หุ้นบุริมสิทธิ์ การลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยง

การได้รับรูปแบบการมีส่วนร่วมภายใน บริษัท ผ่านหุ้นบุริมสิทธิ์มอบสิทธิพิเศษบางประการที่ผู้ถือหุ้นสามัญไม่มี

หุ้นบุริมสิทธิ์มอบสิทธิพิเศษบางอย่างแก่ผู้ถือหุ้นสามัญ โดยทั่วไป บริษัท จะไม่ออกหุ้นบุริมสิทธิจำนวนมากและสัดส่วนของหุ้นดังกล่าวในส่วนของผู้ถือหุ้นของ บริษัท มักจะค่อนข้างเล็ก

บางครั้งหุ้นบุริมสิทธิถือเป็นรูปแบบของ "หนี้ใกล้" เนื่องจากมีการจ่ายเงินปันผลคงที่เป็นระยะที่เกี่ยวข้องกับพวกเขา

ข้อ จำกัด ทั่วไป

ข้อ จำกัด ที่มักจะพบในการออกหุ้นบุริมสิทธิมีวัตถุประสงค์เพื่อให้แน่ใจว่าการดำรงอยู่ของ บริษัท อย่างต่อเนื่อง

ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับผลตอบแทนตามสัญญาที่กำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์หรือเป็นเงินสด วิธีการจ่ายเงินปันผลนั้นขึ้นอยู่กับว่ามีมูลค่าที่ตราไว้หรือไม่ มูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นเป็นมูลค่าที่ระบุของหุ้นที่ระบุไว้ใน "หนังสือรับรองการจดทะเบียน บริษัท "

ประเภทของหุ้นบุริมสิทธิ์

หุ้นบุริมสิทธิสะสม

หุ้นบุริมสิทธิ์ส่วนใหญ่เป็นยอดสะสมซึ่งหมายความว่าจะต้องจ่ายเงินปันผลที่ถึงกำหนดในอดีตก่อนที่จะจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญ

หุ้นบุริมสิทธิ์ที่ไม่ใช่แบบสะสม

สิ่งเหล่านี้ไม่ได้ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการรับเงินปันผลที่ได้รับอนุมัติในที่สุด แต่กำหนดว่าผู้ออกจะจ่ายเงินปันผลปัจจุบันเท่านั้นก่อนที่จะจ่ายผู้ถือหุ้นสามัญ

การเข้าร่วมหุ้นบุริมสิทธิ์

ในประเภทนี้ผู้ถือจะได้รับเงินปันผลสูงกว่าที่ตั้งไว้โดยมีส่วนร่วมกับผู้ถือหุ้นสามัญในการกระจายที่เหนือกว่าระดับที่แน่นอน หุ้นส่วนใหญ่ไม่ได้มีส่วนร่วม

สิทธิของผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์

สิทธิหลักของผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์เกี่ยวกับการลงคะแนนเสียงและการกระจายผลกำไรและทรัพย์สินนั้นดีกว่าผู้ถือหุ้นสามัญเล็กน้อย เนื่องจากหุ้นบุริมสิทธิ์เป็นรูปแบบของความเป็นเจ้าของและไม่มีระยะเวลาครบกำหนดดังนั้นการเรียกร้องของคุณต่อผลกำไรและสินทรัพย์จึงเกิดขึ้นหลังจากเจ้าหนี้ของ บริษัท

สิทธิในการลงคะแนน

ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมีคุณสมบัติหลายประการทั้งเจ้าหนี้และเจ้าของ

เนื่องจากผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ถูกสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนเป็นงวดเช่นเดียวกับดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับเจ้าหนี้ แต่ไม่คาดว่า บริษัท จะคืนทุนเมื่อครบกำหนดจึงมักถูกมองว่าเป็นผู้ให้บริการทรัพยากร

เนื่องจากการลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิ์เป็นการลงทุนแบบถาวรจึงเป็นความเป็นเจ้าของ แต่เนื่องจากการเรียกร้องของผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ในผลกำไรของ บริษัท ได้รับการแก้ไขและมีลำดับความสำคัญสูงกว่าการเรียกร้องของผู้ถือหุ้นสามัญ.

