่วยเหลือโดยตรงกับสมาชิกที่อ่อนแอที่สุดของสังคมเช่นผู้หญิงและเด็กและการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน เป็นเครื่องมือชั่วคราวสำหรับการสร้างงาน» (p.11)
อย่างไรก็ตามโปรแกรมประเภทนี้มีลักษณะตกค้างเนื่องจากพวกเขาพยายามที่จะรองรับผลกระทบทางสังคมของการปฏิรูปและไม่เปลี่ยนลักษณะของพวกเขาซึ่งเป็นลักษณะด้อยและหดตัวและบ่งบอกถึงสภาพสังคมที่เสื่อมสภาพโดยทั่วไป รัฐบาลและกองทุนเอง (Gupta et.al. 1999) นอกจากนี้ทรัพยากรของกองทุนไม่สามารถใช้สำหรับโปรแกรมประเภทนี้ตามที่ได้กล่าวไปแล้ว
การเปิดตัวของบัญชีทุนที่มากขึ้นนั้นบ่อนทำลายขีดความสามารถในการควบคุมเศรษฐกิจมหภาคโดยรัฐบาลเพราะมันทำให้เศรษฐกิจอยู่ในมือของการเปลี่ยนแปลงของทุนระหว่างประเทศ ความลึกของการเปิดตัวของเงินทุนจะแสดงในข้อตกลงเมื่อมีการระบุว่า "โคลัมเบียจะเริ่มกำจัดข้อ จำกัด การแลกเปลี่ยนที่เหลืออยู่" (p.19) นอกจากนี้กองทุนมีความชัดเจนมากว่าข้อตกลงจะพังเมื่อรัฐบาล (ดังกล่าวก่อนหน้า) «กำหนดหรือกระชับข้อ จำกัด ในการชำระเงินและโอนธุรกรรมระหว่างประเทศในปัจจุบัน»; กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อมีสิ่งกีดขวางเพียงเล็กน้อยในการเคลื่อนย้ายทุนระหว่างประเทศอย่างเสรี
ในเรื่องนี้คำพูดของสติกลิตซ์เมื่อเขาเป็นหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารโลกไม่สามารถลืมได้ชี้ให้เห็นว่าใน "กรณีของตลาดการเงินการให้ความสำคัญกับการเปิดเสรีตลาดอาจมีผลกระทบที่บิดเบือนจากการมีส่วนร่วม ความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจมหภาคผ่านการอ่อนตัวของภาคการเงิน» คำพูดเหล่านั้นสามารถนำไปใช้กับคดีโคลอมเบียวิกฤตการณ์ทางการเงินมากกว่าปัญหาทางการเงินเป็นผลมาจากกฎระเบียบทางการเงินและการเปิดตัวของตลาดทุนที่เปิดตัวในยุคต้น
ภายใต้กรอบของอิสรภาพด้านทุนระบอบการค้าเสรีของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนั้นถูกจารึกไว้ไม่ว่าจะเป็นวงอัตราแลกเปลี่ยนหรืออัตราแลกเปลี่ยนที่ยืดหยุ่นระบบที่รับรองโดย IMF (หน้า 16 และ 17) ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศฟรีหมายความว่าดำเนินการโดยระบบการเงินส่วนตัวซึ่งในทางกลับกันจะเป็นสื่อกลางของการไหลเวียนของเงินทุนระหว่างประเทศดังนั้นการควบคุมตัวแปรสำคัญของแมโครจะถูกยกให้กับตลาดทุนเอกชน
การเจรจาต่อรอง
จุดอ่อนของตำแหน่งโคลอมเบียในการเจรจาครั้งนี้เป็นเรื่องแปลกเมื่อพิจารณาว่าในอดีตประเทศนั้นมีลักษณะที่ชัดเจนโดยมีทัศนคติที่แน่นแฟ้นยิ่งขึ้นต่อกองทุน การเจรจาครั้งสุดท้ายกับกองทุนได้ดำเนินการโดยรัฐบาลของ Carlos Lleras Restrepo (2509-2513) และ Belisario Betancur (2525-2529) ทั้งสองดำเนินการในบริบทของความใกล้ชิดของวิกฤตสกุลเงินเนื่องจากความอ่อนล้าของเงินสำรองระหว่างประเทศที่ประเทศมี
ใน Lleras รัฐบาลปฏิเสธแรงกดดันจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศที่จะลดค่าสร้างตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศฟรีและเปิดเศรษฐกิจและในการตอบสนองที่จัดตั้งขึ้นการควบคุมการแลกเปลี่ยนผ่านพระราชบัญญัติแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียง 444 ของปี 1967 (Giraldo 1994, Cap. 5) ซึ่งหมายถึงการใช้นโยบายตรงข้ามกับที่กองทุนกำหนด ความขัดแย้งของสถานการณ์คือความสัมพันธ์กับองค์กรการเงินระหว่างประเทศอย่างต่อเนื่องแม้จะมีตำแหน่งโคลอมเบียและธนาคารโลกสนับสนุนการปฏิรูปการบริหารและโครงการของรัฐบาลที่ดำเนินการด้วยทรัพยากร ดังนั้นจึงไม่ร้ายแรงที่จะไม่เห็นด้วยกับสิ่งมีชีวิตเช่นนั้น
ในกรณีของ Betancur รัฐบาลถอยออกจากการเจรจาที่ส่อให้เห็นการลดค่าขนาดใหญ่สำหรับอีสเตอร์ของ 1984 เจรจากับกองทุน (Betancur 1990, Ch. 17) และต่อมาเมื่อสถานการณ์การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศลดลงรัฐบาลปฏิเสธ แรงกดดันจากการยอมรับข้อตกลงอย่างเป็นทางการและเรียกร้องให้มีการติดตามโดย IMF ซึ่งได้รับแม้จะมีการปฏิเสธครั้งแรกขององค์กรนั้นก็ตาม
การตรวจสอบประกอบด้วยความจริงที่ว่ารัฐบาลไม่ได้ใช้ประโยชน์จากทรัพยากรกองทุนการเงินระหว่างประเทศ แต่สถาบันนี้รับรองการบรรลุเป้าหมายเศรษฐกิจมหภาคทุกไตรมาสซึ่งเป็นข้อกำหนดสำหรับธนาคารภายนอกเอกชนในการเบิกจ่ายทรัพยากรสินเชื่อภายนอกที่รีไฟแนนซ์ จากที่นี่เครดิตที่มีชื่อเสียงที่เรียกว่าจัมโบ้, คองคอร์ด, ชาเลนเจอร์และเฮอร์คิวลิสมานานกว่าหนึ่งพันล้านดอลลาร์
การตรวจสอบดังกล่าวประสบความสำเร็จเนื่องจากการสนับสนุนทางการเมืองของสหรัฐอเมริกาภายในคณะกรรมการกองทุนเพื่อชดเชยการสนับสนุนจากสงครามยาเสพติดของประเทศ (Giraldo, ไม่ระบุวันที่)
ในกรณีปัจจุบันแม้จะมีความจริงที่ว่าเงื่อนไขทางการเมืองที่ดีกว่าอยู่ในแง่ของการเจรจาต่อรองความเป็นไปได้เนื่องจากบทบาททางการเมืองของประเทศในความขัดแย้งในระดับภูมิภาคแพคเกจมาตรฐานจะเจรจากับกองทุนการเงินระหว่างประเทศ วิกฤตสกุลเงิน
ในการเพิกเฉยต่อข้อพิจารณาทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีส่วนร่วมในการเจรจากับ IMF คือการเพิกเฉยต่อความเป็นจริงและประวัติศาสตร์ การเจรจาไม่ใช่ทางเทคนิคอย่างเคร่งครัดในลักษณะของพารามิเตอร์ของโปรแกรมทางการเงินซึ่งเป็นวิธีที่โปรแกรมการปรับมีวัตถุประสงค์เพื่อนำเสนอ นั่นไม่ได้เป็นประสบการณ์ของโคลอมเบียหรือประสบการณ์ของโลกและการเจรจาครั้งนี้ไม่ใช่