ดังนั้นผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจึงไม่มีสิทธิออกเสียง

ในเกือบทุกกรณี บริษัท เมื่อพวกเขาออกหุ้นบุริมสิทธิ์เจ้าของของพวกเขาห้ามการออกหลักทรัพย์เพิ่มเติมที่มีความสำคัญกว่าหุ้นบุริมสิทธิ์

การกระจายของผลกำไร

ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จะได้รับความพึงพอใจมากกว่าผู้ถือหุ้นสามัญที่เกี่ยวข้องกับการกระจายผลกำไร หากเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิที่จัดตั้งขึ้นโดยคณะกรรมการจะถูกละเว้นการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นสามัญเป็นสิ่งต้องห้าม

นี่คือความพึงพอใจในการจ่ายเงินปันผลที่ทำให้ผู้ถือหุ้นสามัญเป็นผู้ที่มีความเสี่ยงอย่างแท้จริงเกี่ยวกับผลตอบแทนที่คาดหวัง

มันควรจะเป็นพาหะในใจว่าการดำรงอยู่ของหุ้นบุริมสิทธิใน บริษัท มีแนวโน้มที่จะสร้างความเสียหายให้กับการเพิ่มความมั่งคั่งของเจ้าของส่วนใหญ่

การกระจายสินทรัพย์

ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์มักได้รับสิทธิพิเศษในการชำระบัญชีทรัพย์สินเนื่องจากการล้มละลาย แม้ว่าผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะต้องรอจนกว่าการเรียกร้องของเจ้าหนี้ทั้งหมดจะได้รับความพึงพอใจ

จำนวนการเรียกร้องมีค่าเท่ากับมูลค่าที่ตราไว้ในสมุดบัญชีหุ้นที่ต้องการ

เนื่องจากหุ้นบุริมสิทธิ์เป็นตัวแทนของกลุ่มผู้มีส่วนได้เสียพิเศษใน บริษัท ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะต้องได้รับเงินปันผลที่กำหนดไว้ก่อนที่จะแจกจ่ายผลกำไรใด ๆ ให้กับผู้ถือหุ้นสามัญ

เนื่องจากหุ้นบุริมสิทธิ์เป็นรูปแบบของความเป็นเจ้าของและธุรกิจถูกพิจารณาว่าเป็น 'การดำเนินงานต่อเนื่อง' รายได้จากการขายหุ้นบุริมสิทธิ์จึงคาดว่าจะยังคงมีอยู่ในระยะเวลาที่ไม่ จำกัด

การคำนวณต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิ

ต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิ (Kp) ถูกค้นพบโดยการหารเงินปันผลประจำปีของหุ้นบุริมสิทธิ (Dp) โดยรายได้สุทธิจากการขายหุ้นบุริมสิทธิ์ (Np) ซึ่งจะเป็น:

ผลิตภัณฑ์สุทธิแสดงยอดรวมของเงินที่สามารถรับได้หลังจากหักค่าใช้จ่ายการขายใด ๆ ที่จำเป็นเพื่อวางสต็อกในตลาด

เนื่องจากหุ้นปันผลที่ต้องการจ่ายจากกระแสเงินสดของ บริษัท หลังหักภาษีจึงไม่จำเป็นต้องทำการปรับภาษี

หุ้นปันผลที่ต้องการ

จำนวนเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิ์ที่จะต้องจ่ายเป็นรายปีก่อนที่จะกระจายผลกำไรให้กับผู้ถือหุ้นสามัญเพื่อจัดตั้งเป็นเงินสดหรือเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ตราไว้หรือมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้น

เงินสด

เงินปันผลส่วนใหญ่สำหรับหุ้นบุริมสิทธิ์จะถูกกำหนดในแง่ของจำนวนเงินที่ระบุไว้ต่อปี เมื่อมีการสร้างเงินปันผลด้วยวิธีนี้หุ้นจะถูกเรียกว่า "Sum Preferred Stock"

จำนวนเปอร์เซ็นต์

บางครั้งการปันผลหุ้นที่ต้องการถูกกำหนดเป็นอัตราร้อยละต่อปี อัตรานี้แสดงถึงอัตราร้อยละของมูลค่าที่ตราไว้หรือมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นซึ่งเท่ากับเงินปันผลประจำปี

ก่อนการคำนวณต้นทุนของหุ้นบุริมสิทธิเงินปันผลที่กำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์จะต้องแปลงเป็นผลรวมประจำปีของเงินปันผล