ไม่สามารถลืมได้ว่าโครงสร้างอำนาจภายในไอเอ็มเอฟ (เช่นธนาคารโลก) แสดงถึงผลประโยชน์ของบางประเทศ ตามที่ Buira (1994) «ข้อเท็จจริงที่ว่าการตัดสินใจเชิงนโยบายเกิดขึ้นจากกลุ่มประเทศอุตสาหกรรมเล็ก ๆ ในกลุ่ม G7 ซึ่งหมายความว่าโดยทั่วไปจะถูกนำไปใช้นอกกองทุนโดยการปรึกษาหารือซึ่งกันและกันและในกระบวนการนี้ มุมมองและผลประโยชน์ของสมาชิกคนอื่น ๆ รวมทั้ง 170 ประเทศส่วนใหญ่ของพวกเขากำลังพัฒนาได้รับการพิจารณาน้อยกว่า (…) โครงสร้างอำนาจในปัจจุบันที่ทำให้ประเทศเดียวมีสถานะที่โดดเด่น (สหรัฐอเมริกาซึ่งจะมีอำนาจในการ ยับยั้งปัญหาหลัก) เบี่ยงเบนจากการตัดสินใจและคำแนะนำของกองทุน ดังนั้น,บางครั้งโปรแกรมของประเทศที่มีความถนัดทางเทคนิคที่น่าสงสัยได้รับการอนุมัติเพื่อสนับสนุนรัฐบาลที่เป็นพันธมิตรกับผลประโยชน์ของประเทศหรือประเทศที่มีอำนาจเหนือกว่า… กรณีเหล่านี้มีผลต่อการลดทอนคุณธรรมต่อบุคลากรทางเทคนิค » (หน้า 64 และ 65)
ข้อตกลงในปัจจุบันนั้นเป็นข้อพิสูจน์ว่ามีการพิจารณาทางการเมืองเช่นความจริงของการรวมประเด็นเรื่องสันติภาพเข้าด้วยกันด้วยถ้อยคำที่อุ่นมากซึ่งระบุว่าค่าใช้จ่ายที่ต้องการโดยสันติภาพจะได้รับการสนับสนุนทางการเงินด้วยพันธบัตร แห่งสันติภาพที่ลงนามโดยนักธุรกิจและกลุ่มที่มีรายได้สูงขึ้นและด้วยการมีส่วนร่วมจากชุมชนการเงินระหว่างประเทศและเป้าหมายการใช้จ่ายอาจผ่อนคลายหลังจากการหารือและอนุมัติโดยกองทุน (หน้า 15)
สันติภาพไม่สมควรได้รับมากกว่านั้นใช่ไหม ผลประโยชน์ของประชาคมระหว่างประเทศ (รวมถึงประเทศที่มีตำแหน่งที่โดดเด่นในกองทุน) รวมถึงผลประโยชน์ที่เป็นตัวแทนภายในรัฐโคลอมเบียจะต้องมีความใจกว้างเพียงพอสำหรับการเจรจาที่มีความสมดุลเพื่อผลประโยชน์ของชาติเช่นการถ่ายโอน ส่วนสำคัญของการปรับตัวให้กับเจ้าหนี้และนักลงทุนระหว่างประเทศและการคืนอำนาจอธิปไตยของชาติเหนือตัวแปรภายนอก (ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระบอบการลงทุนต่างประเทศการควบคุมระบบการเงิน)
สิ่งนี้ไม่ได้กล่าวถึงในข้อตกลงกับกองทุน ในทางตรงกันข้ามการเจรจากับกองทุนการเงินระหว่างประเทศระบุว่าจะต้องมีการปฏิรูปเป็นชุดซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการปรับทางการคลังซึ่งไม่มีอะไรมากไปกว่าภาษีที่สูงขึ้นของประชากรเพิ่มราคาสาธารณะ (ภาษีน้ำมันเบนซิน) การลดผลประโยชน์ทางสังคมการไล่ออกจากงานของรัฐการลดค่าจ้างตัดการใช้จ่ายสาธารณะ (ยกเว้นการชำระหนี้แน่นอน)
ในทางกลับกันจะมีการแปรรูปภาคการเงินซึ่งกองทุนให้ความสำคัญเป็นอย่างยิ่งและจะติดตามอย่างใกล้ชิด:“ ความคืบหน้าในการดำเนินการตามยุทธศาสตร์การปรับโครงสร้างภาคการเงินและการแปรรูปธนาคารสาธารณะจะถูกตรวจสอบในการทบทวนครึ่งปี ของโปรแกรม» (หน้า 18) การแปรรูปภาคการเงินจะดำเนินการเมื่อรัฐได้คิดค่าใช้จ่ายด้านสุขาภิบาลโดยหันไปใช้ภาษีที่เรียกเก็บจากโคลัมเบีย
ในที่สุดสิ่งที่สามารถพูดได้คือข้อตกลงคือการช่วยให้เจ้าหนี้
ตีพิมพ์ครั้งแรกในนิตยสาร Deslinde, Nº27, พฤศจิกายน 2000, สิ่งพิมพ์ของ Cedetrabajo, Bogotá
